工业硅&多晶硅日评：震荡整理

核心观点与关键数据

• 工业硅市场：

  • 价格变动： 工业硅不通氧553#（华东）平均价格维持9,200元/吨，持平；期货主力合约收盘价下跌0.68%至8,730元/吨。
  • 基差： 华东553#与期货主力基差扩大60元至470元/吨。
  • 供给端： 7月产量环比小幅提升至9.85万吨，8月预计增量11万吨；甘肃、宁夏、四川等地电价上调，部分区域开工减少，预计减产约1000吨。
  • 需求端： 多晶硅企业减产，有机硅企业执行限产，下游低位囤货意愿有限。
  • 市场格局： 供强需弱，高库存，价格回升空间有限。
  • 交易策略： 区间操作。
  • 风险提示： 宏观风险、供给端扰动、需求不及预期。

• 多晶硅市场：

  • 价格变动： N型多晶硅料价格持平，分别为40.10元/千克（致密料）、40.70元/千克（复投料）、39.25元/千克（混包料）、39.50元/千克（颗粒硅）；期货主力合约收盘价下跌1.91%至37,695元/吨。
  • 基差： N型多晶硅料与期货主力基差扩大735元至2,405元/吨。
  • 供给端： 7月产量环比小幅提升，8月产能缓慢释放，预计增量11万吨。
  • 需求端： 终端市场高价抵触情绪重，采购观望，组件端排产压力增大；海外需求好转带动库存去化，但国内需求拖累。
  • 市场格局： 政策强预期、行业弱现实博弈，短期拉锯，趋势性行情需实质性利好驱动。
  • 交易策略： 暂时观望。
  • 风险提示： 宏观风险、供给端扰动、需求不及预期。

• 组件与有机硅市场：

  • 组件价格： 单晶PERC组件价格（单面/双面182mm/210mm）均持平。
  • 有机硅价格： DMC、107胶、硅油价格均持平，分别为13,500元/吨、13,850元/吨、15,100元/吨。

事件资讯

• 埃及光储项目： 埃及批准Nefer Minya光储项目，规划1GW光伏+600MWh储能，总投资7.5亿美元，采用AIKO组件，有助于提升可再生能源并网灵活性。