国泰海通通信 继续关注下半年主线 NPO节奏0821

玫瑰事件点评：我们预期NPO行业进展加快，小批量订单可见，Q4行业有望进入小批量阶段，继续重点推荐相关产业链。也可以关注我们上周末对NPO价值量拆解的电话会议。 太阳【高通道FAU】数据光纤2美金/通道。FAU从16（8收8发）升级到32（16收16发）或36（带PMF），价值量有望从15-20美金升级到60-100美金/条。3.2T用一条，6.4T可以用2条。同时FAU-远侧连接头可以选用MPO-32。此外，近期康宁/NV等给CPO产业链指引较大，鼓励产业链厂商规划产线和生产，重点推荐MPO/FAU方向 光库科技（安捷讯）、天孚通信、太辰光、仕佳光子、蘅东光等。 太阳【MSAP】当前MSAP可以解决PITCH 60-100um的区间，单位价值量预计在50美金以上。重点关注MSAP方向：鹏鼎、景旺等。 太阳【光芯片】预测中功率光芯片因为能批量交付的厂商较少，价格有望比原来低功率高50%-100%。重点关注源杰科技、仕佳光子、长光华芯等； 太阳【Socket】单位价值量有望在数十美金。关注电连技术等。 太阳【NPO】AWS/NV/Meta/AMD/阿里/腾讯/字节等众多方向都有定制化NPO项目，重点关注旭创/新易盛/剑桥科技/光迅/华工/海光芯正等。 欢迎交流 余伟民/王彦龙/黎明聪18819251936