股指期货将宽幅震荡 原油、燃料油期货将震荡偏强 黄金、白银期货将偏强震荡 铜期货将偏弱震荡

股指期货将宽幅震荡原油、燃料油期货将震荡偏强黄金、白银期货将偏强震荡铜期货将偏弱震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线、月均线等技术面分析，预期2026年7月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯】 国内宏观： 1、国务院总理李强8月17日主持召开国务院第十二次全体会议，强调要扎实做好各项工作，努力完成全年经济社会发展目标任务，实现“十五五”良好开局。李强指出，当前内需不足问题仍然突出，一些行业企业困难增多，外部环境不确定性上升。要锚定发展目标，充分发挥存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，破除各种堵点卡点，推动经济持续向新向优向好发展。 国务院总理李强强调，今年是实施“十五五”规划的第一年，要从头抓紧推进规划落地实施，抓好重大工程项目建设，发挥好规划对各领域工作的引领推动作用。加快落实“六张网”建设实施方案，创新投融资机制吸引社会资本。协同推动投资于人和促进消费，加大政策资源倾斜。加快各类政策资金使用进度，尽早形成实物工作量。有力促进民间投资，对新兴领域、新型基础设施、消费升级等方面投资给予更多支持。 2、受高温多雨、国际地缘政治冲突持续等因素影响，7月份多项经济指标数据出现回落，但我国经济保持总体平稳、向新向优发展态势，新动能贡献率持续提升。国家统计局公布数据显示，7月份全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，社会消费品零售总额增长0.6%，服务业生产指数增长4.3%。7月全国城镇调查失业率为5.2%，环比上升0.2个百分点。1-7月份，全国固定资产投资同比下降6.7%，其中，房地产开发投资下降19.2%，高技术产业投资增长5%。 国家统计局新闻发言人付凌晖表示，今年前7个月，新动能对规模以上工业增长贡献率为50.9%，比上半年提高3个百分点。7月份，与人工智能相关的电子元器件及设备制造、智能设备制造行业增加值分别增长24.7%和15.1%。前7个月我国工业机器人产量同比增长28.5%。 3、中国70个大中城市最新房价数据出炉。7月份，一线城市商品住宅销售价格环比总体上涨，二三线城市环比下降，一二三线城市同比降幅总体继续收窄。新房价格环比上涨或持平城市有23个，比6月增加2个；二手房环比上涨或持平城市有8个，比6月减少2个。一线城市二手房环比上涨0.2%，涨幅回落0.1个百分点，连续5个月环比上涨，新房价格则环比持平。 4、国家发改委副主任岳修虎主持召开工作会议，部署加快推进2026年新型政策性金融工具投放工作，加大对民间投资项目支持力度。下一步，国家发改委将认真贯彻落实党中央和国务院决策部署，积极会同有关方面，进一步加快推进2026年新型政策性金融工具各项工作。 5、我国已确定首批158个按病种付费的基层病种，涵盖肺炎、阑尾炎、冠心病等适宜在二级及以下医疗机构收治的常见病、多发病。在同一个医保统筹区内，基层病种患者在不同等级医疗机构住院，将执行相同支付标准。 （资料来源：wind） 国际宏观： 1、美国总统特朗普表示，美国不寻求延长与伊朗的谅解备忘录。美国和伊朗6月17日公布谅解备忘录正式文本，其中第三条内容是：美国与伊朗承诺在最多60天内进行谈判并达成最终协议。8月17日，谅解备忘录所设定的60天谈判窗口期期满，由于在霍尔木兹海峡等问题上存在严重分歧，美伊谈判陷入僵局，没有取得实质性进展。 2、美国总统特朗普表示，如果阿曼“阻碍美国重新开放霍尔木兹海峡、结束伊朗战争的努力”，美国将对阿曼实施轰炸。美国“首要目标”是确保伊朗不能拥有核武器，结束与伊朗的战争“没有时间表”，他“并不着急”。 3、美国总统特朗普表示，朝鲜领导人金正恩已回应他提出的“对话”请求，但他没有透露回应内容。