26H1收入72.09亿元(同比+19.9%),期内溢利5.72亿元(+16.2%),经调整后利润7.57亿元(+2.6%),差额系股份支付开支1.85亿元(-24.7%);剔除医疗业务亏损1.32亿元后,经调整利润8.89亿元(+7.1%)。26Q2收入33.53亿元(+1.9%),主要系HNB于25Q2起量、基数抬升,以及部分雾化烟订单前置至26Q1;经调整利润4.10亿元(-3.3%),医疗Q2减亏明显(从Q1亏1.2亿Q2亏0.12亿)。拟派中期股息合计约12.4亿港元。关注H2美国口味烟催化、HNB新客户延伸。