工业硅&多晶硅日评：震荡整理

核心观点与关键数据

• 多晶硅市场：

  • 价格变动：N型多晶硅料价格稳定在31.00元/千克，期货主力合约收盘价下跌1.83%至35,160元/吨。
  • 供需分析：供给端7月产量或提升至10万吨左右，需求端终端采购疲软，组件企业按需排产，电池片和硅片库存高位，价格承压。
  • 市场趋势：消息面利多与基本面承压存在分歧，高库存压制价格上方空间，后续关注政策端变动。
  • 交易策略：暂时观望。

• 工业硅市场：

  • 价格变动：不通氧553#（华东）平均价格稳定在9,050元/吨，期货主力合约收盘价下跌0.77%至8,425元/吨。
  • 供需分析：西北地区个别厂家检修，开工下滑；西南产区进入丰水期，电价下调但部分厂家因高峰电价时长增加导致综合成本提高；多晶硅和有机硅企业减产，需求减弱；下游低位囤货意愿有限。
  • 市场趋势：硅市过剩格局未改善，西南产区复产导致盘面反弹后上方面临套保压力，整体维持宽幅整理。
  • 交易策略：区间操作。

• 有机硅市场：

  • 价格变动：DMC价格下跌0.40%至12,550元/吨，107胶和硅油价格稳定。
  • 供需分析：有机硅企业达成联动减产机制，减产力度加码至60%。

研究结论

• 多晶硅：短期价格稳定，但基本面承压，高库存压制价格，需关注政策端变动。
• 工业硅：供需矛盾仍存，西南产区复产加剧过剩，价格维持宽幅整理，需关注电价变动和复产节奏。
• 有机硅：减产力度加大，需求减弱，价格或承压。

事件与政策

• 云南文山、楚雄、大理三地启动27个风光项目市场化竞配，总规模1377.95MW，涉及光伏1142MW和风电235.95MW。