特朗普称，韩国在伊朗问题上不同意协助美国，这令他感到不满，并促使他决定缩减美韩联合军事演习规模。 4、一名伊朗高级官员称，伊朗已为美国全面履行伊美谅解备忘录设定了数周的最后期限，伊朗不会无限期等待美国继续实施海上封锁。伊朗革命卫队官员则表示，若美履行承诺，霍尔木兹海峡将重新开放。 5、日本第二季度实际GDP环比增长0.3%，年化增速为1.1%，远不及市场预期的2%。个人消费环比减少0.02%，八个季度以来首次出现回落。企业设备投资下降1.2%，连续两个季度减少。 6、欧盟计划今年秋季提出新一轮对俄制裁措施，是乌克兰危机全面升级以来制裁范围最广的一轮。欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯称，欧盟的制裁已使俄方损失超过一万亿欧元，新一轮制裁的俄罗斯实体数量将比现在增加三分之一。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、周一（8月17日），美油主力合约收涨3.09%，报84.95美元/桶；布油主力合约涨2.91%，报91.1美元/桶。中东地缘局势升级，美伊霍尔木兹海峡谈判谅解备忘录到期，伊朗拒绝延长谈判，霍尔木兹海峡航运量仅为战前水平的5%左右，全球约五分之一海运原油运输受阻，供应中断担忧升温；美国战略石油储备降至1982年以来最低水平，储备调节空间大幅收窄；OPEC+7月原油产量回升幅度弱于预期，全球原油供应缺口仍在扩大，支撑油价上涨。 2、周一（8月17日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.81%报4473.10美元/盎司，COMEX白银期货涨1.22%报65.91美元/盎司。当前政策不确定性叠加中东局势升温推升避险情绪，多国储备机构持续增购黄金减持美债，共同为金价提供了上涨支撑。 3、周一（8月17日），伦敦基本金属多数下跌，LME期铝涨0.23%报3259.5美元/吨，LME期锌涨0.04%报3758.0美元/吨，LME期铜跌0.21%报14130.5美元/吨，LME期镍跌0.39%报16750.0美元/吨，LME期铅跌0.53%报1885.0美元/吨，LME期锡跌0.79%报55750.0美元/吨。 4、尽管伊朗战争停火协议破裂，但OPEC+原油产量在7月连续第二个月回升。7月，OPEC+全部21个成员国的原油产量总计为3,270万桶/日，较6月增加128万桶/日。但这一水平仍比2月低555万桶/日。 5、知情人士透露，沙特正寻求从阿曼近海向买家出售原油，显示在霍尔木兹海峡航运持续受到干扰之际，沙特可能正效仿阿联酋，通过船对船转运等方式将更多原油运出波斯湾，以维持出口供应。 6、周一（8月17日），在岸人民币对美元16:30收盘报6.7382，较上一交易日上涨39个基点，创三年半新高，夜盘收报6.7417。人民币对美元中间价报6.7873，较上一交易日调升5个基点。 7、周一（8月17日），纽约尾盘，美元指数跌0.06%报99.58，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.08%报1.1580，英镑兑美元涨0.06%报1.3542，澳元兑美元涨0.27%报0.7104，美元兑日元涨0.09%报159.4690，美元兑加元持平报1.3875，美元兑瑞郎跌0.30%报0.8109，离岸人民币对美元涨13个基点报6.7432。 8、国家外汇局介绍，7月我国外汇市场保持平稳运行，企业、个人等非银行部门跨境收支合计1.7万亿美元，同比增长20%；外汇市场交易量为4.3万亿美元，同比增长8%。企业、个人等非银行部门跨境资金净流入598亿美元，银行结售汇顺差183亿美元。 9、周一30年期美债收益率一度升破5.31%。企业为支撑AI热潮大规模发债，加剧长久期债券市场供需失衡，8月美国投资级债券发行量已达1452亿美元，超过2020年8月创下的1360亿美元月度纪录。