华源北交所 前瞻透视中报系列 开发科技智能能源计量隐形冠军欧洲市场稳固境内加速突破

00:00:00我我把把麦麦克风打不开了。 00:01:13然后欢迎大家参加开发科技的前任做事中报系列会议。然后我是华宇证券表演所的分析师万 00:01:20肖。 00:01:21然后今天跟我一起主持的，还有我们的同事胡文翰，我们也是今天很荣幸的邀请到了开发科 00:01:27学总部夏总。然后我们就是本场会议也是照常分两个部分。 00:01:30首先有请夏总用几分钟的时间帮我们做一个中报的一个简单总结。 00:01:36然后我们再进入到这个问答焦流环节，先把时间交给大总。 00:01:42好的，谢谢万老师的主持，感谢各位机构投资者和个人投资者参会。我是开发科技副总经理 00:01:51 00:01:53 我来向大家简要的汇报一下2026年度上半年的这个业绩情况。 00:02:02公司上半年营业收入是13.6个亿，相较去年是降低了19%点几。那么规模净利润是1 00:02:11.83个亿。相较去年降上半年是降低了这个53%。 00:02:17但是相较一季度是有大幅的一个收窄。 00:02:22影响公司营业收入的主要原因是，那么来自于中国大陆，来自于欧洲的，还来自于中东三个 00:02:33地区的收入。 00:02:35 相较去年有所降低，么公司来自于欧洲的、南美洲的，来自于独联体国家的，来自于非洲的 00:02:45客户的业务是增加的。 00:02:48么公司净利润下滑的主要因素有三个方面，一个是收入降低了，那么影响了毛利，影响了这 00:02:58个净利润，这是其中一个重要的方面。 00:03:03第二个重要的方面是财务费用汇率的影响。 00:03:08去年上半年公司的财务费用是负的七千多万，今年公司的财务费用是八千多万。里面有一 个 00:03:181.6个亿的一个差值。么？ 00:03:21公司采取了一系列的对冲手段，包括外币的存款，包括远期外汇合约、调期合约等等。进行 00:03:30系列的对冲。 00:03:32么使这个因为汇率而影响利润，今年上半年大概是5400多万。 00:03:43但是去年的上半年，汇率是公司的这个净利润是呈正向增长，大概是3700多万。 00:03:52总结以下就是因为汇率对于公司净利润的影响是9100多万。 00:03:59去年因为是正向的3700多万，今年上半年是负向的5400多万，所以说是这个汇率财00:04:08务费用的影响是影响了公司的净利润。 00:04:12第三就是公司的一些管理费用等的一些增加，是对巴西公司建厂大量的人员的往来赋能支持 00:04:22。那么巴西公司在今年的六月份已经实现了量产。 00:04:28在七月份已经开始实现了批量的出货。 00:04:33但是对于管理费用来说是有增加的，所以综合来讲，今年净利润下滑主要是有这三方面影响 00:04:43的。 00:04:44但是展望今年下半年，那么今年下半年的营业收入肯定会超过今年上半年。 00:04:53全年的营业收入来讲，我们根据销售预测来看，今年全年的营业收入是高于去年全年的营业 00:05:04收入。 00:05:05那么对于全年的规母净利润来说，三季度、四季度。 00:05:12那么对于净利润来讲，肯定是利好的，会一步步的更好的去进行修复，汇报完毕。 00:05:29 夏总你好，可以听到吗？好的，我是华银证券表所团队的胡汉。 00:05:30啊能听得到。 00:05:34 后续就由我来跟您就进一步请教咱们的一个经营情况，包括一些投资者问题，由我一并来跟 00:05:43 00:05:44 您刚刚其实也提到了，咱们全年可能还是期望一个收入是可以实现一个正增长的，就要实现 00:05:52这个目标的话，我们目前的一个下半年的交付规模是不是就还是比较乐观的？ 00:05:59就按照您的这个预期。 