26Q2 银行监管指标：息差环比回升，利润降幅明显收敛

本报告导读： 商业银行《消费贷全景：规模格局、定价约束与风险演变》2026.08.13商业银行《上海19家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.08.12商业银行《福建省11家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.08.10商业银行《区域存贷款观察：信贷投放冷热不均，“增量存贷比”映射需求韧性》2026.08.09商业银行《手续费收入：轻资本布局再发力》2026.08.08 2026年上半年商业银行净利润同比降幅收敛至0.6%，二季度净息差环比回升1bp至1.41%，资产扩表整体降速至7.5%，资产质量方面不良率环比微升1bp至1.52%，拨备覆盖率基本持平于203%。 投资要点： 扩 表节奏整体放缓，仅股份行逆势提速。2026年二季度商业银行资产同比增长7.5%，较一季度放缓1.4pct，伴随贷款增速同步放缓。除股份行资产增速由一季度的5.4%提升至6.2%（+0.7pct）实现逆势提速外 ， 其 余类型银行均呈现放缓态势 ：国有大行资产增速为8.5%（-2.1pct），城商行为7.0%（-2.2pct），农村金融机构为3.5%（-0.8pct） 净 息差环比回升，贷款利率下行放缓与负债端成本改善形成支撑。2026年二季度商业银行净息差为1.41%，环比回升1bp。上半年一般贷款加权平均利率仅下行4bps（由2025年底的3.55%降至3.51%），相比去年同期（下行13bps）降幅明显收窄；配合负债端成本持续改善，共同对净息差形成支撑。分类型看，国有大行与城商行环比均回升2bps至1.31%和1.40%，农商行回升1bp至1.59%，股份行则持平于1.54%。 资 产质量整体平稳，国有大行呈现改善。2026年二季度末商业银行不良率为1.52%，环比上行1bp，关注率提升4bps至2.21%；测算上半年不良生成率为0.65%，与去年同期（0.64%）基本持平；行业拨备覆盖率为202.9%，环比微降0.3pct。分类型看，国有大行资产质量与风险抵补能力呈现改善，不良率环比下行1bp至1.21%，拨备覆盖率提升1.0pct至241.7%；股份行、城商行、农商行不良率略微有所上行（分别上行1bp、2bps、4bps至1.23%、1.87%、2.83%），拨备覆盖率降幅相对有限（分别下降2.7pct、0.1pct、0.2pct至201.9%、171.1%、156.7%）。 资 本充足率普遍环比回升。2026年二季度末，商业银行核心一级资本充足率（10.7%）环比基本持平，一级资本充足率（12.1%）和资本充足率（15.3%）则分别提升0.1pct和0.3pct。各银行资本充足率均实现环 比 回 升 ： 国 有 大 行 升至17.9%（+0.3pct），股 份 行升 至13.5%（+0.4pct）， 城 商 行 升至12.2%（+0.1pct）， 农 商 行 升 至12.9%（+0.05pct） 投资建议：市场波动加大阶段，银行板块配置建议采取“先城商行、后大 行 ”的策略，重点把握三大方向：1）推荐绩优+股息属性兼具的银行，如江苏银行、宁波银行、渝农商行、杭州银行、苏州银行、南京银行；2）重视具备可转债转股预期的银行，推荐重庆银行、常熟银行、上海银行；3）若下半年风格有望平衡，板块仍存在配置机会，推荐交通银行、建设银行、招商银行。 风 险提示：信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 1.相关图表 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所