Cpo板块 97 尊重产业进展 对两大误区

不少领导都经常惊讶于我们对Cpo的坚定，尤其是去年年底以来，每波市场大调整下，我们都能坚定强call，这其实是基于我们的高频跟踪和独立思考。 近期与大家交流下来，发现时至今日，市场仍存两大误区： Csp1️⃣
厂商不用Cpo？🤔 有这样的想法，主要基于两个理由。 1➠）所谓的“Csp厂商不想被nv绑定”。换位思考一下，如果我们自己是Csp，我们最重要的事是“怎么赚更多钱”还是“是否被xx绑定”？如果供应商有一款产品能增厚我的利润，为什么不用？ 2➠）Cpo交换机不可维修。请注意，Cpo是半导体工艺，良率只是在生产端影响出货量，一旦出货，非常稳定可靠！ 事实是，与市场一致观点相反，Meta多次发表论文，证明Cpo交换机的故障率极低，足以证明其使用意愿。 Npo2️⃣
和Cpo是互斥的，有你没我？🤔 ➠首先，Nv在out中使用的是Cpo已非常明确，up中Oe产能不支持，因此Npo的重要性在这几个月开始提升。Lite、Cohr等都明确表示Npo是近几个月的纯增量，对Cpo没任何替代。 ➠其次，#Npo和Cpo的产业链基本是一致的，光进铜退大前提不变，市场做大对所有玩家都是利好，没任何必要拉踩。而且，NPO本身技术难度也很高，存在很高的壁垒。 目前正演绎我们在七月大跌时发表的观点“大光和小光接下去的上涨顺序并不必然，小光高看一等”，到了现在这个位置，我们认为，比较类似年初，小光先涨，但大光也不可忽视！ By Txy ...