极兔、中通、圆通电商快递机会推荐
极兔(业绩催化)
- 8月20日盘后业绩催化,市场预期明年PE为11倍,增速40%,给予明年15倍PE,至少有40%空间。
今天下跌原因
- 资金撤退:买超预期资金撤退,因利润落在中值偏下。
- 派费下降:利润结构中派费下降影响较大。
- 需求端担忧:中通下调行业及自身指引,引发对需求端的担忧,进而担心激烈竞争。
- 反内卷持续性:对中期反内卷持续性信心较脆弱。
观点
- 资金面多变:短期撤退砸出买入机会。
- 持续赋能:AI和规模效应持续赋能全网,派费环比缓降,非短期一次性下降,圆通网络稳健性排前2。
- 需求稳定:年初至今需求一直稳定,下半年基数原因难更差,且龙头放缓件。