国信农业2026年8月农产品周度数据分析会议纪要

发布时间：2026-08-16 一、会议基本说明 1. 本次会议为国信农业面向专业投资机构客户的券商白名单会议，嘉宾观点不构成投资建议，参会者需自行承担投资风险，禁止未经授权传播内容。 二、核心看好板块及标的 1. 牧业大周期：9月牛肉价格有望加速上涨，因国产供给收缩、进口配额受限；四季度原奶价格或随双节上涨，推荐现代牧业、悠然牧业、华腾股份。 2. 种植板块：2026-2027年种植季极端厄尔尼诺预期明确，或导致供给收缩，推荐北大荒、海南橡胶、登海种业、农平高科。 3. 生猪养殖：猪价已触底，四季度或季节性反弹，明年产能去化明显后猪价有望回升，推荐牧原股份、温氏股份。 三、细分农产品跟踪情况 1. 白羽肉鸡：价格周度环比上涨，短期涨势或放缓，明年供应压力边际好转，推荐益生股份、圣农发展。 2. 黄羽肉鸡：价格维持淡季不淡走势，年底需求有望改善，推荐立华股份。 3. 鸡蛋：价格受中秋备货支撑反弹，中秋后或回落。 4. 豆粕：价格维持上涨，国内供应充裕，中长期看美国大豆单产存不确定性，判断震荡偏强。 5. 玉米：价格微跌，库存低位，中长期看好底部布局。 6. 白糖：国内库存高企，海外供给边际收紧，支撑糖价，关注厄尔尼诺天气影响。 7. 橡胶：价格周度基本持平，维持高位震荡；商用车消费同比增长，但乘用车、新能源汽车零售下滑导致半钢胎开工率约64%，同比降近8个百分点，库存偏高，需求端对天然橡胶价格驱动有限；供给端泰国割胶受干旱、产区暴雨但未大幅减产，短期胶价偏震荡，秋冬旺季或因产能老化、极端天气、能化品高价支撑替代需求呈易涨难跌态势，中长期产能收缩、汽车保有量增长支撑呈阶梯上行。 8. 棕榈油：国内均价约9385元/吨，周度环比涨0.3%；马来西亚产量环比增10%、同比降1%，出口环比双位数恢复且同比高5个百分点，但仍累库；近期受厄尔尼诺炒作、印尼B50政策支撑远期需求，价格或获支撑。 9. 棉花：国内新疆籽棉价约18078元/吨，周度环比跌0.06%；受国内新疆播种期低温、开花结铃期高温，海外美国德州干旱、印度干旱等减产预期影响，价格或有上行动力，需持续跟踪天气。 10. 红枣：广东、河北红枣现货价周度环比分别跌3%、1.4%，阶段性处于消费淡季，价格偏弱震荡；9-10月定产后，或因单产情况波动，维持丰产则存下行风险，减产则或支撑上行，需跟踪实际单产。 四、风险与后续关注点 1. 需持续跟踪极端天气（厄尔尼诺、干旱、暴雨等）对各农产品供给的影响。2. 需关注棕榈油出口政策、橡胶产能变化、红枣实际单产等后续数据。