00:06:02是的，今年1到6月份，今年1到7月份，公司的产出数据都是相较去年同期是增加的。 00:06:14我说这个产出数据的增加是基于每个月要向每个月10号左右向政府机关三要报告公司的产 00:06:24出数据。 00:06:25 00:06:32 00:06:34第二个问题点，今年上半年公司也新增了在手订单二十多个亿。相较今年上半年的收入是增 00:06:46加的。么？ 00:06:48第三点，截止到今年的6月30号，公司的在手订单是2025年全年营业收入的两倍以上00:06:59 00:06:59公司在走订单充裕。 00:07:04 嗯，明白明白。所以就是您刚刚所提到我们的一个产值，就是生产的情况是同比是增长的。 00:07:14就不过有一些项目，可能我们的一个交付可能还没有转化为这个收入是吧？ 00:07:21就如果从我们这个产品的生产和销售来看，就是我们今年整体还是不错的，是吧？明白。 00:07:27是的，因为我们都是订单式生产，并不是说生产了咱们客户去去那个卖，都是订单式生产。 00:07:38 好的，对，然后就是就能不能请您再进一步的帮我们拆解一下各个地区的一个增长的情况。 00:07:46 就包括您刚刚其实也提到了，可能我们欧陆，国内后中东这几块有一些下滑，然后其他地区 00:07:55 可能表现还不错。 00:07:57就能不能请您再分别再帮我们详细拆解一下。 00:08:01好，首先来说，欧洲区域是增长的，那么其中增长最明显的是，相较去年我说的数据都是相 00:08:10比去年同期。来自于荷兰的业务增长了一个多亿。 00:08:15再一个就是南美这个相较于去年业务增加了一个多亿。再一个就是这个独联体这个国家相较00:08:25于去年增加了大概4000万左右。00:08:30再一个就是非洲某国家，相较去年增加了5000万左右，那么这是一个增加的一个区域。00:08:38那么降低的区域是中国大陆，再一个就是中东，再一个就是这个我除了这个多联体，还有中00:08:48东之外的一个亚洲国家是降低的。那么中国大陆的降低主要原因是有两方面。00:08:56一个方面是国家电网的项目，处于新旧标准的一个更新换代的一个时期。么？00:09:06新的招标项目是按照新的标准去招标，但是新的标准的招标的东西还没有确认为收入。00:09:14再一个就是国内业务的价格承压两重因素，导致了国内业务的收入是降低的。00:09:23那么对于中东国家来讲，那么收入的降低主要是来自于以色列国家确认收入的降低，还有沙00:09:32特拉伯国家的收入的降低。最主要的因素是个我们首次进入沙特阿拉伯国家市场，是201 00:09:409年，在2020年进行批量的供货。 00:09:43当年是供货了大概有十个多亿的一个收入。 00:09:47后续批量供货之后，这个萨特瓦哥在2024、2025年又有个200万台资的一个新的00:09:54一个部署实施和供货。 00:09:57因为沙特设计的它的智能电表的新一轮的业务接近于尾声，而下一轮的业务预计是203000:10:08年会实现大面积的一个轮换。 00:10:12那么预计在2019年会有新一轮的一个启动。再一个就是亚洲国家巴基斯坦去年上半年有 00:10:22一个好的一个缺收。但是在去年巴基斯坦项目是接近于尾声。 00:10:28那么巴基斯坦项目在2026年主要还是有部分工作没有完成，主要是帮巴西相应的电力公 00:10:37司要建立这个实验室。这个交付之后，巴基斯坦不同于个沙特拉伯。巴基斯坦目前仍然是有 00:10:46市场行为，那么招投标也正在开始。预计。 00:10:50那么在2026年的年底，应该会，正巴西巴西市场的一个新的标的。 00:10:58 能够实现在2027年新的巴基市场项目的收入。 00:11:04我不知道大家讲清楚不清楚，把几个主国家和地区都分头讲了。 00:11:06嗯嗯，明白明白。