杭银理财：低利率下的稳健配置与红利打新策略

发布时间：2026-08-19 一、AI总结内容 一、核心背景 1. 当前市场处于低利率环境，存款利率、稳健型理财收益持续下行，投资者普遍面临资产保值增值的焦虑，传统“闭着眼睛存钱”的方式已难以为继。2. 本次直播为行业理财固定收益部面向投资者的科普内容，核心围绕低利率下的资产配置、红利与打新策略展开。 二、固收团队概况 1. 行业理财固定收益部共21人，成员均为硕士及以上学历，毕业于北大、复旦等名校，超30%成员有10年以上投资经验。 2. 部门下设投资一部、投资二部、信用研究三个团队，形成从宏观研究到组合管理的完整投研链条，管理产品覆盖现金管理类、开放式、封闭式等形态，既有多年运作的成熟产品获客户认可。三、低利率下的配置思路 1. 核心原则：以稳健为基础，多元配置，根据自身风险承受能力调整，不提倡短线投机，而是通过“固收+”思路实现稳健财富管理。 2. 产品选择建议：优先配置纯固收理财作为“压舱石”，再通过部分资金配置“微含权”产品增厚收益，符合稳健需求的产品如红利增利系列、北交所打新产品等。 四、红利与打新策略详解 （一）打新策略 1. 定义：申购新发行股票，利用新股上市初期大概率上涨的价差获利，本质是摇号中签的博弈。 2. 覆盖市场：上交所、深交所、北交所均有打新机会，沪深市场以上市首日涨幅为主，北交所因聚焦专精特新小市值企业，涨幅通常更亮眼，近年上市首日收益多为数倍，不过这是历史数据，不代表未来表现。 3. 机构打新优势：普通投资者资金量小，中签率低，跟踪新股费时费力；理财产品凭借机构资金量可提高中签率，且有专业团队研判新股，实现高收益的概率更高。 （二）红利策略 1. 核心逻辑：不是短期炒短线，而是通过上市公司长期稳定分红，以及红利资产穿越牛熊的能力获利，中证红利全收益指数长期呈向上趋势，今年以来收益接近4%。 2. 红利资产差异：不同行业红利资产波动率不同，如银行、公用事业类波动率低，有色、煤炭类波动率高，需专业研究筛选优质红利资产，关注分红连续性、公司基本面健康度。 3. 对应产品：行业理财推出两款红利增利产品，分别为180天持有期的天翼红利增利180天、360天持有期的天利红利增利360天，均以红利为底仓叠加打新增厚收益，投资者可根据流动性需求选择。 五、微含权产品介绍 1. 定义：权益仓位通常在5%-10%以内，90%以上为债券资产，整体波动小，兼具稳健与轻度增厚收益的特点，适合对低收益不满但能承受小幅回撤的投资者。 2. 系列产品布局：除红利打新股基外，还有天翼灵动系列（通过大类资产配置，采用风险评价/预算模型动态调整股债商比例，投资于ETF，可能涉及黄金）、双债增利系列（搭配可转债，利用其上涨不 对称性提升收益）。 3. 风控措施：产品设置权益仓位上限，动态监控净值波动率与回撤，极端行情下严格执行止损线，保障回撤不扩大；市场波动时通过官方公众号、网站等发布说明，如今年7月市场调整时发布致投资者信，解释产品波动原因并建议长期持有。 六、投资坑点与建议 1. 常见坑点：受市场短期情绪、繁杂信息干扰，盲目追涨杀跌，易造成亏损，尤其是今年高波动市场中此类行为亏损概率高。 2. 核心建议： （1）心态上：不被短期情绪左右，避免追涨杀跌，从长规划；（2）配置上：保守型投资者大部分资金配纯固收，小部分配红利打新等微含权产品，进取型投资者也需搭配稳健资产平衡风险；（3）操作上：微含权产品的调整买卖由机构完成，投资者无需频繁操作，重点关注产品与自身风险承受能力是否匹配、资金用途与期限是否符合；（4）风险提示：任何投资都有风险，打新存在破发可能，红利资产股价波动可能吞噬股息收益，红利加打新组合可分散风险但不保本。七、投资者答疑整理 1. 问题：要不要把全部存款取出来买理财？ 答：不建议这么极端，存款仍是重要的安全兜底资产，理财与存款是比例关系而非二选一，需根据资金用途、风险承受能力确定配置比例。