国联民生交运快递增速呈现分化今日霍尔木兹海峡0油船通行美国解除对伊朗油制

【快递】1-2月单票收入：顺丰14.98>申通2.39＞圆通2.31＞韵达2.19元/票同比增速申通+16.4%>韵达+10.0%>顺丰-0.8%>圆通-1.5%去年同期价格竞争较缓和，顺丰和圆通同比变化不大，申通主要由于丹鸟的高单价件流入，韵达主要是轻小件的减少1-2月快 【国联民生交运】快递增速呈现分化；今日霍尔木兹海峡0油船通行，美国解除对伊朗油制裁并释放石油储备；航空票价稳定油价承压 【快递】1-2月单票收入：顺丰14.98>申通2.39＞圆通2.31＞韵达2.19元/ 票同比增速申通+16.4%>韵达+10.0%>顺丰-0.8%>圆通-1.5%去年同期价格竞争较缓和，顺丰和圆通同比变化不大，申通主要由于丹鸟的高单价件流入，韵达主要是轻小件的减少1-2月快递件量和份额增速分化明显：单量同比增速圆通+16.7%>申通+11.2%＞顺丰+9.4%＞韵达-6.7%份额圆通15.7%>申通13.5%>韵达11.7%>顺丰8.0%（按照邮政局快递指数数据）同比变动圆通+1.2pct>申通+0.5pct>顺丰+0.1pct>韵达-1.8pct圆通大幅领先，提现了反内卷下头部玩家明显优势。 韵达由于轻小件减少影响增速。 【航运】霍尔木兹海峡最新通航情况：3月18日波斯湾船舶通行总量为3艘次，无油轮通航；3月19日暂无原油/成品油轮通航。 冲突动态：3.19，伊朗反击“焚毁”与美相关石油设施，一枚多弹头导弹命中并摧毁以色列南部的军事部署中心。 继俄油获美国“战略性豁免”后，3月19日美国表示或在未来数日内解除对海上伊朗石油的制裁。 此外，美国或再次释放战略石油储备以抑制油价。 【航空】 票价稳定一、近7日，国内均价为637元，同比-1%，较19年同期-17% ；二、年初至今均价786元，较2025年同期+3%，较2019年同期-4%。 油价继续承压一、近7日布伦特原油均价102美元，同比+51% ；二、近7日新加坡航油均价202美元，同比+126%；三、近一个月国内航空煤油出厂均价5562元，同比持平。 面对当前不确定性，我们建议关注1）海外战略资产：2）快递方向。