华源北交所 前瞻透视中报系列 同力股份矿山宽体自卸车全球龙头海外放量无人矿卡引领升级

00:00:45好的，各位领导，大家上午好啊，欢迎大家参加我们组织的这个北交所前瞻拓视中报系列的 00:00:51系列会议，我是华元证券北交所研究的手席分析师赵浩。今天跟我一起主持，还有我同事万 00:00:57肖，今天也是非常荣幸，我们邀请到了我们的老朋友了。 00:01:01我们这个同力主份的董秘杨总，跟各位领导对于公司前天晚上发布的中报情况，做深度的交 00:01:08流。包括公司最近期的情况也做了一个深度的交流。 00:01:12今天早上9.1大早，我们也第一时间邀请到了杨总，也是感谢杨总的时间，不然我们今天00:01:20的这个会议主要分为个两个部分。 00:01:23第一个部分先请杨总，对于这个中报的一些情况，包括公司近期的情况，帮我们做一个开场 00:01:29 ，因为我们可以看到中报整体情况，尤其二季度开始。个很多数据，我们认为都是非常有 亮 00:01:35点的，第二部分我们进行这个问答交流的环节。 00:01:39杨总。 00:01:41好的，赵总。好的，首先非常感谢赵总给了这么一个机会，能够大家交流。 00:01:50第二个，感谢大家抽出宝贵的时间来来参与交流。首先我先把半年报的一个情况做一个简单 00:01:58的汇报。大家也都看到了，我就尽量的简单汇报。 00:02:02然后后续咱们再交流具体问题。 00:02:04今年上半年整体收入是35亿，同比增长了12%。 00:02:10这个主要是国内国外都实现了一个增长，那毛利率是20.72%，比去年增长了一个点。 00:02:18这个主要是这个销售结构，主要是海外业务这一块，因为收入增长，还有毛利本身比较高， 00:02:25所以说整体拉升了毛利率的一个增长。那么规模净利润是4.05亿，同比增长了26%。 00:02:31这个主要也是规模效应。 00:02:33还有就是刚说到海外的毛利增加，导致整个净利润的一个增加。这个，资产负债率今年是有00:02:40所增长的56%。00:02:42这个主要是二季度生产销售增加，那么二季度的采购量增加之后，因为他这个应付账款也没00:02:50到到这个结算周期。00:02:52所以说应付账款增加导致整体这个资产负债率的一个增长。么？00:02:57经营活动净流量今年上半年是5.12亿，去年同期是负的6.31亿，这个是整个增长了00:03:03181%。这个问题也是老问题，来源，一直也给大家汇报。00:03:08确实这个其实最核心最主要的还是这个口径差异。时间差异导致口径差异之后，对于经营现00:03:16金流量的个一个较大的一个一个改变一个改变。00:03:21因为确实是我们使用了大量的一个银行承兑汇票，但是银行和政策汇票又不能做到这个现金00:03:27流量表里面去。 00:03:28所以说导致经营活动现金收经营活动收到现金和经营活动支付现金这一块都有一些差异。那 00:03:35么经营活动收到现金，因为收到银行政的投票不能寄进来，么有些我们可说出去了，有些我 00:03:42们又又拿在手里等到期。 00:03:44所以说他对金，收到的现金有一些影响。那么采购支付现金这一块，我们是我们自己也开了 00:03:51 一些银行承兑汇票。 00:03:53当时在开票的时候，因为这个，按按照按照这个这当时的保证金，按照筹资活动，在筹资活 00:03:59动反映，只有等到真正到期兑付之后。才反映到经营活动。 00:04:03所以这个是一个因为六个月是一个纯粹的时间差。导致采购支付这一块会有一个比较大的一 00:04:10一个差异。所以说这个数据上会有一个较大差异。 00:04:14这个确实给大家造成了一些误解。就感觉可能你们的这个经营活动，经营现金流波动这么大 00:04:21 00:04:21其实实际上实际情况来说，我们自己在做综合分析的时候，是把票据统一纳入进来。 