2. 问题：没有投资经验能买微含权产品吗？答：可以购买，但需先通过正规渠道做全面风险承受能力评估，购买前详细阅读产品说明书和风险揭示书，确认权益比例在自身可承受范围内再做选择。3. 问题：打新、红利加打新组合是不是稳赚？答：不是，打新存在破发可能，红利资产股价波动也不可忽视，组合可分散风险但无法做到完全保本，需合理评估自身风险承受能力。 二、音频原文（转写） 好的，看到了满屏的一了。感谢大家的反馈。最近啊，市场的波动比较大，我们在新媒体平台上看到了不少的朋友在问，现在这个环境，手里的钱到底该怎么打理才踏实。所以今天我们特意请到了行业理财固定收益部的投资经理李浩老师来和大家好好聊一聊当下的资产配置。 呃，李老师晚上好，来跟直播间的朋友们打个招呼吧。嗯，好啊，直播间的朋友们，大家晚上好，我是李浩，很高兴今天晚。上能和大家在这里交流啊，欢迎老师啊。呃，正式开始之前啊，想先提醒一下直播间的朋友们，我们今晚聊的是理财知识科普，具体产品是否适合您，需要根据自己的 直播间的朋友们，大家晚上好，欢迎来到，欢迎来到行业理财财富礼堂，我是今天的理财搭子李生红。 大家能听到我的声音吗？画面还流畅吗？能听清的朋友可以在公屏上扣个一。好的，看到了满屏的意了，感谢大家的反馈。 最近呢，市场波动比较大。我们在新媒体平台上看到了不少朋友在问。现在这个环境。手里的钱。 到底该怎么打才踏实？所以今天我们特意请到了行业理财。固定收益部的投资经理李浩老师 来和大家好好聊一下当下的资产配置。李老师晚上好，跟大家打个招呼吧。 好。呃，直播间的朋友，大家晚上好，我是李浩。啊，很高兴今天晚上能和大家在这里交流。嗯，欢迎李老师啊。 呃，正式开始之前呢，我想先提醒一下直播间的朋友们，我们今晚聊的是理财知识科普。具体产品是否适合您啊，需要根据自己的风险承受能力来判断。理财非存款产品有风险。投资需谨慎。 好了，我们今天言归正传，聊聊两个话题。红利和大兴 这两个词儿啊，平时大家可能经常都能听到，但具体怎么回事儿？能不能帮咱们把钱打理得更安稳，可能就不是那么清楚了。待会儿李老师会给我们好好讲一讲。 李老师。我们 我猜很多朋友可能会好奇。我们。固定收益部的团队是怎么样的配置呢？ 毕竟大家把钱交给我们来打理。也想要好好了解一下我们团队背后的实力。可以跟我们介绍一下吗？啊，好，没问题。 呃，我们行业理财固定收益部呢。啊，目前是总共有二十一名成员。那么我们成员呢，全都具有硕士及以上的学历。那么。 而且我们的团员团队成员呢？呃，也都有不少啊，毕业于像北京大学、复旦大学、南京大学、武汉大学。包括像海外。前一百的这种世界名校 那么我们有超过百分之三十的成员呢，是有 啊，十年级以上的这个。 投资经验。那我们整一个部门呢，下设了投资一部、投资二部以及信用研究。三个团队，三个子团队。那么也就形成了我们整一个从宏观研究。 啊，到信用挖掘。再到策略研究。再到最后组合管理这么一个。呃，完整的这么一个投研链条。 那么我们管理的产品形态呢，是包括了。啊，现金管理类。开放式、封闭式都有覆盖。那我们像 啊，像日和啊，日异和以及风和也都是经过多年的运作啊。 获得了这个。嗯。客户的广泛的一个认可啊，请您这么。呃，一介绍，我觉得我们固收团队的实力还是挺强大的。 那开始。正式开始介绍之前啊，我相信。我我想先问问大家，平时我们有关注过理财吗？如果有，我的朋友可以扣个一。 没有怎么接触过理财的朋友可以扣个二，我来看看直播间都是哪些朋友。嗯，好的，看到两种都有，没关系啊。不管有没有接触过，今天的内容都非常适合大家。李老师啊，会从最基础的讲起。 保证新朋友也能听懂。那我们开始就直奔主题了。最近这段时间。呃，我在新媒体平台上看到了很多朋友的留 言啊，大家最多的一个感受是啊，现在的钱越来越难打理了。 呃，以前我们把钱放银行，呃，利息啊虽然不好，但是 呃，也是很稳定的。但是现在大家也看到了，存款利率一降再降，很多稳健型的理财收益。呃，也是跟着往下走的。