紫金龙境2026中报业绩及投资判断会议纪要

发布时间：2026-08-17 一、核心要点 1. 业务与业绩表现：2026年上半年规模净利润同比增25%，扣减5000万汇兑损失后增36%；新能源业务（绿电、矿卡、储能）为增长核心，上半年营收19亿元同比增63%，毛利同比增70%；传统环保业务提质增效，大气治理为利润基本盘。 2. 核心业务进展：电动矿卡上半年净利润1600万，220型号车出勤率超90%，350型号及无人车同步下线测试，龙岩矿卡基地扩产后年交付能力达1000台；矿山绿电上半年装机达1.6GW同比增40%，项目储备充足，单机盈利超预期，下半年玛米措项目并网业绩弹性大；储能上半年净利润同比翻倍，产能13GWh且订单排至2026年底，满产满销。 3. 投资相关：更名后股东紫金持股将近34%，获持续赋能；预计2026-2028年规模净利润分别为14.1亿、17.5亿、20亿，对应PE约17倍、14倍、12倍；具备竞争力的矿山新能源综合解决方案提供商，未来3年业绩增速约25%，若矿卡出货及项目投产加速，业绩增速或上修，为团队重点推荐标的。 二、风险与关注 1. 汇兑损益是业绩主要压制因素，二季度汇兑影响较一季度衰减，但未来海外项目落地可能持续产生影响。 2. 需关注环保行业税收、费用因素对公司成本的影响。