华源北交所 前瞻透视中报系列 宏远股份电磁线领域国家级单项冠军超特高压产品高壁垒海外扩张

00:00:44好的，各位投资者朋友，大家下午好，欢迎大家参加我们本场逢源股份的前端透视中贸系列 00:00:50会议。我是华源证券比交所的分析师万肖。 00:00:53然后今天跟我一起主持并且收到提问，还有我们的同事胡文翰，我们也是很荣幸的。今天邀 00:00:58请到了公司的董秘何总。然后我们本场会议也是照例分两个部分。 00:01:03首先就是要辛苦，何总用几分钟时间帮我们做一个中报的一个简单总结和梳理。然后我们再 00:01:08 进入到这个投资者问答交流环节。 00:01:11好，那么先把时间交给何总。 00:01:16喂喂，听到师不啊，各位投资者啊，分一次个线上的各位朋友，大家那下午好，我先简单介 00:01:27绍一下我们公司的一些情况 00:01:18哎，可以听到何总。 00:01:39长40.21%。规模净利润是5873万元，同比增长22.98%。 00:01:46扣非净利润是5565万元，同比增长46.64%，盈利水平得到进一步改善。 00:01:57啊，这里的海外业务高增长比较快速，海外应收同比增长了121.16%，同收入占比同00:02:07从25%提高到38.63%。成为公司重要。 00:02:13的增长动力，这里我就特别说明一下，因为具体数据、财料部都已经公都有啊。 00:02:21这里头我额外的说一下，就是我们在出口方面，一带一路方面，现在的出口是我们增长的速 00:02:30 度是比较快的大概增长了。 00:02:36增长的是按销量的话，增长了105.12%。 00:02:41 00:02:50 00:02:53这一部分的整个来说呃收入销量比还是增长的比较快的，国内方面现在也得益于国家的特高 00:03:02亚战略。 00:03:11左右。还是高于去年的一个水平的，去年同期水平去年大概占50%左右。 00:03:17这块是我们是有个快速的一个增长，这里头是这样的，在那个呃我们我再说一下沙特工厂方 00:03:27面。沙特工厂方面现在是处于什么状态呢？ 00:03:31我们已经跟特别林工园区已经签订了相关的个技术协议，这个已经签完了，签署完了，这里 00:03:40头有个签署完了，而且现在因为是那个我们是属于转租的特变的园区。 00:03:47所以我们现在和沙特的斯帕园区也在正在进行的相关的一些合规评估，包括一些相关的一些 00:03:55正面文件的整理法。以公正。 00:03:58 后续呢我们进一步再进行，前期要推进，目前来说我们的工厂的图纸已经都已经全部梳理 完00:04:10毕。00:04:10现在正在和沙特的设计院进行沙画处理。00:04:14在这方面，预计如果我们一切顺利的话，应该在下个月应该可以开始进行场地平整等一些施00:04:23工前期的一个工作了。按照我们原先的预期计划，我们是去年明年一季度全面建成口产。00:04:31目前来看，这个进度还是可以做到达到我们预期的啊。通过在经过大概我们现在看到应该有00:04:42一个进一个调整。00:04:44但我们觉得达满产的话，应该在能按照现在目前的状态。00:04:49我们觉得在明年的下半年，四季度应该逐步能实现这整个的一个满产，这是我们一个一个目00:04:57标。在大家关注的北美方面，现在是这么个情况。00:05:02因为北美地区我们现在上半年今年也是重点，我们庄总重点去开发北美客户。00:05:11我们跟西冀北美的沟通，也建立了一个深度的合作。 00:05:16因为我们本身是跟通用电器，印尼工厂是我们的一个唯一应用产品的一个工厂。他们今年也 00:05:25是个进行了一个产量的一个扩充。 00:05:29他们收购了一个墨西哥工厂，预计不久将来我们的货也能往墨西哥那边。北美工厂及墨西哥 00:05:37工厂进行发货。 