天风证券机械行业晔谈纪要

发布时间：2026-08-16 一、核心要点 1. 重点公司：杰普特（光器件+设备）、日联科技（X射线检测）、博杰股份（消费电子）、北方华创、华峰测控（半导体设备）、创世纪（3C设备）、中国动力（燃气轮机）。 2. 杰普特：2026年光器件收入预计10亿人民币，明年美国客户订单预计4亿美金，明年总利润15-18亿，估值20倍左右具备优势；20多年光通信核心积累，客户基础扎实。3. 日联科技：7月签单近2亿，预计2026年利润10亿、2027年20亿，集成电路、新能源业务毛利分别提升1pct、4pct，目标市值450亿。4. 半导体设备：海外存储回暖带动行业贝塔，北方华创获国内存储领域超预期订单，市值510亿；华峰测控2026年利润或达20亿，估值30多倍，700亿为估值底部。5. 燃气轮机：龙源广汉全年已签46台，年底或超55台，兼具防守与进攻性；弹性品种为天然气发电机（潍柴动力、中国动力）、SOFC，2026年增速有望超5倍。6. 创世纪：苹果2027年采用碳铝合金、钛材料，加工时长提升，3D玻璃或1.5Q4放量，2027年利润或达12-15亿，市值210亿，股权激励设6亿利润底线。二、风险与关注 1. 海外客户订单落地不及预期的风险。2. 半导体行业景气度波动的风险。 三、后续关注点 1. 杰普特美国客户订单落地情况。2. 半导体设备订单后续释放节奏。3. 燃气轮机招标进度。4. 创世纪苹果相关设备订单情况