化工强推 大炼化 氨纶 轮胎等六大赛道

这份研报重点分析了炼能、氨纶、涤纶长丝和轮胎等化工赛道。报告指出全球炼能供给收缩将驱动行业盈利提升，氨纶行业供给侧改革深化，涤纶长丝在低库存背景下旺季需求有望超预期。同时提及轮胎行业的相关分析，但内容不完整。

炼能行业当前面临的主要变化是全球约7-8%的炼能因地缘冲突受损，部分严重受损炼厂恢复生产可能需超1年时间。这种供给收缩将驱动行业盈利大幅提升，建议关注荣盛石化、恒力石化、恒逸石化、东方盛虹、华锦股份等相关公司。

氨纶行业正经历供给侧改革深化，以华海氨纶约23万吨产能预期收缩为例。据百川盈孚数据，2026年8月28日氨纶价差较年初扩大约40%，显示出行业供需关系改善，建议关注新乡化纤、华峰化学等企业。

涤纶长丝市场目前呈现低库存状态，据隆众资讯数据，8月底织造企业原料/成品库存天数同比分别下降3.7天/9.5天。这表明旺季需求有望超预期，建议关注新凤鸣、桐昆股份等相关公司。

这份研报在分析化工行业发展趋势时，提到了地缘冲突对炼能供给的持续影响，以及产能收缩可能带来的价格波动风险。此外，行业竞争格局变化和宏观经济环境也可能对相关赛道产生影响，需持续关注市场动态。