00:05:39同时美国通用它电器在个越南海防也建了一个能能生产特药厂工厂的一个变压器厂。 00:05:51这也相你未来也是能大量的采用我们的电子线。 00:05:55现在美国方面的话，因为关税的问题，我们现在也是打入的比较困难，因为它的关税大概在 00:06:023%接近40%的关税。这块，原先我们跟美国的VTC有原先有过操作准备。 00:06:09 00:06:1640%的关税。 00:06:17但目前来说实施过程中出现一些困难，因为美国要求ATC运出来的铜要证明这个铜是在美 00:06:25国生产的。这块的话他们就存在一个问题了。00:06:29所以现在我们后续也只能说的，按照AT系跟我们谈的要求，就只能说这未来是沙特工厂建00:06:39成之后，通过沙特工厂来进行向美国地区进行进营发货。这块是我们有这么一个谈了一个双00:06:49方的一个需求。00:06:51同时我们今年我们也陆续开发了南美的巴西、澳大利亚和南欧的一些变压器厂。这块的出口00:07:02也是目前也是一个较快的一个增长。00:07:07因为当地也对这个，同岛线在也是一个需求量也是比较旺盛的。00:07:13目前我们宏远在手的那个锁同订单，就是因为额头我们是超级保存的，客户给我下订单大概00:07:21在一每一次在稳定维持在9000到1万吨左右。00:07:26这个是我们后续订单量还是能够满足的。00:07:30所以说我们预计今年应该能够完成我们年初预定的42000吨到43000吨的一个产量 00:07:38 目前是这么个状态，我先介绍这些，下面请各位如果有什么想问的话，我在线上再回答大家 00:07:46，好吧。 00:07:50好的，何总对，可以听到吗？好的，我是华银证券北交所团队的胡汉。 00:07:53 啊能听到能听到。 00:07:57然后后续就由我来带着跟，那您再把投资者的这相的一些问题，然后也一块也请教一下。 00:08:04 00:08:05好好。 00:08:11这块的话能不能帮我们拆解一下，是同价上涨的一个影响，和我们制成销量的一个增长有分 00:08:18别的一个贡献的一个百分比。 00:08:22同期，我们现在是我给大家讲，我们上半年同期我们销售收入，我们按吨位出货的话，我们 00:08:31是在2万吨左右，跟去年比的话，去年大概在16000多吨。 00:08:38是这么一个情况，增加的是同价是一部分，我总共是比去年同期增加销售增加量是大概在接 00:08:45近4000吨吧，大概就这么个水平。 00:08:52明白，然后咱们这个加工费还是一个平均来看，就是一个稳定的状态，是吧？ 00:08:59现在是这样的，海外以前我也交流过海外的加工费，还是要优于国内的。 00:09:05 现在因为我们海外出口的快速增长，所以是现在来说的话，从毛利来看，我们的毛利实际上 00:09:13 整体来说比去年同期是有增长的。而且这里头大家能看到，可能我一季度的毛利要二季度有 00:09:22点下滑。但实际上二季度是因为同价的一个快速上升。 00:09:27 因为我一季度的出货，有一部分的同价是执行的，是去年的同价，所以它同价稍微低一些。 00:09:34从严格意义上来说，实际上二季度的那个毛利，实际意义上就我就是吨加工费是要高于一季 00:09:41 度的。 00:09:41是这样这么个情况。 00:09:44嗯，明白明白。对，确实咱们同比来看的话，毛利率其实也都国内和国外都上行了。 00:09:53其实我们就可以体现出整体的加盟费可能都还是有有这个提升的，是吧？ 00:09:58 这是是对马上走的对，就是往上走的。 00:10:00明白，然后咱们全年的这个目标，就还是之前咱们交流可能四万多吨是差不多这个水平。 00:10:11对，这四万多吨这个量。对对对。 