00:04:29不管是销售收到的票据，还是我们我我们支付的这个采购支，我们采购我们自己开具支付的 00:04:36票据，我们都按照当期发生的口径。 00:04:39当期开票的口径把它算进来之后整体来说，其实我们经营活动净流量的上下波动应该不超过 00:04:47百分之一二十。 00:04:49那么个别时候会有一些波动变化，就是因为比如说这一期的分期增加了，或者融融资租赁业 00:04:56务增加了，尤其融资租赁业务，它的个放款周期延长。这个是一个小小的一个周期变化。 00:05:03所以说也有，但是没有像这么大的一个变化，所以整体来说我们对经营整体经营活动的现金 00:05:11收支管控还是比较严格的。尤其到了这个大家也都能看到，每年到了四季度之后，我们整体 00:05:18 还是会加快加快和加强个应收款的一个催收。 00:05:22所以说回款质量也都还不错。 00:05:24那么整个采购支付这一块，也都是按计划，根据有整体的现金流的一个情况，做一个整体的 00:05:35所以整体这一块的现金流，整体是是没有问题，而且都还是非常健康的，这个确实也是因为 00:05:44这个国际原因造成的。这个大家也不要过多的担心这是整个的一一个财务状况。 00:05:52大家也都比较关心这个这销售，整个销售来说，我给大家汇报一下我们销量情况。 00:06:00整个今年上半年整个的全行业销售差不多是个1万台。先给大家汇报一下，就是因为我们这 00:06:08个都拿到的是协会的数据，也都是大家报上去的数据。 00:06:13那么这个数据可能会有一些偏差，不可能百分之百准确。 00:06:18 但是不影响整体的分析判断，至少有个百分之八九十的准确率，不影响整体分析判断。我这 00:06:24 个得提给大家说一下。 00:06:26今年上半年，整个国内的话应该是个一万台的一个销量。么跟去年同比应该是有5%左右的 00:06:33一个增长，至少实现一个增长的。 00:06:36那么具体到国内来说的话，整个国内应该是差不多有个四千多台，是有百分之同比有个20 00:06:43%多的一个下滑。那么国外这一块有个五千多，接近6000台，是有个40%的增长，这00:06:50个也是很有意义的。 00:06:52就是说，今年上半年首次国外的这个销量超过了国内的销量，原来一直给大家汇报。你像前 00:06:59 年是国内多，国外少，去年基本持平。今年是明显超呃超过国内了五千多斤6000台，那00:07:06么它的增幅是40%多，这样的一个增幅。 00:07:09这是整个的销量。我们自己这一块今年上半年的话，国内应该是2400多台，去年是2300:07:1900。国内增长了7%。 00:07:21 那么国外我们今年上半年是700 760多台。 00:07:39 00:07:45那么整个上半年，我们是总共是3200多台，比去年同期增长了也差不多，是个接近2000:07:52%，国外整个760台。那么这个里面主要的增长其实还是来源于咱们施工外带。今年整个00:07:59上半年统计下来，施工外带有五百多台。 00:08:03当然现在说的这个五百多台里面是有一小部分是咱们在国内采购施工外带到国外去的。 00:08:09还有一部分就是是国内的项目，他在国外的公司直接采购。就在我们这反映的还是这个外销 00:08:18，还是外销这样一个情况。 00:08:20么从整个国内市场来看的话，其实国内我们今年是有个7% 8的增长。其他竞争对手今年 00:08:27 00:08:33 升的。 00:08:34因为国内整个露天煤矿，今年整个上半年国内露天煤矿的话，整个占占国内销售占比从原来 00:08:41的77% 16、77也已经降到70%了。 00:08:45所以说露天煤炭目前还是一个下滑的，只是说这个降幅在收窄啊降幅在收窄。