高盛美股招股说明书(2026-08-28版)

本初步价格补充信息并不完整且可能变更。本初步价格补充文件并非要约出售，亦不寻求在任何禁止该要约或出售证券的司法管辖区购买这些证券。 截至完成。日期：2026年8月27日。 GS金融集团 $ 杠杆缓冲标普500®等权重指数联结票据，由担保 高盛集团 这些票据（CUSIP代码：40058LLR9）不支付利息。您在所述到期日（预计为2028年10月5日）收到的票据金额，将基于从交易日（预计为2026年9月30日）至决定日（预计为2028年10月2日）包含在内的标普500®等权重指数的表现。 如果在确定日，最终指数水平高于初始指数水平（该初始指数水平设定于交易日，且为交易日的日内水平或指数收盘水平），则您的票据的回报将为正值，并将等于指数回报的1.5倍，但以每1,000面额票据至少1,230美元（设定于交易日）的最大结算金额为限。 若最终指数水平较初始指数水平下跌幅度最高达10%，您将获得票据的面额。若最终指数水平较初始指数水平下跌幅度超过10%，您的票据投资回报将为负，等于指数回报加10%。您可能会损失票据面额的大部分。 为确定到期应支付金额，我们将计算指数回报，即最终指数水平相对于初始指数水平的百分比增长或下降。到期时，对于您每1000美元面值的票据，您将收到等值的现金金额，具体为： ● 若指数回报为正（最终指数水平高于初始指数水平），则计算（i）1,000美元加上（ii）1,000美元乘以（1.5倍指数回报）的乘积，但以最高结算金额为限。 ● 若指数回报为零或负数，但不低于-10%（即最终指数水平等于初始指数水平或低于初始指数水平，但降幅不超过10%），则获得1,000美元；或● 若指数回报为负数且低于-10%（即最终指数水平低于初始指数水平且降幅超过10%），则获得（i）1,000美元加上（ii）（a）1,000美元乘以（b）指数回报加上10%的总和。您将收到的金额低于票据的面值。 您应阅读本披露内容，以便更好地理解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见第PS-9页。 您票据在到期日时的估计价值预计在每1000美元面额925至965美元之间。关于估计价值以及高盛公司（Goldman Sachs & Co. LLC）最初购买或出售您票据的价格，如票据有市场，请参见下一页。 原始发行日期：预计为2026年10月5日原始发行价格：面额的100% 承销折扣：面额的%*发行人净收入：面额的%请参阅第PS页的“分配补充计划；利益冲突”，以获取有关构成承销折扣的费用方面的更多信息。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对招股说明书的真实性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。这些票据并非银行存款，未受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是任何银行的债务或担保。 , 2026.定价补充文件，日期为高盛公司有限责任公司 上述发行价、承销折扣和净收入均与我们所初始销售的票据相关。在本定价补充日期之后，我们可能决定销售更多票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述所列金额不同。您投资票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为该等票据支付的发行价。 GS Finance Corp.可能在票据的初始销售中使用本招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp.的任何其他附属公司可能在票据初始销售后，在做市交易中使用本招股说明书。除非 GS Finance Corp. 或其代理人已在销售确认书中告知购买者，否则本招股说明书正被用于做市交易。 您笔记的估算价值 您票据在票据期限设定于交易日的估计价值（参考高盛公司&公司 LLC（G S&Co.）使用的定价模式并考虑我们的信用利差）预计在每1,000面额100美元的925至965美元之间，低于原始发行价。您票据在任何时间的价值将反映多种因素且不可预测；然而，G S&Co.最初购买或出售票据的价格（不包括G S&Co.的常规买卖价差）（如果其进行市场交易，尽管其没有义务这样做）以及G S&Co.最初用于账面报表的价值，将等于票据定价时您的票据估计价值加上一笔额外金额（初始等于每1,000面额100美元的）。 此前，若G S&Co.愿意按市价（但G S&Co.无义务必须按市价）买入或卖出您的票据，其价格（不含G S&Co.的定制报价与买卖价差）将约等于（a）根据G S&Co.定价模型确定的您票据的当时当前估算价值，加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起按直线方式递减至零）。此后，若G S&Co.愿意按市价买入或卖出您的票据，其价格（不含G S&Co.的定制报价与买卖价差）将约等于根据该定价模型确定的您票据的当时当前估算价值。 关于您的招股说明书 本票据系 GS Finance Corp.中期票据系列 F 计划的一部分，并由 The Goldman Sachs Group, Inc. 无条件全额担保。本招股说明书包括本定价补充文件及下列所列文件。本定价补充文件是对下列所列文件的补充，并未列明票据的所有条款，因此应与该等文件一并阅读。 第17,745号，日期为2026年1月20日的通用条款补充协议 •2025年2月14日招股说明书• 2025年2月14日日期的招股说明书补充文件 本定价补充文件中的信息将取代上述所列文件中任何冲突的信息。此外，上述文件中描述的某些条款或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充文件中提供的票据为“提供的票据”或简称“票据”。每张提供的票据包含下述条款。