股指期货将偏强震荡 原油、燃料油、聚丙烯、甲醇、乙二醇期货将震荡偏弱 黄金、白银、铜期货将偏强震荡

股指期货将偏强震荡原油、燃料油、聚丙烯、甲醇、乙二醇期货将震荡偏弱黄金、白银、铜期货将偏强震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线、月均线等技术面分析，预期2026年7月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯】 国内宏观： 1、央行将于8月5日开展5000亿元3个月期买断式逆回购操作。由于8月有3000亿元3个月期限买断式逆回购操作到期，央行通过3个月期限买断式逆回购净投放2000亿元，连续两个月通过3月期买断式逆回购净投放资金。 2、上半年我国服务进出口总额37797.5亿元，同比增长8.3%。其中，出口15047亿元，增长17.6%；进口22750.5亿元，增长2.9%。个人文化和娱乐服务、知识产权使用费出口增长最快，增速分别为57.2%和44.3%。 3、《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年7月1日起正式实施。该标准适用于搭载L3级、L4级系统的M类和N类车辆，不适用于自动泊车系统。下一步，工信部将强化智能网联汽车产品准入管理，保障自动驾驶系统安全合规应用。 4、中国7月物流业景气指数为50.4%，环比回落0.2个百分点；新订单指数为50.5%，回升0.2个百分点，今年以来连续5个月回升。业务总量指数环比虽有回落，但连续3个月位于扩张区间。 5、国家气候中心最新监测显示，2026年6至7月厄尔尼诺状态持续加强。夏秋季形成一次超强厄尔尼诺事件的概率在增大，预计秋冬季将达到峰值。2027年春夏季会逐步衰减结束。受其影响，8月我国暴雨、高温、台风将偏多。 （资料来源：wind） 国际宏观： 1、美国商务部发布征求意见稿，提议将另外14类衍生产品纳入针对钢、铝和铜征收的“232条款”关税范围，拟纳入产品包括铝粉、焊机零部件和罐式半挂车等。另据媒体报道，自美国最高法院否决特朗普政府使用紧急权力征收关税以来，特朗普政府已发放约1000亿美元关税退款。 2、美国财政部长贝森特称，美国可能于8月5日与伊朗达成协议以开放霍尔木兹海峡。美国国务卿鲁比奥表示，与伊朗就重新开放霍尔木兹海峡进行的谈判“已经取得进展”，但协议尚未最终敲定，希望协议“很快能够达成”。有伊朗和美国官员称，伊朗与阿曼接近达成霍尔木兹海峡航行协议，伊朗将控制经霍尔木兹海峡进港航运，而出港船只将取道一条靠近阿曼的航道。往来船只需要缴纳“服务费”，这笔收入将由伊朗和阿曼平分。 3、围绕霍尔木兹海峡恢复通航谈判出现迄今最明显的积极信号。伊朗已放弃此前要求对霍尔木兹海峡双向航运实施全面控制的立场。伊朗政府在考虑允许欧洲国家参与霍尔木兹海峡扫雷行动，这正是此前谈判中伊朗始终拒绝让步的核心议题之一。伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊朗仍在与阿曼就霍尔木兹海峡进行谈判，谈判在技术和政治层面取得“积极进展”。 4、据媒体报道，美国白宫预计将在未来几天延长《琼斯法案》豁免期限，旨在提升国内燃料运输灵活性、缓解运输瓶颈以降低美国汽油价格。美国政府数据显示，截至7月底，在过去四个半月中，该豁免措施已被使用近200次，为该项目最长暂停执行规定。 5、费城联储主席保尔森表示，将对货币政策走向保持开放态度，核心通胀能否持续回落是其判断的关键依据。如果潜在通胀持续维持高位，美联储可能需要进一步收紧货币政策，以确保通胀回归2%的目标。 6、美国劳工统计局公布数据显示，美国6月JOLTS职位空缺从5月的753.7万降至735.9万，低于预期的745万。辞职率保持不变，仍为2%。 7、韩国政府召开国务会议，审议并通过《刑事诉讼法》修正案，全面取消检察机关直接侦查和补充侦查的权限，仅负责提起和维持公诉。