00:10:13明白，然后如果我们从分产品来看的话，像比如说像换维导线，换位导线，咱们这个毛利率 00:10:23是也是提升了一个多点，然后收入增长了三十几个点，这块主要是像电器您刚才所讲的这种 00:10:32特高压建设这块的一个。后包括也包括海外的一个带动是吧？ 00:10:38然后它的一个毛利率上升，核心也是咱们这个加盟费的一个提升。可以这么理解吗？ 00:10:39对，是的是的。 00:10:47明白，像咱们这个旗跑线这块，我看这样虽然它基数很小，但是它量涨了很多，这块是一个 00:10:55什么原因？ 00:10:57第一现在是个越南文化。 00:10:59原先它对新能源汽车的电机是一般原先用多，但是现在入入户它在切换成扁线。 00:11:07所以这一块的销量是有一个快速的增长，目前从去年来说，从去年的话发货每个月、三季度 00:11:18、四季度，我们大概是那时候发货一般在是4三四十吨 00:11:25但现在陆续在提升，目前我们到预计到四季度可能是应该到出货量，应该是每个月能达到6 00:11:32个60到80左右。这个增量是比较多的。 00:11:36现在我们新的客户也在开发。目前来说，我们跟晶晶电机、钉晶晶电区，包括仪器，包括龙 00:11:45芯哪，我们都有新的产品在合作。 00:11:48目前来说，我们的样品都正常给他们供货到位，他们正在进行测试。 00:11:54未来这一部分的需求量，也有一个快速的增长，是这么个情况。 00:12:02明白，然后咱们目前来看的话，国内的产能相对是比较稳定的。 00:12:11我们后续国内产能会进一步扩张吗？ 00:12:14现在是这样的，因为现在根据我们根据个国网前期的几题招标，大概按照我们的那个经验估 00:12:23算了一下大概电子线用量是10万吨左右。 00:12:27当然有高有低，但是我们的产品大部分都是在高端高端这部分，我认为我们一上半年用的那 00:12:35个大概用的那个就是那个国内发货的电池线，大部分应该在一半，是在用在国网产品的。这 00:12:44是这么个情况。 00:12:45而且现在我们现在未来的策略，因为我们现在的产能实际上有所实际上有所提升，但是目前 00:12:55到也是达到了我的产能极限了，所从未来来说，我们内部的判断是是想还是要扩充海外的一 00:13:05 个订单数量。 00:13:06因为海外的毛利利润都比较高一些，从现在刚才我介绍的大家也能知道，我们现在那个海外 00:13:13占比从去年的上半年的同期是25。 00:13:15现在涨到了38点几，接近40了。 00:13:18所以我们未来我们陆续要除了国内的一些重大产品，我们要保要企业的话，我们侧重于以后 00:13:27就是要去抢国际市场订单。以保国际市场订单为主。 00:13:33这个策略在现有的产能情况下，当然不排除沙特那工厂成立之后，可能能分流一部分的海外 00:13:41订单。这样的情况下，国内我们再去研究国内的一个需求。 00:13:46实际上我们国内目前看那个需求量是比较大的，但实际上国内的价格优势还是不是很好的， 00:13:55 卷的也比较厉害。 00:13:57所以我们还是希望大量去出口，是这么一个我们一个经营方针。 00:14:08 明白，睡气，呃，明白明白。 00:14:12所以其实我们整体的一个增量，包括我们后续的一个战略中心，可能都还是在海外市场可以 00:14:18这么理解。 00:14:20对。 00:14:21明白，对，然后就海外这一块的话，目前我们对核心就是中东。 00:14:31中东目前是第一大的需求，然后是北美那边是吧？ 00:14:35对，但是我们目前我们在非洲南部。 00:14:42非洲南部我们已经开始布点了，因为我们也开始接触澳洲，是新开的澳大利亚新开的一个客 00:14:49户。巴西也开开了。 00:14:51在南欧地区，我们也是大量的也是一些变压厂，也大量采用电子线了开始。 00:14:58所以这块的需求还是比较旺盛一些。