面对这种焦虑，我们普通人 呃，到底该怎么办呢？ 李老师，您平时接触的 市场信息也最多，呃，在您看来这种低率的。低利率的大环境，对我们普通的老百姓的钱袋子。最直接的冲击会是什么呢？嗯，对，确实就像陈红说的啊。 就是现在呢，存款利率呢是一降再降。那我们也可以看到像稳健型的理财的收益也是比之前下降了很多。我们看可以看到很多的理财产品，现在的年化收益率基本都是一开头啊。所以说像过去几年那种可以稳稳的持一个相对比较丰厚的利息的这种时代呢，已经呃过去了。 那么也就是说我们躺着赚钱的整个时代也就过去了。因此呢，我们需要啊去进一步的思考，我们怎么样在啊去丰富我们的这样一个资产配置。是而去啊增厚我们的整一个啊投资的收益。那在这里呢，我们也想强调像存款，那它依然是一个安全稳健的一个重要的选择啊。 我们不是说啊存款不好，我们只是说啊希望大家能够在自己啊风险可承受的范围内更加去啊更多元的去了解呃其他的一些资产配置的思路，去帮自己能更好的实现一个财富的增值。嗯，您刚刚提到的。大家都在。找一些新出路啊。 呃，既然是以前那种闭着眼睛存钱的日子，我们一去不复返了。那么手里的闲钱除了放银行之外，还有哪些比较靠谱的出路呢？李老师，你能给大家来支支招吗？呃，这个也谈不上什么支招啊，我觉得。 呃，有几条心得可以跟大家分享吧。首先我们觉得 呃，选择银行理财的客户啊，我觉得更多的还是出于一个稳健的。投资需求的一个。呃，一个配置的需求。 所以说啊，我们 一般来说还是会。啊，更呃 常最常推荐的还是以固收类的理财产品为主啊。啊，包括一些稳健性的。纯固收的理财啊，无论是线管类的还是短期开放类的。 作为我们的压枪室，那这块呢？oh 求稳。不求快。啊，要保证一个资金的一个。 相对的稳健以及安全。那么在此这一部分之上呢？啊，我们可以推荐。给客户就是说。 呃，拿一部分的资金去做一些寒泉。产品的一个配置。啊，比方说 呃，这个。呃，这个产品里面。 有一部分的比例去投资于我们的。股票市场 啊，或者基金。啊，去获得一定的这个股票类资产的这么一个弹性。那么以此在存款获得。 呃，纯固收类理财的收益资产进行一个。适当的增厚。对。然后。 呃，我们也是觉得啊，其实对于每一个人来说，每个投资者来说，他们的人生阶段也是不同的。所以说他们的风险偏好。也是有很大的差别的。我觉得大家在做自己的。 啊，财富配置的这个过程中，还是要依据一个 个人的需求，从自己的需求以及风险承受能力。啊，去出发，去进行一个多元化的配置。那我们今天聊的呢，主要是。红利跟打新这两个方面嘛，我觉得说呃去。 呃，选择红一类的资产也不是让大家去。我短线。答案。炒短线的这么一个逻辑的，我们还是想用多资产的一个固收加的思维去给大家真正的做到一个呃稳健的一个财富管理。 我们把产品的波动控制在一个大家可承受的范围内啊，去给大家提供一个更丰富的一个资产配置的选择。那我们觉得嗯，对于大部分朋友来说，一个最省心的方式呢，就是通过我们的官方的渠道充分的了解产品说明书，包括整个产品的风险揭示书里面提及的一些风险等级的情况，看他们。是不是跟自己的啊风险承受能力相匹配，然后再审慎的去做一些我们的资产配置的选择。那像我们公司现在啊主推的整一个微寒泉的产品线里面，我觉得像红利增利这个是红，主推是红利加打新这个策略的啊。 包括像呃我们的日开均衡增利这款产品，它主推的就是北交所打新这个策略的，我觉得相对来说还是比较符合我们的一些对于稳健收益有比较大需求的这种啊客户的。啊 听您这么一说啊，同志们。是得。调整一下自己的思路了。 呃，但是我们在 焦虑的时候往往容易乱投医。面对这种大环境的变化，我们这个普通的投资者在我们的心态上，或者在我们的日常的操作习惯上。呃，最容易踩的坑，呃，有哪些呢？嗯，我觉得最容易产的坑呢，肯定就是来自于本身我们这个市场啊，其实是 啊，无论是情绪的变化，还是信息的繁杂程度，它其实 比较让人容易产生一种。 呃。信息的干扰，那么在投做投资决策的时候呢，也往往容易出现一些。追涨杀跌