电新板块估值达到新平衡,期待中报后估值切换。近期中报密集披露,锂电产业链整体业绩表现较好,电力设备部分公司出口订单较好。电新板块经过调整后,估值性价比显现,需持续关注事件催化下9月及26Q4电新板块的估值切换。
电力设备方面:
- 板块整体跟随AI行情,若叠加北美缺电、新技术进展、国产算力等利好事件,有望进一步形成催化,关注PSU、SST、SSCB、CBU及BBU等环节。
- 电力设备出口:较好的订单增速有望增强市场对其配置意愿,后续需持续关注26Q3业绩兑现情况。
- 传统电力设备:需关注跷跷板效应,当前市场主线尚不明朗且AI板块仍在调整期。