中国巨石26H1业绩会要点总结
特种布进展超预期
- 公司一代/T/Q布已具备量产能力,各品种产能为15-30万米/月。
- 一代/T布采用池窑法生产,二代布坩埚池窑正在试生产,预计9月出样品。
E布景气望延长
- 供给端:国产织机良率损耗大,后处理设备、铂铑合金、能耗指标等限制,新产能落地至少需2年。
- 需求端:电气化智能化驱动多领域PCB耗用增加,下游保持零库存状态。
- 供需缺口短期难缓解,价格看涨逻辑成立,E布紧缺周期或延长。
粗纱明年供给增量少、价格有望复苏
- 国内明年新增规划少(友商ROE低),部分产线计划冷修。
- 海外能源价格上涨导致竞争力下降,供给收缩,PPG关停20万吨产能。
- 预计明年粗纱供给增量有限,价格有望复苏。
仿布新