美国银行美股招股说明书(2026-08-17版)

美国银行财务有限公司 $-- 美国银行公司全额无条件担保 ® 期货 35% 波动率罗盘 TCA 6% 减值指数 ER 与标普500指数相关联• ® 与标普500期货挂钩的35%波动率罗盘TCA 6%递减指数ER或有收益自动赎回债券（到期日为2033年8月24日，简称“债券”）预计将于2026年8月19日定 价，预计将于2026年8月21日发行。 • 若未在到期前被赎回，债券期限约为7年。 • ® 债券的支付将取决于标普500期货35%波动率罗盘TCA 6%递减指数ER（简称“标的指数”）的表现。 • 假设债券未被赎回，若在适用观察日标的指数的收盘水平高于或等于其起始价值的60.00%，则债券的或有票面利率为每年11.00%（即每月0.9167%），按月支付。 • 自2027年2月19日赎回观察日起，若在任何赎回观察日标的指数的收盘水平高于或等于其起始价值的90.00%，债券将自动按月赎回，赎回金额等于本金加上相关的或有票息支付。 • 假设债券未在到期前被赎回，若标的指数从其起始价值下跌幅度超过40%，则到期时您的投资将面临标的指数价值下跌的1:1下行风险，最高本金可能损失100%；否则，到期时您将收回本金。到期时，若在最终观察日标的指数的收盘水平高于或等于其起始价值的60.00%，您还将收到最终的或有票息支付。 • 债券的所有支付均受发行人BofAFinance LLC（“BofAFinance”或“发行人”）作为债券发行人的信用风险以及担保人美国银行 Corporation（“BAC”或“担保人”）作为债券担保人的信用风险影响。 • 债券不会在任何证券交易所上市。 • CUSIP编号：09712GD27。 标的旨在提供对未出资、滚动持有的E-Mini标普500期货（“期货合约”）的敞口，并受目标波动率策略约束，该策略系统性地增加或减少对期货合约（“参与率”）的敞口，在每个指数计算日最多调整七次，旨在实现35%的年化波动率目标（“波动率目标”）。为尝试实现波动率目标，参与率可以大于、小于或等于100%。参与率低于100%意味着标的已减少对期货合约的敞口，此举旨在降低期货合约的回报，以计算标的的水平。如果参与率低于100%，标的的一部分将不参与期货合约的回报，这部分标的在参与率低于100%的期间将被视为未产生回报。 标的物水平每日计算多次，反映假设投资期货合约的业绩，减去相关交易成本和衰减成本。交易成本和衰减成本在每个日内计算窗口（每个窗口称为“窗口”）期间会降低标的物水平。每个窗口的交易成本等于0.01%乘以当前窗口参与率与紧邻前一窗口参与率之差（以正数表示）。衰减成本为年化6.00%。无论参与率如何，无论期货合约表现如何，这些成本都会产生。这些成本会降低期货合约的任何正表现（从而降低标的物水平），并增加期货合约的任何负表现（从而降低标的物水平）。除非期货合约的表现（按每个窗口的现有敞口进行缩放）足够正向，足以超过交易成本和衰减成本，否则标的物水平不会增加。如需更多信息，请参阅题为“风险因素—标的物相关风险”和“标的物”的章节。 定价日时，票据的初始估计价值预计在每1,000.00美元本金面额的900.00美元至950.00美元之间，低于下方列出的公开发行价格。您票据在任何时间的实际价值将反映多种因素，且无法准确预测。请参阅本定价补充文件第PS-14页开始的“风险因素”以及第PS-29页的“票据结构”以获取更多信息。 “风险因素”部分的信息，始于本价格补充文件的PS-14页、随附的产品补充文件的PS-3页。票据与传统债务证券之间存在重要差异。潜在票据购买者应考虑随附招股说明书补充材料的S-7条款，以及随附招股说明书的第7页。 美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未确定本定价补充文件及伴随的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 （1）某些经销商在将票据销售给特定的付费顾问账户时，可能会放弃其部分或全部销售让步、费用或佣金。