本周重要事件及市场动态
- 旭创中报业绩亮眼:Q2归母净利润达79亿人民币,主要得益于800G高速率光模块的高景气度及1.6T光模块的放量高增长。
- CPO量产与技术突破:英伟达CPO实现量产,SK海力士联合高校发布CPO技术论文,推动无源光组件市场关注度提升。
- 阿里资本开支超预期:阿里Q2资本开支超市场预期,反映企业对算力投资的积极态度。
核心观点与看好方向
重申持续推荐的三个看好方向:
- 国产算力超节点:高斜率、高确定性的国产算力超节点技术。
- 海外算力:业绩安全边际较高的海外算力企业。
- 高ROE/低PE品种:亿联、端侧AI等高ROE、低PE的细分领域。
市场驱动因素
- 通胀逻辑高关注:通胀逻辑事件、财报验证及资金避险再配置共同推动无源光组件行情。
- 技术进展:CPO量产及论文发布反映行业高景气,800G及1.6T产品放量显著。
近期材料与数据库推荐
- 无源弹性测算:瑞可达推荐更新。
- 海外CSP资本开支拆解、超节点材料、光纤等数据库。