与此同时，美国政府近2万亿美元的年度财政赤字持续推升国债供给。 10、美国财政部数据显示，6月英国、日本和中国所持美国国债规模均较5月下降。其中，日本持有美债1.117万亿美元，较5月减少264亿美元；英国持有9399亿美元，减少87亿美元；中国持有6334亿美元，减少260亿美元。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 8月17日，沪深300股指期货主力合约IF2609小幅高开，开盘后，震荡上行，报收在4699.0点，上涨1.65%，最高上行至7月23日以来新高4700.6点，未能突破6月23日以来短线阻力4707点，也未能有效突破4700点大关阻力，最低下探4619.8点，8月14日收盘价4620.4点支撑失而复得，突破120日、5日、40日、60日均线阻力，10日均线支撑失而复得，短线止跌反弹走高。 上证50股指期货主力合约IH2609小幅低开，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在2919.2点，上涨1.00%，最高上行至2921.2点，未能有效突破2920点阻力，最低下探至2883.4点，5月14日以来中短线支撑2879点支撑明显，突破40日、10日、20日、5日均线阻力，120日、60日均线支撑失而复得，短线止跌反弹走高。 中证500股指期货主力合约IC2609小幅高开，开盘后，先抑后扬，偏强震荡上行，报收在8082.0点，上涨2.65%（按照收盘价上涨2.81%），最高上行至7月16日以来新高8086.0点，未能突破8100点大关阻力，最低下探至7869.0点，8月13日收盘价7866.2点支撑明显，突破5日、40日、120日、60日均线阻力，10日均线支撑明显，短线止跌发力上行走强。 中证1000股指期货主力合约IM2609小幅高开，开盘后，先抑后扬，偏强震荡上行，报收在7875.0点，上涨2.74%（按照收盘价上涨2.94%），最高上行至7月14日以来新高7875.0点，未能突破7900点大关阻力，最低下探至7631.4点，8月13日低点7627.0点支撑明显，突破40日、120日、60日均线阻力，5日均线支撑失而复得，短线继续发力上行走强。 8月17日，A股单边上行，半导体、算力硬件产业链爆发，市场逾4300股上涨。上证指数收涨1.41%报3982.65点，深证成指涨2.44%，创业板指涨3.14%，北证50涨1.91%，科创50涨4.14%，万得全A涨2.07%，万得A500涨1.78%，中证A500涨1.9%。A股全天成交2.4万亿元，上日成交2.16万亿元。 宇树科技发布公告称，将于8月19日正式登陆科创板，本次发行价格为150.8元/股，上市时市值约为609.93亿元。宇树科技发布新款机器人“超人”，原地可跳高2米，极限速度12.66m/s，超越全人类原地跳高和奔跑速度记录。宇树科技表示，全新整机用3个多月研发出来，未来几个月还有很大的完善空间。 多家外资机构近期密集发声，认为经过阶段性去杠杆，A股后续将延续由基本面支撑的“慢牛”行情，以AI为代表的科技赛道仍是外资的配置核心。伴随中报披露，外资最新持仓情况逐渐清晰，今年二季度多家外资机构加仓宁德时代、宏发股份等科技股。 保险资金股票持仓占比再创新高。截至2026年二季度末，保险公司资金运用余额突破40万亿元大关，达40.82万亿元，同比增长12.7%。展望下半年，多数险资机构计划小幅增配权益资产，投向逐步从银行基建转向硬科技等新质生产力赛道。 8月17日，香港恒生指数收涨1.34%报25453.23点，恒生科技指数涨1.58%，恒生中国企业指数涨1.19%。半导体板块领涨，硬件设备、有色金属、汽车股涨幅居前。南向资金净买入30.77亿港元，中芯国际、智谱均获净买入17亿港元左右。 周一（8月17日），美国三大股指小幅收跌，道指跌0.51%报53459.78点，标普500指数跌