新产业1H26中报点评 国内收入复苏 海外试剂收入高增长

公司1H26整体收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为24.20/8.68/8.25亿元，同比+10.8%/+12.5%/+13.6%。其中，2Q26收入/归母净利润/扣非归母净利润为12.92/4.26/4.03亿元，同比+21.9%/+27.6%/+30.4%。剔除汇兑影响后，1H26利润总额同比增长23.5%。公司国内外装机持续拓展，装机结构优化，仪器装机驱动试剂收入快速增长。核心业务收入有望持续增长，国内业务复苏，海外保持高增长。

公司所处行业国内外市场均呈现增长态势，国内业务复苏迹象明显，海外市场保持高增长。公司通过优化装机结构，推动仪器装机驱动试剂收入快速增长，毛利率亦有提升。未来，随着国内外业务的持续拓展，行业有望保持稳定增长，公司核心业务收入有望持续提升。

研报重点分析了公司1H26的财务表现，包括收入、净利润等关键指标，并详细解读了国内外业务增长情况。报告指出，公司国内业务收入呈复苏态势，海外试剂收入高速增长且毛利率明显提升。同时，报告也分析了公司装机结构优化及仪器装机驱动试剂收入快速增长的情况，维持买入评级。

当前市场对该行业判断积极，公司国内外业务均呈现良好增长态势。国内业务复苏，海外市场保持高增长，公司通过优化业务结构，推动试剂收入快速增长。行业整体发展前景乐观，公司核心业务有望持续增长。

研报提示，公司1H26汇兑损失7145万元，对利润总额产生一定影响。此外，海外市场业务受国际环境波动影响较大，存在一定不确定性。公司需关注汇率波动及国际市场变化，以降低潜在风险。