投资者在这些付费顾问账户中购买票据的公开要价可能低至每1000.00美元票据本金952.50美元。 (2)Finance of as low as $952.50 per $1,000.00 in principal amount of Notes.The Notes and the related guarantee:每1000.00美元的票据本金，其承保折扣可能高达47.50美元，导致扣除费用前，款项归花旗银行（BofA）。 观测日期、或有支付日期、通知观测日期和通知支付日期 低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时应付的利率。这种融资利率的差异，以及票据的任何付款均取决于发行人中国农业金融的信用风险，以及担保人巴克莱银行的信用风险和标的资产的表现。票据的经济条款基于巴克莱银行的内部融资利率，该利率为巴克莱银行通过发行与市场挂钩票据借款所需支付的利率，以及巴克莱银行关联公司达成的相关对冲安排的经济条款。巴克莱银行的内部融资利率通常为承销折扣（如有），而下方所述的对冲相关费用（参见第PS-14页开始的“风险因素”）将降低您所持有的票据的经济条款及其初始估计价值。由于这些因素，您为购买票据支付的市场发售价格将高于定价日的票据初始估计价值。 定价日票据的初始估计价值。有关票据初始估计价值及结构之更多信息，请参见。该票据的初始估值区间载于本定价补充说明的封面。最终定价补充说明将在第PS-14页列明“风险因素”，在第PS-29页阐述“票据结构”。 与标普500®期货挂钩的或有收入自动赎回收益票据，35%波动指南针TCA递减指数ER 或有应付利息及赎回金额确定 下方大于或等于优惠券门槛。赎回金额也将包括最终的可变费用支付，如果结束价值 总或有应付息票支付示例 下表展示了基于9.167美元的或有票息支付，在票据存续期内每1000.00美元面值票据的假设总或有票息支付额，具体取决于在自动赎回或到期之前有多少笔或有票息支付可支付。根据标的资产的表现，在票据存续期内您可能无法收到任何或有票息支付。 与标普500®期货挂钩的或有收入自动赎回收益票据，35%波动指南针TCA递减指数ER 假设的到期支付概况及到期付款示例 或有收入自动赎回收益票据表 下表仅用于说明目的。它假设票据未在到期前自动赎回，并基于假设值，显示了票据的假设回报。该表说明了基于假设起始值为100、假设票息障碍为60、假设阈值60、每1,000.00美元面值票据的或有票息支付为9.167美元以及标的假设最终值范围的情况下，赎回金额和票据回报的计算。您实际收到的金额和最终回报将取决于实际的起始值、票息障碍、阈值、观察值和标的最终值，票据是否在到期前自动赎回，以及您是否持有票据至到期。以下示例未考虑投资票据产生的任何税务后果。 请参见下文“标的资产”部分了解标的资产的近期实际价值。标的资产的最终价值将不包含因支付与标的资产或标的资产包含的证券相关的股息或其他分配而产生的任何收入，如适用。此外，所有票据的付款均受发行人和担保人的信用风险影响。 与标普500®期货挂钩的或有收入自动赎回收益票据，35%波动指南针TCA递减指数ER 风险因素 您购买票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险不同。您在决定购买票据前，应仔细考虑投资票据的风险，包括下文所述风险，并结合您的具体情况与顾问进行审慎考虑。如果您不了解票据的重要要素或一般财务事项，票据并非适合您的投资。您应仔细阅读“风险因素”部分中关于票据风险的更详细说明，该部分分别从随附产品补充说明第PS-3页、随附招股说明书补充说明第S-7页以及随附招股说明书第7页开始，具体见下文第PS-33页所述。 Structure-related Risks • 您的投资可能遭受损失；本金没有保证回报。票据到期时没有固定的本金偿还金额。如果票据未在到期前自动赎回，且标的资产到期价值低于阈值，则到期时您的投资将面临标的资产价值下降的1:1下行风险，并且标的资产到期价值每低于起始价值1%，您将损失1%的本金金额。