因为整个来说 00:08:53，除过新疆之外，其他地区也都是一个下滑。 00:08:56 那么国内的话也就是有色金属，今年是有个增长，有个差不多15%的增长，其他除过了乐00:09:03天煤矿之外，这个水泥、建材、砂石、骨料也都还是下滑的这样的一个情况。 00:09:09那么海外的话，按整个刚才说到，整个全行业是40%多的一个增长。这个也是全面增长， 00:09:17 00:09:21因为巴西整个在南美这一块，今年也是放量。另外就是咱们个东南亚、印尼，包括中亚五国 00:09:29 、俄罗斯这边。 00:09:30当然今年这个外蒙股市有个差不多6%、6%、7%的一个下滑。因为确实去去去年前年外 00:09:38蒙古的量增加的非常多。 00:09:40今年可能有一个消化期外木下滑的后是中非、南非这边也都是增长。 00:09:47所以说整个海外地区今年也就是除了万能之外，其他都是一个增长的市场。所以说未来我们 00:09:53也会把我们整个的重点和精力也都会投入到海外去。 00:09:57国内虽然说我们这个领先优势在大幅扩大，但是如果说没有海外的增长的话，那么包括国内 00:10:06 00:10:09 我们这一块不管是从销售、服务，包括研发也都现在是把大量的这资源也都去去聚焦海外。 00:10:16 那么今年也取得了一些成绩，也是非常明显的。 00:10:19明后年我们会在这一块继续继续继继续努力，争取把海外的市场率也在进一步提升啊进一步 00:10:27 提升。 00:10:28赵总，我就先简单汇报这么多，下面根据具体问题，我再给大家再详细的来来来汇报吧。 00:10:37好杨，把我们很多问题都给解答了，也非常清楚了啊。这个国内国外包括整个这块的一个需 00:10:44求的带动情况，以及整个行业数据的情况。 00:10:48像我们现行来交流个环节吧。 00:10:51那个会议助理。 00:11:12好的，杨总，我先带着问你两个问题，什先第一个就是刚才您其实解答了我们整个行业的个 00:11:18 大概的出货量、销量。 00:11:20这我大概说了这国内国外这块情况。我们如果说看下游这种煤矿跟有色矿这块能帮我们再拆 00:11:26一下国内国外这块情况吗？这是第一个。第二个就是我们这个出量这块情况。 00:11:32你按照这个电动化这些整个无人化，这些能帮我们再去拆一下吗？ 00:11:39好的，首先从下游客户来看的话，刚才说到其实国内来看的话，煤炭是是是整个的量还是在 00:11:49下滑的。去年整个煤炭占总销量占到76% 7这样的水平。 00:11:55今年差不多降到70%，那么有色是在增加的。从去年10%多一点，今年应该到整个接近 00:12:03 00:12:07么其他那量就更小了，量就更小了。 00:12:10那么海外这一块，整个来说，煤炭有个5%左右的增长，那么有色差不多有个百分之差不多 00:12:17，百分之七八十的一个增长，还是非常明显的这样一个增长。这是整个下游情况。么？ 00:12:24从产品来看的话，新能源这一块，首先国内目前还是60%多新能源占了60%多。 00:12:35没有说在进一步的增长，这个主要原因就是说确实国内目前开工率不足，确实有一些小矿也 00:12:44是考虑到经济呃经经济回本周期的考虑。 00:12:48所以说可能还有一部有有一部分还在用这个油车，没有说全部去更换这个新能源。 00:12:54当然随着后续碳排放的考核倒逼的话，那么可能后续还是会陆续都去更换的。反示这样一个 00:13:03情况，么？ 00:13:05海外的话，今年整个确实是按这个销售电动化占比在快速提升。海外整个今年的销售里面， 00:13:13可能电动化产品差不多能占到40%多，已经非常高了。 00:13:18去年涨能有10%，不到15%，今年到40%多。 00:13:22而且这个里面现在也是充电产品的占比也在提升，充电