加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-08-26版)

注册声明第333-275898号 依据第424(b)(2)条规则提交 本初步价格补充信息不完整且可能被更改。 初步价格补充协议，以完成日期为准：日期为2026年8月26日 $ 亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股相关、带自动赎回条款、障碍式附息票据，到期日为2027年10月20日 2026年9月日日期的定价补充文件，至2023年12月20日日期的招股说明书、2023年12月20日日期的招股说明书补充文件以及2025年7月22日日期的产品补充文件第1B号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与亚马逊公司（“标的资产”）普通股表现挂钩的自动赎回或有息障碍票据（“票据”）。或有息票——如果票据未被自动赎回，投资者将收到或有息票。 若在紧接的前一个票息观察日，标的资产（Underlier）的收盘价值不低于票息门槛（Coupon Threshold，即标的资产初始价值 Initial Underlier Value 的 70%），则可在每月票息支付日按年利率 10.55% 获得票息。在票据（Notes）的有效期内，您无权获得任何或有票息（Contingent Coupons）。 呼叫条款——若自交易日起约六个月后的任何月度观察日，标的资产收盘价等于或高于初始标的资产价值，本息票将自动按其全部本金加上到期时应计的或有利息被赎回。届时本息票将不再支付。到期时或有本金返还——若本息票未被自动赎回，且最终标的资产 · 价值大于或等于障碍价值（初始标的物价值的70%），在到期时，投资者将收到其票据的本金以及原本应支付的或有利息。如果票据未自动赎回且最终标的物价值低于障碍价值，在到期时，投资者将收到标的物的股票，其价值可能远低于其票据的本金，甚至可能为零。票据的任何付款都受我们信用风险的影响。· 票据不会在任何证券交易所上市。· CUSIP：78015QZN4投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充文件第P-7页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充文 件和产品说明书中的“风险因素”。 任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准、拒绝批准或对票据或本定价补充的充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述均属刑事犯罪。票据不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。票据是不可进行存款保险的票据，且不受加拿大存款保险法第39.2(2.3)节规定下转换为我们的普通股的约束。按票据总额 (1) 对公价格 (1) 承保折扣和佣金 (1) 收入汇入加拿大皇家银行 (1) 我们或我们的附属机构可在向其他注册证券经销商分销票据时，就每1,000美元面值的票据支付最高达15.00美元不等的销售让步。某些为特定收费类顾问账户购买票据以供销售的经销商可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售让步。 投资者通过这些账户购买票据时，其公开要约价格可能在每1,000美元面值的票据为985.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们无关联的证券经纪商支付每1,000美元面值的票据高达6.50美元的推荐费。参见下文“分配补充计划（利益冲突）”。 截至交易日的我们确定的票据初始估计价值（我们将其称为初始估计价值）预计在每1,000美元面值票据923.50美元至973.50美元之间，并将低于票据的公开发行价格。与票据相关的最终定价补充将载明初始估计价值。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。RBC Capital Markets, LLC 亚马逊公司普通股挂钩的自动行权或有债券障碍票据 关键词 本“关键术语”部分中的信息，受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件及产品说明书中所载更详细信息的约束。 加拿大皇家银行资本市场监管公司（“RBCCM”） 1000美元及1000美元以上的最低面额 (1) 交易日的标的资产收盘价 （3）标的资产等值于1000美元除以初始标的资产价值（四舍五入至小数点后四位）的若干股。 交易日期：发行日期：估值日期：*到期日期：*或有利息支付： 如果未自动触发通知，若标的资产在紧邻的前一个付息观察日的收盘价大于或等于息票阈值，则投资者将在付息日收到或有息票。若标的资产在紧邻的前一个付息观察日的收盘价低于息票阈值，则付息日不支付或有息票。 标的物低于紧邻的前一次付息日设定的息票门槛。因此，在票据期内，您可能无法在一个或多个付息日收到或有条件息票。 若可支付，每1,000美元本票本金8.792美元（相当于每月0.8792%的利率或每年10.55%） 附息票 如果在任何到期观察日，标的资产（Underlier）的收盘价大于或等于初始标的资产价值（Initial Underlier Value），则票据将自动到期赎回。在这种情况下，投资者将在到期结算日就每1,000美元面值的票据收到1,000美元加上原本应支付的或有利息（Contingent Coupon）的金额。票据将不再进行任何其他支付。 呼叫功能： 自交易日起约六个月后开始，于每个息票观察日（不包括最终的息票观察日）进行，自第六个息票观察日（即2027年3月15日）起。 亚马逊公司普通股挂钩的自动行权或有债券障碍票据 您笔记的附加条款 您应连同2023年12月20日日期的招股说明书（根据2023年12月20日日期的招股说明书补充说明进行补充）以及关于我们高级全球中期票据、J系列（票据为此系列一部分）的产品补充说明第1B号（日期为2025年7月22日）一起阅读本定价补充说明。