机械行业周报：特朗普呼吁自建电厂利好燃气轮机，机器视觉、农机迎来机会

行情回顾 本周板块表现：上周（2026/8/17-2026/8/21）5个交易日，SW机械设备指数下跌1.98%，在申万31个一级行业分类中排名第21；同期沪深300指数下跌1.01%。2026年至今表现：SW机械设备指数上涨3.22%，在申万31个一级行业分类中排名第7；同期沪深300指数下跌0.24%。 核心观点 特朗普呼吁AIDC自建电厂，燃气轮机订单有望提速。2026年8月20日，特朗普呼吁人工智能公司应该建造发电厂为其数据中心供电，而不是依赖现有电网的举措。此前，在2026年3月，特朗普曾经召集主要的人工智能公司共同签署“电力消费者保护承诺书”。今年8月，亚马逊宣布计划建设一座大型数据中心，配置35台燃气轮机，作为独立电力系统运行，不直接接入公共电网。我们认为数据中心未来将加速自建电厂，燃机采购有望提升。 机器视觉迎来多赛道下游放量共振，长远看物理AI应用落地。机器视觉行业作为智能制造和AI硬件的重要支撑，AI大模型的迭代正推动半导体、高速光模块、高端PCB等AI算力硬件走向前所未有的精密化。制造精度要求从微米级跃升至亚微米级，使得高精度的视觉检测、对位、识别成为保障良率的产业刚需，机器视觉市场需求迎来量价双升。苹果3D打印已由验证阶段进入规模量产，配套精密扫描设备的机器视觉需求有望快速爆发。格局上看，外资基恩士、康耐视高端视觉设备交付周期拉长，国内机器视觉厂商有望在汽车、半导体市场实现国产替代。中期看，AI与视觉的深度融合使得深度学习摆脱对缺陷样本的依赖，小样本、自监督学习让“AI质检”普惠化，具身智能与人形机器人将VLA大模型装上“眼睛”，机器视觉从工业质检延伸为智能体的感知入口，打开数倍于当前的天花板。技术升维、场景扩容、格局重塑，三条曲线共同推动机器视觉行业需求持续高增长。 农机7月内销继续大幅增长。根据国家统计局，2026年7月我国规模以上企业生产大/中/小型拖拉机分别0.9/1.5/0.8万台，同比+50.0/+4.1/-20.0%，大拖占比28.1%，同比+9.0pct。粮食价格对农机周期的领先逻辑长期验证，叠加农业集约化、高标准农田建设推进，跨区作业大量增加，大马力拖拉机需求结构性提升。 细分行业景气指标：通用机械（拐点向上）、工程机械（加速向上）、船舶（下行趋缓）、油服设备（底部企稳）、铁路装备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。 投资建议 见“股票组合”。 风险提示 宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。 内容目录 1、股票组合....................................................................................42、行情回顾....................................................................................43、核心观点更新................................................................................54、重点数据跟踪................................................................................54.1通用机械...............................................................................54.2工程机械...............................................................................64.3铁路装备...............................................................................74.4船舶...................................................................................84.5油服设备...............................................................................84.6燃气轮机...............................................................................95、行业重要动态................................................................................9风险提示......................................................................................13 图表目录 图表1：申万行业板块上周表现..................................................................4图表2：申万行业板块年初至今表现..............................................................4图表3：机械细分板块上周表现..................................................................5图表4：机械细分板块年初至今表现..............................................................5图表5：PMI、PMI生产、PMI新订单情况..........................................................6图表6：工业企业产成品存货累计同比情况........................................................6图表7：我国工业机器人产量及当月同比..........................................................6图表8：我国金属切削机床、成形机床产量累计同比................................................6图表9：我国叉车销量及当月增速................................................................6图表10：日本金属切削机床，工业机器人订单同比增速.............................................6图表11：我国挖掘机总销量及同比...............................................................7图表12：我国挖掘机出口销量及同比.............................................................7图表13：我国房地产投资和新开工面积累计同比...................................................7图表14：我国发行的地方政府专项债余额及同比...................................................7图表15：我国汽车起重机主要企业销量当月同比...................................................7图表16：全国铁路固定资产投资.................................................................8图表17：全国铁路旅客发送量...................................................................8图表18：新造船价格指数（月）.................................................................8图表19：全球新接船订单数据（月）.............................................................8 图表20：布伦特原油均价.......................................................................8图表21：全球在用钻机数量.....................................................................8图表22：美国钻机数量.........................................................................9图表23：美国原油商业库存.....................................................................9图表24：全球燃机龙头公司订单持续高增长.......................................................9 1、股票组合 近期建议关注的股票组合：杰瑞股份、应流股份、奥普特、埃科光电、凌云光、一拖股份。 2、行情回顾 本周板块表现：上周（2026/8/17-2026/8/21）5个交易日，SW机械设备指数下跌1.98%，在申万31个一级行业分类中排名第21；同期沪深300指数下跌1.01%。 2026年至今表现：SW机械设备指数上涨3.22%，在申万31个一级行业分类中排名第7；同期沪深300指数下跌0.24%。 上周机械板块表现：上周（2026/8/17-2026/8/21）5个交易日，机械细分板块涨跌幅前五的板块是轨交设备Ⅱ/磨具磨料/其他自动化设备/工程机械/仪器仪表，涨跌幅为1.63%/0.10%/-0.06%/-0.27%/-0.52%。 2026年至今表现：2026年初至今，机械细分板块涨幅前五的板块是激光设备/其他自动化设备/仪器仪表/磨具磨料/制冷空调设备，涨幅分别为61.98%/39.91%/34.94%/31.09%/14.36%。 来源：Wind，国金证券研究所 来源：Wind，国金证券研究所 3、核心观点更新 特朗普呼吁AIDC自建电厂，燃气轮机订单有望提速。2026年8月20日，特朗普呼吁人工智能公司应该建造发电厂为其数据中心供电，而不是依赖现有电网的举措。此前，在2026年3月，特朗普曾经召集主要的人工智能公司共同签署“电力消费者保护承诺书”。今年8月，亚马逊宣布计划建设一座大型数据中心，配置35台燃气轮机，作为独立电力系统运行，不直接接入公共电网。我们认为数据中心未来将加速自建电厂，燃机采购有望提升。我们看好国内燃机集成商龙头杰瑞股份，杰瑞股份7月22日和全球知名云服务提供商签署14.65亿美元燃机机组大单，未来订单有望持续超预期。另外叶片是整机核心零部件，是燃机产业链供给端核心瓶颈，看好国内叶片龙头应流股份两机叶片订单持续高增长。 机器视觉迎来多赛道下游放量共振，长远看物理AI应用落地。机器视觉行业作为智能制造和AI硬件的重要支撑，AI大模型的迭代正推动半导体、高速光模块、高端PCB等AI算力硬件走向前所未有的精密化。制造精度要求从微米级跃升至亚微米级，使得高精度的视觉检测、对位、识别成为保障良率的产业刚需，机器视觉市场需求迎来量价双升。