这意味着韩国延续70余年的刑事司法体系出现重大调整。 8、韩国央行会议纪要显示，除最近的加息外，可能还需要采取进一步行动。一位成员表示，基于实际经济发展和通胀指标，适宜确定货币政策的未来方向。另一位委员表示，仅靠当前加息不足以实现目标。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.07%报4134.20美元/盎司，COMEX白银期货涨3.27%报59.75美元/盎司。霍尔木兹海峡地缘局势缓和削弱贵金属避险支撑，但美元走弱、美联储加息预期降温，叠加国内白银多头情绪升温，共同推动走势。 2、美油主力合约收跌6.47%，报75.14美元/桶；布油主力合约跌6.08%，报78.68美元/桶。市场传出美伊可能达成协议恢复霍尔木兹海峡通航，此前因地缘冲突推高的原油地缘溢价大幅回落，同时美国拟延长琼斯法案豁免期增加原油运输灵活性，压制油价。 3、伦敦基本金属多数上涨，LME期铜涨1.25%报14043.5美元/吨，LME期铅涨1.23%报1890.0美元/吨，LME期锡涨0.69%报55830.0美元/吨，LME期锌涨0.55%报3661.0美元/吨，LME期镍涨0.53%报17150.0美元/吨，LME期铝跌0.12%报3217.5美元/吨。 4、沙特阿美CEO称，霍尔木兹海峡封锁每周导致约1亿桶原油无法进入全球市场，自今年2月底危机爆发以来，累计减少供应已超过26亿桶，构成“史上最大的石油供应冲击”。他预计，即使未来海峡恢复通航，全球石油库存恢复正常水平仍可能需要长达18个月。 5、据EA Analytics数据，7月俄罗斯炼油厂原油日加工量估计为360万桶，创2002年5月以来的最低水平，较往年平均水平低三分之一左右。统计还显示，当月俄罗斯共发生30起石油基础设施遇袭事件。 6、美国财长贝森特表示，美国参与日本提振日元行动，是因为日元疲软可能导致亚洲市场面临不稳定风险。贝森特称，日元大幅走弱可能迫使其他国家通过贬值本币提升竞争力；韩元近期波动加剧。 7、香港证券及期货专业总会提出政策建议，呼吁当局顺应全球“去美元化”潮流，将“港元联系汇率制度改革”纳入长远政策研究范畴，并建议成立专家委员会，研究适度扩大港元7.75至7.85的波动区间，且逐步建立包含人民币、欧元及黄金的“一篮子货币”锚定机制。 8、周二在岸人民币对美元16:30收盘报6.7533，较上一交易日上涨10个基点，夜盘收报6.7510。人民币对美元中间价报6.7917，较上一交易日调贬19个基点。 9、纽约尾盘，美元指数跌0.11%报99.86，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.20%报1.1532，英镑兑美元涨0.14%报1.3453，澳元兑美元涨0.65%报0.7046，美元兑日元涨0.34%报157.7475，美元兑加元涨0.11%报1.4061，美元兑瑞郎跌0.18%报0.8090，离岸人民币对美元涨103个基点报6.7480。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 8月4日，沪深300股指期货主力合约IF2609小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在4552.8点，上涨1.02%（按照收盘价上涨0.90%），最高上行至4580.8点，未能突破7月31日开盘价4589.4点阻力，最低下探4524.2点，3月23日以来中短线支撑4515.8点支撑明显，突破5日均线阻力，未能有效突破10日均线阻力，短线止跌反弹走高。 上证50股指期货主力合约IH2609小幅高开，开盘后，小幅震荡下行，报收在2852.4点，下跌0.17%（按照收盘价下跌0.27%），最高反弹至2872.0点，未能突破5月14日以来中短线阻力2879.0点，最低下探至2846.6点，8月3日低点2845.8点支撑明显，未能突破5日均线阻力，短线继续下行压力轻度增大。 