摩根大通美股招股说明书(2026-08-28版)

Subject to completion dated August 27, 2026本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充并非出售要约，亦不构成要约。寻求在任何销售要约不被允许的司法管辖区购买这些证券的机会。 价格补充说明 适用于2026年4月17日日期的招股说明书补充说明、适用于2026年4月17日日期的招股说明书补充说明以及产品补充说明第1-Idated April 17, 2026 $ 2035年3月14日到期可赎回固定利率票据 - 普通票据 这些票据是摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的无担保、未优先排序的债务工具。票据的任何付款均受摩根大通公司信用风险的影响。这些票据是为寻求年利率为5.275%的固定收益投资的投资者设计的，但该投资者也愿意接受票据可能在到期日之前被赎回的风险。根据我们的选择，我们可以在下文指定的任何赎回日上，全部但非部分地赎回这些票据。·票据的最低购买面额为1,000美元，此后可按1,000美元的整数倍购买。· 关键词 发行人：到期付款： 摩根大通公司 在到期日，若您的票据尚未到期赎回，我们将支付您的票据本金及所有累计未付的利息。 每年3月、6月、9月和12月的14日（以下简称“赎回日”），自2028年9月14日起至2034年12月14日止（每个赎回日），我们可能按面值全额赎回您的票据，但非部分赎回，赎回价格等于赎回本金加上所有应计未付利息，具体以如下所述及随附产品补充说明中的《营业日惯例》和《利息计息惯例》为准。若我们打算赎回您的票据，我们将于原始发行日起，在适用的赎回日之前至少5个营业日的任何营业日，向美国存托信托公司（The Depository Trust Company）发出通知。 呼叫功能： 根据《利息累积公约》，对于每个计息期，就每1,000美元本金面值票据，我们将按照以下公式在你每个利息支付日支付应计利息：1,000美元 × 利率 × 天数计算因子。 Interest: 自原始发行日起至首次利息支付日前（含原始发行日，不含首次利息支付日）期间，以及自每个利息支付日起至下一利息支付日前（含该利息支付日，不含下一利息支付日）的每个连续期间，或若票据在该下一利息支付日前被赎回，则至适用赎回日前（含该赎回日，不含下一利息支付日），均适用下述及随附产品补充说明中所述的利息累积规则。 利息支付日期： 各票据的利息将于每年9月14日支付，自2027年9月14日起至2034年9月14日止，并在到期日（每一到期日均为“利息支付日”），但需遵守下文所述及随附产品补充说明中所述的任何提前赎回、营业日惯例和利息累积惯例。 利率：定价日期：原始发行日期：到期日期：营业日惯例：利息计息惯例：天数计算惯例：CUSIP： 5.275% per annum 30/36048130KHC42026年9月10日，以营业日惯例为准2026年9月14日，以营业日规则（结算日）为准2035年3月14日，遵从营业日惯例随后未调整的 投资票据涉及多项风险。请参阅随附招股说明书补充文件的“风险因素”，该部分始于第S-2页；随附产品说明书的“风险因素”，该部分始于第PS-11页；以及本定价补充文件的“选定风险考量”，该部分始于第PS-4页。 无论是美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）还是任何州证券委员会，均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书所载信息的准确性或充分性进行过审核。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 （1）面向公众的价格包括了我们通过一个或多个附属公司对票据项下的义务进行套期保值所估算的成本。 （2）对于售予合格机构投资者或付费顾问账户的票据（此类账户的投资顾问为关联或非关联的证券公司），其公开售价不低于每1000美元本金980.10美元，也不高于每1000美元本金1000美元。为这些账户购买票据的证券公司可以放弃与下文脚注（3）中所述销售相关的部分或全部销售佣金。上表中每张票据的公开售价假设为每1000美元本金1000美元。请参阅随附产品补充材料中的“分销计划（利益冲突）”。 （3）我们称J.P.摩根证券有限责任公司（J.P. Morgan Securities LLC）为JPMS，该公司作为JPMorgan Chase & Co.的代理人，将将其从我们处收到的所有销售佣金支付给其他附属或非附属的经销商。如果按今日价格定价，销售佣金约为每1,000美元本金面额票据15.50美元，且无论何种情况，这些销售佣金均不会超过每1,000美元本金面额票据32.50美元。为合格机构投资者或基于费用的顾问账户购买票据进行销售的交易商可以放弃部分或全部这些销售佣金。请参阅随附产品补充说明中的“分销计划（利益冲突）”部分。 obligations of, or guaranteed by, a bank.笔记不是银行存款，不受联邦存款保险公司或其他任何政府机构保险，并且 备注特定条款 您可在我们接受该购买要约之前，通过通知相关代理人撤回您的购买要约。我们保留在票据发行前变更其条款或拒绝任何购买要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买要约。 您应将本定价补充文件与随附招股说明书一并阅读，该招股说明书根据随附招股说明书补充文件进行了补充，该补充文件涉及本中期票据所属的我们E系列中期票据，以及随附产品补充文件中包含的更详细信息。本定价补充文件与下文所列文件共同构成票据条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易思路、实施结构、示例结构、资料表、手册或我们提供的其他任何教育材料。在投资本票据前，您应仔细考虑随附招股说明书补充文件和随附产品补充文件中载明的各项事宜，因为本票据涉及与传统债务证券不同的风险。