通信周度沙龙20260817投资观点整理

发布时间：2026-08-17 一、核心要点 1. 本周海内外多家科技公司披露业绩，A股寒武纪、工业妇联及北美鲁曼、相干等财报超预期，博通指引不及预期引发股价回撤2. 英伟达CPU（Vera Rubin）量产提前半个月，带动CPU板块走强3. 国产大模型API用户数达700万，盛科通信获大额订单，国产交换芯片加速放量4. 光模块受FCC影响概率约50%，液冷、算力租赁等领域受关注 二、投资线索 1. CPU板块：重点关注聚光科技、天府通信、智尚科技，英伟达CPU量产带动行情延续2. 光模块板块：关注中际旭创等，液冷方向重点布局思泉新材、科创新源3. 国产算力链：重点关注寒武纪、海光、圣科、必易微、天数之星、穗源等芯片公司4. 算力租赁：北美Call、Nebius财报超预期，打消市场疑虑 三、风险与关注 1. 博通受海外厂商自研AI芯片影响，未来指引不及预期引发股价回撤2. 光模块存在被纳入FCC监管清单的不确定性，概率约50%3. 国内部分科技公司业绩环比存市场争议，如寒武纪单季营收未达市场预期