对你讲。的很清楚，就您刚才说的这个，巴基斯坦其实就是我们一个一期 00:11:13项目收尾了。然后我们后续可能有新的项目储备。 00:11:17然后沙特的话可能目前也是就阶段性的有一个放缓。 00:11:21然后是可能后续也会有一些新的一些项目，是吧？明白。 00:11:25是的，它有一个轮换周期。 00:11:29然后就呃巴西来看的话，今年上半年我看咱们的一个地区子公司的收入有一个一百多万，就 00:11:36可能是一个初期的一个缺收。如果您展望全年的话，巴西这个地区的一个收入情况能帮我们 00:11:44再问一下吗？ 00:11:45因为其实之前咱们可能交流也提到了，巴西今年可能会是我们今年的一个非常重要的一个对 00:11:52 00:11:51巴西全年这个合说一定是可以的。 00:11:55我们已经开始在巴西当地的工厂已经开始出货，已经开始在确认收入。因为现在可能市场节 00:12:03 奏还稍微要慢一点，是因为巴西十月份进行大选。 00:12:08那么十月份大选确定以后，后续的增长势头应该比此前会更猛。这个是各个全球化的国家的 00:12:16一个通用的问题。 00:12:18每逢逢大选前夕，市场节奏往往会放缓一些。 00:12:24明白，就如果全年来看的话，您觉得就是能能达到我们这个就是作为巴西，作为一大第一大 00:12:32输入来源的这个目标。 00:12:35没有问题的，我可以告诉你准确的数据。 00:12:41其实今年上半年来自于巴西的收入占了公司收入的18%点几，已经是第一了。 00:12:59嗯，明白。 00:12:59当按某个国家来讲，当然来自于巴西的收入可能主要是两个客户，一个客户是这个水务方面 00:13:08的一个客户。表面上看是中国企业。但是他的终极的货物是在巴西的工厂还是出口的？ 00:13:18巴西去是两个不同的客户，但是指向的是同一个国家，这个是18%点几的。 00:13:26明白，您的思就是我们通过大量的这种间接形式出口到巴西。 00:13:30 然后这部分占了18%，是吧？ 00:13:32对，因为有一部分企业是我们在我们中国电子我们中国电子的企业在巴西的一个当地的生产 00:13:41制造的能力。 00:13:43利用他在巴西当地的生产制造能力，在巴西当地生产制造，然后再出口的巴西的。 00:13:49嗯，明白明白。 00:13:51对，如果就看我们巴西的在建工厂的话，今年我们后续的一个产能释放的进度怎么样？ 00:14:01今年预计在巴西工厂当地有二三十万台质的出货吧啊。 00:14:12 明白，然后巴西这一块能如果大选结束之后，我们这块的进展也应该也还是会比较快，是吧 00:14:28？明白。 00:14:23是的，大选之后，政治明朗以后会往往会更好、更加厉害啊。 00:14:30对，然后是之前咱们的个吉尔吉斯坦有一个项目，是我们首饰，首饰在海外大规模运用的。 00:14:38咱们的这个双模通信技术，然后我们那个项目，目前我们的一个进展情况怎么样？ 00:14:45然后我们这个技术有是否能够向其他地区进行复制的总签例。 00:14:52可以的，但有巴基斯坦不仅仅是一个双模的智能电表的一个终端产品，他同时也向巴基斯坦 00:15:02 提供我们的AMI的系统软件以及这个中间设备。 00:15:08它也是一个系统级的项目。 00:15:14明白，然后咱们在欧洲的话之前有做智能燃气表这块的一些布局。 00:15:22这块我们目前有有相应的一些进展，我们包括到今年明白就都是欧洲那边的是吧？ 00:15:27今年上半年，气表实现营业收入7700万，这就是进展。是的。 00:15:36明白，基表这块咱们那个毛利率和我们电表是类似的吗？ 00:15:43类似差不多。 00:15:49然后咱们在中东，和亚洲国家之前，其实也一直在布局这个超声波水表。 00:15:55这块的话我