我们敦促您在投资本票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则可以通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： ● 产品补充公告第1-I号，日期为2026年4月17日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390026045203/ea0285802-07_424b2.pdf ● 招股说明书补充公告及招股说明书，日期均为2026年4月17日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000095010326005889/crt_dp245141-424b2.pdf 我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）是19617。在本定价补充中，“我们”、“我们”和“我们的”均指摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）。 选购注意事项 到期兑付或赎回时保留本金——如果您持有本票至到期日，或至我们决定赎回本票的赎回日（如有），我们将至少支付您本票的票面金额。由于本票是我们的无担保和不优先的债务，本票上任何金额的支付均取决于我们履行到期债务的能力。 定期利息支付——本票据按票面利率在每期利息支付日支付定期利息，前提是不早于提前赎回，且若票据在非利息支付日的赎回日赎回，则按适用赎回日及适用利率支付。若票据在任何赎回日之前被赎回，则利息（如有）将在每个发生在该赎回日之前的利息支付日按应计方式支付，并在该赎回日支付给在适用利息支付日当天闭市时登记在册的持有人。利息支付将基于本定价补充说明封面列出的利率。本票据的收益率可能低于您今天可以购买的、与票据期限相同的传统债务证券所能获得的总体回报。 我方有权选择在定价补充说明封面列出的任何赎回日，以全额而非部分赎回本票，赎回价格等于拟赎回的本金金额加上所有应计未付利息，具体受限于定价补充说明封面及随附产品补充说明中所述的《营业日惯例》和《利息计息惯例》。被赎回本票上的所有应计未付利息将支付给这些本票的记名持有人在适用赎回日 Immediately preceding 的营业日结束之时。即使在到期前赎回本票的情况下，本票持有人也无权获得定价补充说明封面所述的任何费用或佣金。 ● 破产与处置考量——美联储理事会（以下简称“美联储”）发布的规则要求摩根大通公司维持特定条款（即“合格长期债务”）的不受担保的外部长期债务及其他吸收损失能力，以使其在进入处置程序时，能够对其运营子公司进行再资本化，倘若摩根大通公司真的进入处置程序的话： 根据美国破产法第11章的规定进行的破产程序中，或 · 在依据《多德-弗兰克法案》第II章由美国联邦存款保险公司（“FDIC”）管理的接管程序中。 如果摩根大通公司进入清算程序，符合条件的LTD持有人、其他无担保债权人以及摩根大通公司的股权证券持有人将承担摩根大通公司及其子公司的损失。 摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的解决计划中偏好的“单一入口”策略设想，摩根大通公司将进入破产程序，摩根大通公司的重大子公司将根据需要注资，以便它们能够继续正常运营或随后有序地剥离或清算。因此，摩根大通公司的损失及其子公司的任何损失将首先施加给摩根大通公司的股权证券持有人，然后施加给其无担保债权人，包括票据持有人和其他债务持有人。 摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的证券和担保。摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的股东和无担保债权人的索赔，其地位将低于摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）子公司债权人的索赔，也低于根据法律规定确定的优先债权人和有担保债权人的索赔。 因此，在摩根大通公司破产清算的决议中，作为摩根大通银行的股东及其其他子公司的股东，摩根大通公司的无担保债权人，包括票据持有人和其他债务证券及担保的持有人，只有在摩根大通公司作为股东所能获得的范围内才能实现价值，并且只有在其所有优先债权人和有担保债权人的索赔得到全额偿还之后才能实现。同样，FDIC表示，在《法案》第二编下解决像摩根大通公司这样的系统重要性金融机构时，单点入口再资本化模式将是其预期的策略。然而，FDIC尚未正式采纳或承诺任何特定的清算策略。 如果摩根大通公司寻求或达成一项解决方案，摩根大通公司、美联储或联邦存款保险公司任何一方都没有义务遵循摩根大通公司偏好的解决方案策略，并且根据最终采取的任何策略，摩根大通公司无担保债权人的损失，包括持有摩根大通公司票据及其他债务证券和担保的持有人，以及摩根大通公司股权证券的持有人，其损失可能大于在摩根大通公司偏好的策略下可能遭受的损失。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。这些风险在随附的招股说明书补充文件和随附的产品说明书中有更详细的说明。 与票据相关的风险一般 我们可能在到期日前提前赎回您的票据——我们选择在赎回日提前赎回或选择不提前赎回票据，均由我方自行决定。如果票据被提前赎回，您将收到截至适用赎回日的本金及所有应计未付利息，但不包括该适用赎回日。您将通过并包括适用赎回日收到的总金额将少于如果票据未被提前赎回本应收到的总金额。如果我们提前赎回票据，您的整体回报可能低于如果您持有票据至到期本应获得的收益率，并且您可能无法以与原票据相同的利率重新投资您的资金。例如，如果美国利率下降或未显著上升，或美国利率波动性显著下降，我们可能选择提前赎回票据。 摩根大通公司信用风险——本票据受摩根大通公司信用风险影响，·我们的信用评级和信用利差可能对票据的市场价值产生不利影响。投资者依赖于摩根大通公司支付票据所有到期款项的能力。我们信用状况或信用利差发生的任何实际或潜在变化，根据市场承担我们信用风险的决定，可能会对票据的价值产生不利影响。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到票据项下应得的任何款项，并且您可能损失全部投资。 再投资风险—