中证500股指期货主力合约IC2609小幅高开，开盘后，冲高遇阻回落，偏强震荡上行，报收在7529.0点，上涨2.27%（按照收盘价上涨2.35%），最高上行至7599.0点，未能突破7600点大关阻力和7月31日高点7611.8点阻力，最低下探至7392.8点，8月3日开盘价7391.0点支撑明显，突破5日、10日均线阻力，短线止跌发力上行走强。 中证1000股指期货主力合约IM2609小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，偏强震荡上行，报收在7211.4点，上涨2.65%，最高上行至7269.8点，未能突破7280点阻力，也未能有效突破2025年4月9日以来中线阻力7250.6点，最低下探至7057.8点，7050点支撑，未能突破20日均线阻力，5日均线支撑明显，短线继续发力上行走强。 8月4日，A股震荡攀升，创业板指大涨超5%，算力硬件方向反弹明显，市场逾3600股上涨。上证指数收涨0.33%报3822.28点，深证成指涨3.25%，创业板指涨5.64%，沪深300涨1.27%，北证50涨1.62%，科创50涨4.09%，万得全A涨2.02%，万得A500涨1.49%，中证A500涨1.77%。A股全天成交2.23万亿元，上日成交2.01万亿元。 上交所最新披露数据显示，7月A股新开户265.54万户，同比增长35.23%、环比下降7.3%。截至7月末，2026年A股累计新开2281.67万户，同比增长56.69%。 中证数据有限责任公司披露，今年7月全市场两融新开户13.94万户，同比增长12.78%，环比下降22.12%。截至7月末，全市场融资融券账户总数达到1658.44万户。 近期，多家外资机构看多后市，认为市场调整基本结束，8月份即将进入修复期。7月份以来，外资机构对A股上市公司的调研热度不减，截至8月4日，7月份以来，177家外资机构累计调研A股公司413次。多家头部外资机构集中发声，坚定看好科技板块走势，不少外资机构坚持超配中国股票。 8月4日，港股窄幅整理，恒生指数收跌0.6%报25852.92点，恒生科技指数涨0.21%，恒生中国企业指数跌0.9%。银行、汽车、消费股跌幅居前；CPO、半导体板块逆势大涨，生物医药股强势。南向资金净买入25.7亿港元，阿里巴巴再获加仓逾15亿港元。 周二（8月4日），美国三大股指全线收涨，道指、标普500指数齐创新高。截至收盘，道指上涨1.71%报54085.88点，标普500指数涨1.79%报7736.52点，纳斯达克指数涨2.59%报26584.99点。费城半导体指数涨超7%，芯片股大涨，英特尔、闪迪涨超10%，SK海力士涨超8%，美光科技涨超7%。万得美国科技七巨头指数涨0.99%，英伟达涨超2%，苹果涨近2%。纳斯达克中国金龙指数跌0.35%，逸仙电商跌超8%。 AMD第二季度营收115.4亿美元，同比增长50%；调整后每股收益1.66美元，增长246%；资本支出8.08亿美元，调整后运营利润率27％。AMD预计第三季度营收127.0亿美元至133.0亿美元，调整后运营利润率约56%。AMD CEO苏姿丰预计，数据中心销售将在2027年翻倍。 SpaceX公布上市后首份财报。SpaceX第二季度营收78亿美元，同比增长92%，市场预期68.1亿美元；净亏损约5.41亿美元，同比收窄约46%；调整后EBITDA为35亿美元，增长191%，预期20亿美元。公司二季度AI Segment（人工智能业务）运营亏损12.6亿美元，预期亏损23.9亿美元；“星链”所在的连接业务收入为42.9亿美元，同比增近66%。 周二（8月4日），欧洲主要股指集体上涨，德国DAX指数涨0.77%报26202.35点