在这种情况下，您可能会损失票据中相当大一部分甚至全部投资。 • 您在票据上的投资回报仅限于票据期限内由或有票息支付所代表的回报（如有）。您在票据上的投资回报仅限于票据期限内支付的或有票息，无论标的物的观察值或到期值超出其票息障碍值或起投值（如适用）的程度如何。同样，到期兑付或因自动赎回而应支付的金额永远不会超过本金与适用的或有票息之和，无论标的物的观察值或到期值超出其起投值的程度如何。相反，直接投资于标的物中包含的这些证券将使您能够获得其价值任何增值的收益。票据上的任何回报均不会反映如果您实际持有这些证券并收到其支付的股息或作出的分配所能实现的回报。 • 本票据可能面临自动赎回，这将限制您在全票期内接收或有条件票息支付的能力。本票据可能面临自动赎回。自2027年2月19日赎回观察日起，若在任何一个赎回观察日，标的物的观察值大于或等于其赎回价值，本票据将自动被赎回。若本票据在到期日前被自动赎回，您将有资格在适用的赎回付款日接收提前赎回金额，且本票据上不会支付任何其他款项。在这种情况下，您将失去在自动赎回日之后继续接收或有条件票息支付的机会。若本票据在到期日前被赎回，您可能无法投资于其他风险等级相似且能提供与本票据相近回报的证券。 您可能无法收到任何或有票息支付。本票据不提供任何定期固定票息支付。本票据的持有人不一定能收到任何或有票息支付。若标的资产在观察日的观察值低于其票息障碍，则您将不会收到适用于该观察日的或有票息支付。若标的资产在票据期限内的所有观察日上的观察值均低于其票息障碍，则您在票据期限内将不会收到任何或有票息支付，且您在本票据上不会获得正回报。 • 您在票据上的投资回报率可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。您在票据上收到的任何回报率可能都低于如果您购买同等到期日的传统债务证券所能获得的回报率。因此，当您考虑如通货膨胀等会影响货币时间价值的因素时，您在票据上的投资可能无法反映其全部机会成本。此外，如果票据存续期间利率上升，或有票息支付（如有）可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。 或有票息支付、提前赎回金额或赎回金额（以适用者为准）将不会反映标的资产水平的变化，除非是在观察日或赎回观察日（以适用者为准）。除观察日或赎回观察日（以适用者为准）外，在票据存续期内标的资产的水平将不会影响票据的支付。尽管有前述规定，但在持有票据期间，投资者通常应了解标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将确定每期或有票息是否应付，并将通过仅将起始值、票息障碍、赎回值或阈值（以适用者为准）与标的资产的观察值或到期值进行比较来计算提前赎回金额或赎回金额（以适用者为准）。不会考虑标的资产的任何其他水平。因此，如果票据未在到期前自动赎回且标的资产的到期值低于阈值，即使标的资产在估值日前一直高于阈值，您在到期时收到的本金也将低于面值。 •票据项下的任何付款均受我方信用风险及担保人信用风险的影响，而我方或担保人的信用状况的任何实际或可感知的变化均预期会影响到票据的价值或应支付的任何款项。票据是我方无担保的优先债务证券。票据项下的任何付款将由担保人全额无条件担保。除担保人外，票据不由任何其他实体担保。因此，您收到票据项下任何付款将取决于我方和担保人在适用付款日按票据规定偿还您各自义务的能力，无论基础交易的表现如何。我们无法保证票据定价日后我方或担保人的财务状况将如何。如果我们和担保人无法履行 与标普500®期货挂钩的或有收入自动赎回收益票据，35%波动指南针TCA递减指数ER 根据各自应尽的财务义务到期情况，您可能无法收到按照本票据条款应付的款项。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，在我们或担保人被感知的信用价值以及我们或担保人信用评级实际或