请注意，在本定价补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们”和“我们”均仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，均仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；而“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.与其合并的子公司和关联公司，包括我们。该票据将在2008年10月10日签署的、并根据2015年2月20日签署的第一号补充契约进行补充的优先债务契约项下发行，该契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人和The Bank of New York Mellon作为受托人签署。本契约经如此补充及日后进一步补充，在随附的招股说明书补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 票据将以记账形式开出，并由编号为3、日期为2021年3月22日的主票据表示。 条款与条件 CUSIP / ISIN:40058LLR9 / US40058LLR95 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 标的指数：标普500®等权重指数（当前彭博代码：“SPW指数”），或任何后续标的指数，可依据本协议规定，不时进行修改、替换或调整。 面值总额：原发行日期时的总面值美元；若公司自行决定在交易日后某日增发额外金额，则总面值总额可能增加。 授权面额：1000美元或其以上1000美元的任意整数倍本金：在规定的到期日，公司将对每一笔1,000美元的未偿面值支付等于现金结算金额的现金。 现金结算金额： ● 若最终标的物水平不低于上限水平，则最大结算金额；● 若最终标的物水平高于初始标的物水平但低于上限水平，则(一)$1,000加上(二)(a)$1,000乘以(b)上行参与率乘以(c)标的物回报；● 若最终标的物水平等于或低于初始标的物水平但不低于缓冲水平，$1,000；或● 若最终标的物水平低于缓冲水平，则(一)$1,000加上(二)(a)$1,000乘以(b)缓冲率乘以(c)标的物回报加上缓冲金额。 初始标的物水平（在交易日期设定）：日内水平或交易日期标的物的收盘水平 最终基础资产水平：在确定日，基础资产的收市水平，但需根据下方“—市场中断事件或非交易日的影响”及“—基础资产的终止或修改”中的规定进行调整。 头寸限额（设定于交易日期）：至少约为初始标的物水平的115.333% 最高结算金额（基于交易日期）：至少1,230美元 上方参与率：150% 标的资产回报率：即最终标的资产水平（i）与初始标的资产水平之比，再除以（ii）初始标的资产水平，以百分比表示。 缓冲水平：初始标的水平的90% 缓冲率：100% 缓冲量：10% 交易日期：预计为2026年9月30日 原始问题日期（设定于交易日期）：预计为2026年10月5日 确定日（于交易日设定）：预计为2028年10月2日，除非计算代理人认定该日发生或持续市场中断事件，或该日非交易日。若发生此情况，确定日将为期首的、计算代理人认定市场中断事件未发生且未持续之交易日。然而，确定日不得推迟至原定到期日之后，或若原定到期日非工作日，则不得推迟至原定到期日后的首个工作日。若市场中断事件于最后可能确定日发生或持续，或该最后可能日非交易日，则该日仍为确定日。 已声明的到期日（于交易日设定）：预计为2028年10月5日，除非当日非工作日，则该声明的到期日将推迟至下一个工作日。如“— 确定日”部分所述，若确定日被推迟，已声明的到期日也将推迟。此种情况下，已声明的到期日将自原定确定日起（不含原定确定日），推迟与确定日推迟相同数量的工作日，至实际确定日（含实际确定日）为止。 收盘水平：对于任何给定的交易日，标的资产发起人在该交易日内公布的标的资产或任何后续标的资产的官方收盘水平 交易日：指所有标的股票的相应主要证券市场均开放交易、标的发行人正常营业，且标的由标的发行人计算和发布的日子。 继任基础资产：指计算代理人根据下方“—基础资产终止或修改”中规定，批准作为继任基础资产的任何替代基础资产 基础资产发起人：在任何时候，指确定并公布当时生效的基础资产的个人或实体，包括任何继任发起人。本票据未由基础资产发起人或其任何附属机构赞助、认可、出售或推广，且基础资产发起人及其附属机构对投资本票据的可行性不作任何陈述。 标的股票：在任何时候，构成标的的股票均指按当时有效的规定所包含的股票，在实施任何新增、删除或替换之后 市场中断事件：对于任何给定的交易日，以下任何一种情况均构成标的资产的市场中断事件： ● 根据计算代理人的独立判断，标的股票在其各自主要市场上交易时，若其构成标的物20%或以上（按重量计算），出现暂停交易、缺失交易或实质性交易限制，且每次持续时间超过连续两小时交易或为该市场交易结束前半小时，均属此类。 ● 对期权或期货合约的交易进行暂停、缺席或实质性限制，这些合约与标的资产相关，或与构成标的资产在相关主要市场中所占重量（按重量计算）20%或以上的标的股票相关，且在每种情况下，暂停、缺席或限制的时间均超过两个连续小时的交易时间，或是在该市场交易结束前半小时内，具体由计算代理人根据其独家裁量权决定。 ● 根据计算代理人的专属判断所确定的、构成标的物20%或以上（按重量计）的标的股票，或若有的话，与标的物或构成标的物20%或以上（按重量计）的标的股票相关的期权或期货合约，不在其各自的原交易市场进行交易。 并且，在任何此类事件的情况下，计算代理人根据其独断专断的判断，认定该事件可能实质性妨碍公司或其任何附属公司或处于类似境地的人解除全部或大部分针对本票据可实施的套期保值的能力。 以下事件不属于市场扰乱事件： ● 对交易时间或交易天数设限，但仅限于该限制是由相关市场公布的常规交易时间变更所导致的情况，且● 决定永久停止交易与标的资产或标的股票相关的期权或期货合约。 为此，在标的股票交易的初级证券市场，或期权或期货合约（与标的股票或标的股票相关）交易的该市场，不存在“无交易”的情况，将不包括该市场本身在正常情况下停止交易的时间。相