投资早报

台股盤勢

周一台股開高後回歸平盤附近震盪，收漲0.10%，成交金額萎縮至9420億元。受美伊衝突升級疑慮及國際油價上漲影響，美股主要指數下跌，但記憶體、AI硬體股逆勢走強，台積電ADR上漲1.08%。

強弱勢焦點股

電金權值整理，盤面僅個別族群表現。權值電子整理姿態佳，大立光、緯穎、廣達仍有表現。AI概念股如設計IP、導軌、散熱、銅箔基板、載板、機器人等個股表現強勢，創意、川湖、健策等股創下新高。矽晶圓、砷化鎵略有表現。傳產貨櫃、造紙、電機機械較有表現，萬海、長榮、陽明受惠第二季獲利亮眼及運價上漲。電機機械聚焦半導體或自動化相關個股，如中砂、上銀。造紙則是個股表現，如榮成。

台股操作建議

台股呈價穩量縮格局，短多進入頭部型態後震盪難免，只要回檔沒有失守7/22型態重要點位45323，台股多頭或將延續。操作策略上建議以拉回布局為主，聚焦AI概念股及漲價概念股，傳產聚焦貨櫃、自動化。

市場評析

美股全面收低，美伊地緣政治風險升溫及油價大漲，三大指數跌幅擴大。半導體類股逆勢走強，美國商務部長表示不希望蘋果採購中國製記憶體晶片，美光、SanDisk上漲。美國8月NAHB住宅市場指數小幅升至35，但未來銷售預期及潛在買家看屋人流均持平，顯示住宅市場尚未明顯改善。

台股投資摘要

AI需求爆發推升台股Q2獲利年增逾110%，大幅優於預期，並帶動2026、2027年盈餘成長預估分別上修至50%及26%。AI投資帶動台股獲利持續上修，且成長動能由AI擴散至非AI。市場對未來訂單能見度及AI應用前景持續提升。台股評價合理，維持中長期展望正向看法。操作策略上建議以拉回布局為主，優先關注Rubin Ultra升級與AI ASIC供應鏈受惠族群。

動態更新

長榮航太2Q26營收52.22億元、YoY+11.8%，毛利率21.3%、QoQ-6.2ppts、YoY-0.9ppts，大幅低於預期。權益法轉投資長異發動機也因生產待料導致單季由盈轉虧，EPS為2.0元、YoY+180.2%。LEAP交付量上修，MRO需求CAGR+25%，長榮航太具戰略優勢。朝野對於無人機產業發展共識凝聚，有利評價提升。維持「增加持股」投資評等，目標價由200元調升至213元。

線上法說會重點摘要

亞泥認為台灣水泥需求短期仍承壓，惟報價及毛利率維持穩定。中國水泥需求疲弱，展望2H26跌幅可望收斂。2Q26營收178.3億元、YoY-4.5%，毛利率14.0%，營業利益率9.6%，受惠業外挹注，帶動獲利年增77%，每股盈餘達1.47元。2H26水泥本業營運仍偏弱，短期股價動能相對有限。

上市公司上半年賺翻！稅前淨利達3.67兆年增逾9成、逾8成企業全獲利

上市公司上半年營收27兆4,277億元、稅前淨利3兆6,772億元，年增均逾3成與9成。960家上市公司中有780家獲利，約81%為盈餘。半導體、電子零組件與AI伺服器相關產業受惠需求強勁，成為獲利成長主力。

美AI巨擘發債爆排擠效應帶動公債殖利率攀升至25年高點

美國人工智慧（AI）巨擘發行數千億美元的債券來挹注基礎建設支出，對美國公債造成「排擠效應」，也成為推升公債殖利率攀揚的因素。美國長期公債殖利率如今升到25年來高點。