本定价补充说明连同这些文件包含票据的条款，并取代所有其他先前或同时代的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、事实清单、手册或我们其他的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述已包含在本价格补充文件中或通过引用包含在内。对于他人可能向您提供的任何其他信息，我们概不负责，亦不对其可靠性提供任何保证。这些文件仅为提供此处所述的票据要约，但仅限于合法进行此类交易的情况和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充文件中的信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本价格补充文件中的信息为准。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充部分中“选定的风险考量”以及下文所列文件中“风险因素”所载事项，因为本票据涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您在投资本票据前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则可以通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： 2023年12月20日日期的招股说明书：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 2025年7月22日产品补充声明第1B号：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”均仅指加拿大皇家银行。 亚马逊公司普通股挂钩的自动行权或有债券障碍票据 假设回报 下表及示例说明了在标的物假设性表现的情况下，到期时假设性支付款项，该计算基于初始标的物价值的70%作为票面利率门槛值和障碍值，以及每1000美元票据本金对应8.792美元的或有票面利率。对于下表及示例，"标的物回报"表示标的物价值从初始标的物价值变化到最终标的物价值的百分比变化。下表及示例还假设票据不会被自动赎回，并且不计入任何可能在到期前支付的或有票面利率。下表及示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 — 基础资产价值从初始基础资产价值增长至最终基础资产价值，增幅为 30%。 底层资产回报率：30%到期支付：1000美元 + 或有票息 = 1000美元 + 8.792美元 = 1008.792美元 在此示例中，每1,000美元票据本金到期时的支付金额为1,008.792美元。由于最终基础资产价值大于息票阈值和障碍价值，投资者将获得其票据本金的全部回报，以及原本应支付的或有息票。此示例说明，投资者不参与基础资产任何可能的显著增值。 示例 2 — 基础价值的价值从初始基础价值下降到最终基础价值，下降了 10%（即，最终基础价值低于初始基础价值，但高于票息阈值和障碍价值）。 底层资产回报：-10%到期支付：$1,000 + 或有票息 = $1,000 + $8.792 = $1,008.792 在此示例中，每1,000美元票据本金到期时的支付金额为1,008.792美元。由于最终基础资产价值大于票息门槛值和障碍值，投资者将获得其票据本金的全部回报，以及原本应支付的或有票息。 示例 3 — 基础价值的价值从初始基础价值下降到最终基础价值，减少了 50%（即，最终基础价值低于票面利率阈值和障碍价值）。 其基础资产价值远低于票据本金。fractional shares 将以现金支付。此外，由于最终基础资产价值低于票息门槛，投资者在到期时不会收到或有票息。 票据持有人可能在到期时损失其票据本金的大部分或全部。上表和示例均假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，持票人将在赎回结算日之后不再收到任何付款。 亚马逊公司普通股挂钩的自动行权或有债券障碍票据 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资票据的部分风险总结如下，但我们敦促您同时阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件及产品说明书的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 笔记条款和结构相关的风险 您可能将在到期时损失部分或全部本金——如果票据未自动赎回且最终标的资产价值低于障碍价值，您将获得标的资产份额，其价值可能远低于票据的本金，甚至可能毫无价值。 您可能无法获得任何或有息票——我们并非必然会在本息票上支付任何或有息票。如果在某个息票观察日，标的资产收盘价低于息票门槛，我们将不会支付您适用于该息票观察日的或有息票。如果在每个息票观察日，标的资产收盘价均低于息票门槛，我们将在整个期限期间不会支付您任何或有息票，并且您在本息票上不会获得正向回报。通常，或有息票的未支付与本息票本金损失风险增加相吻合。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们的一种传统高级息票债务证券所能获得的回报。 您不会参与任何标的资产的价值增长，并且票据的任何潜在回报均有限制 · — 票据的回报仅限于其可能应付的或有利息，无论标的资产的价值增长可能多么显著。因此，投资于票据的回报可能低于直接投资于标的资产的回报。 票据可能被自动赎回——如果在任何观察日，标的资产·的收盘价大于或等于初始标的资产价值，票据将自动被赎回，且您将不再获得任何票据付款。由于票据最早可能在发行日大约六个月后赎回，因此票据的总回报可能很低。在票据被赎回后，您可能无法将所得收益再投资于一项回报率能与未赎回时票据的预期回报率相媲美的投资。 票据的付款受我方信用风险影响，且市场对我方信用状况的预期可能对票据的市场