强烈推荐 晶苑国际大涨 再次重申 不用纠结短

申洲国际：2010年至2019年，申洲国际股价累计上涨1399.17%，背后是大众运动风兴起+切入头部品牌+优秀的制造能力，当下大众运动风落幕，复古休闲风兴起，头部休闲品牌优衣库、李维斯、GAP、A&F均为晶苑国际前十大客户，叠加晶苑国际优秀的制造能力，并且不断补齐面料短板，加之即使大众运动落幕，但是大众运动的市场还是非常巨大，公司近年也顺利切入了耐克、阿迪、lululemon、彪马、安德玛、VF、TNF等运动户外品牌，今年耐克阿迪订单预计高增。 伟星股份：伟星股份2025年拉链收入25.60亿元，YKK拉链收入204.57亿元，伟星股份依托快速反应、产品研发及一站式全程服务、智能制造的优势，未来成长空间巨大。晶苑国际2025年收入185.64亿元，归母净利润15.79亿元，申洲国际2025年收入309.94亿元，归母净利润58.25亿元，晶苑国际依托产品种类更为全面，具备多品类产品的核心研发能力和工艺技术，与运动品牌客户在运动休闲风格服装、毛衣等产品积极合作，同时面料垂直一体化占比不断提升，盈利水平不断提升，未来成长空间巨大。 裕元集团、九兴控股：制造规模不决定估值瓶颈，制鞋规模裕元集团远大于九兴控股，2025A、2026E、2027E，裕元集团市盈率8.64倍、9.16倍、7.98倍，九兴控股市盈率11.70倍、10.42倍、9.60倍。所以申洲国际的市盈率不是晶苑国际的天花板！