翰荣投资2026年中VIP私享会投资策略与产品梳理

发布时间：2026-08-18 一、核心要点 1. 翰荣投资基本情况：深圳翰荣投资2015年12月成立，2017年6月获私募管理人牌照，2019年收购牌照后先做自营，2023年转型资管；2026年2月以来策略开放规模自控，当前管理规模约55-60亿，产品线均衡布局为指增类约7-8亿、中性策略约13亿、量化选股约35-38亿，投研团队共21人，其中投研11人含9名策略人员、2名IT人员，核心合伙人聂守华博士、贺杰分工明确。 2. 核心方法论与模型迭代：2023年迭代端到端机器学习方法论，区别于传统多因子，90%以上流程AI化，自动从数据提炼信号，可解释性低但有效性概率更高；2025年7月31日升级多周期信号融合优化模型，实现日内与日间周期信号自适应融合，策略收益增厚25%-30%。 3. 策略特点与风控体系：策略为高换手（日均换手率200倍，持仓周期2-3天，每日调仓35%-45%仓位）而非高频，无需低延迟交易硬件，算力充裕（本地机房算力较2025年底翻1倍，人均算力富裕率超50%），已获金长江奖、英华奖等业内奖项；风控按产品线细分设置标准，300、500类策略行业等风险暴露约0.1个标准差，1000、2000类约0.3个标准差，量化选股以3000只股票等权指数为基准，风格介于中证1000-2000，平衡收益弹性与回撤控制。二、投资线索与产品推荐 1. 量化选股产品表现：2026年7月出现约27%-28%最大回撤，创历史新高；8月第一周反弹约15.8%，上周反弹约3%，当日量化选股收益约4%；7月中旬起翻转类信号加仓科技，双创持仓从25%-30%升至7月底40%以上。 2. 推荐策略及收益：300指增2026年截至8月14日超额收益约8.8%，全年收益约10%；A500指增2026年超额约13%，绝对收益约11%；风险承受能力低可选300中性（年化收益约9.7%，最大回撤约4%-5%）；高风险承受可选量化选股或加杠杆量化选股。 3. 策略调整与市场适配：计划未来融入偏低波低流模型及中长周期信号，降低换手率优化收益；当前小盘股流动性持续回暖，适合长期投资者关注量化选股相关产品。三、风险与关注 1. 量化选股产品曾因7月抄底超跌科技后，科技板块持续下跌导致约27%-28%的历史最大回撤，需关注后续科技板块走势对相关产品的影响。 2. 策略目前换手率较高，后续降低换手率优化收益的效果需持续跟踪验证。