2026年8月12日全球市场及产业动态会议纪要

发布时间：2026-08-12 一、A股期货与宏观资金面动态 1. 中信期货截至2026年8月12日累计减空2185手，中证500、沪深300、中证1000三大股指净空单分别为13465手、17210手、27769手，上证50净空单为11173手；主要玩家累计减空1760手，对应净空单总数126122手。2. 2026年8月12日沪深两市成交21673亿元，较上个交易日减少1684亿元；当日主力资金净流入247.17亿元，两融余额26633.29亿元，较上个交易日增加11.73亿元。3. 同日韩国交易所因KOSPI200指数期货上涨5%，启动临时停牌机制，暂停程序化买入5分钟。 二、通信光模块及产业链动态 1. CPO领域分为光耦合与测试两大板块，光耦合板块涉及罗博特科、博众精工、科瑞技术，测试板块涉及联讯仪器、华盛昌、杰普特；其中罗博特科为全市场唯一具备CPO测试能力的企业，已与英伟达、台积电、博通等顶级玩家联合开发。 2. 光泵浦激光器供需紧张，美国光通信企业Lumentum在近期电话会表示泵浦激光器现货已售罄，未来数季度出货量将增至目前的四倍；国内久之洋的泵浦激光器及EDFA产品可应用于光通信领域，相关概念股受益。3. 8月12日光通信相关企业股价大幅上涨，Lumentum当日股价涨幅扩大至14%，公司第四财季营收、利润及下一季度业绩指引均全面超预期。 三、半导体及存储产业动态 1. 存储芯片企业长鑫存储大幅上调扩产计划：2026年产能从7万片/月上修至10万片/月，2027年产能从10-12万片/月上修至15-17万片/月，2028年保底扩产至少20万片/月。 2. 菲利华的高端石英产品获重大订单突破，Rubin HGX 8卡对应的UBB+LPU产品已于Q4确定布局，公司Q4订单较此前环比增加3倍；2027年计划供应1600万米该类产品，单价250元/米，预计贡献20亿元利润增量，市场预期其股价弹性较大。3. 超级微电子公司的销售前景超出市场预期，增长潜力被认为十分惊人。4. PTFE（聚四氟乙烯）领域出现产业进展：英伟达近期为PTFE立项规格；台光与台虹达成战略合作开发PTFE板，台虹股价当日涨停，相关受益标的包括东岳集团、沃特股份。 四、大飞机及航空产业链动态 1. 2026年8月12日15时许，国产大飞机C919执飞的国航CA723航班从北京首都国际机场起飞前往蒙古国乌兰巴托，标志着C919首条国际航线正式开通。2. 中国国际航空已运营12架C919客机，开通北京至上海、广州、香港、哈尔滨、重庆等国内航线，累计执飞超1.2万班次，安全运送旅客超过162万人次。五、科技互联网及电商企业动态 1. 腾讯控股（0700.HK）发布2026年第二季度业绩，当期营收2047.9亿元，同比增长11%，市场预估为2028.4亿元；非国际财务报告准则净利润684亿元，同比增长9%；公司权益持有人应占盈利为560亿元，同比增长0.7%。2. 国信互联网发布腾讯控股2026年第二季度业绩速览，申万互联网传媒发布速评，指出腾讯该季 度广告业务表现超预期，资本支出（Capex）大幅增加。 3. 北京文化于2026年8月10日、11日连续两个交易日累计涨幅偏离值超过20%，公司表示作为联合出品方的部分暑期档电影项目参投比例较低，不会对业绩产生重大影响。 六、新能源及光伏产业链动态 1. 2026年8月12日，SMM发布硅片价格最新报价，两家头部硅片企业恢复报价：N型183mm硅片0.9元/片，N型210R硅片1.0元/片，N型210mm硅片1.1元/片，较此前价格上涨0.1元/片；涨价原因被认为是硅片企业实际采购成本上移，投炉成本上升。 七、保险及非银金融行业动态 1. 多家券商发布非银金融行业观点，申万宏源非银发布《券商核心业务观察系列报告之一》，指出券商大资管业务盈利贡献占头部券商盈利的6.26%-17%，东方证券、华泰证券占比较高；2024-2025年券商资管去通道化基本完成，费率、ROE均出现拐点，新业务方向包括投行资管、产品多元化、FOF及投顾类业务等；当前券商板块整体PB估值1.1至1.2倍，头部大券商约1倍，2026年5月底起板块迎来修复，中长期关注大资管业务价值及子公司拆分、ROE重塑。 2. 东吴食饮发布保健品产业链近况更新，明确坚定看好健合集团（HH），建议关注百龙创园、金达威，指出民生健康2026年第二季度业绩表现突出；保健品行业2026年整体增速放缓至5%，跨境监管收紧下合规头部品牌受益，Swisse于2025年底成为全渠道市占率第一；健合集团2026年经调整净利润预计约10亿元，同比增长50%，后续三年增速约30%；百龙创园抗性糊精赛道高景气，2026年预计净利润5.15亿元，同比增长40%；金达威鱼油涨价加速藻油替代，两大产能项目稳步推进。 3. 财通研究发布每日债市复盘，2026年8月12日国债现券收益率整体下行：2年期活跃券收益率下行0.50bp至1.25%，10年期活跃券收益率下行0.70bp至1.69%，30年期活 1.49%；当日央行逆回购零投放、净回笼50亿元，同时预告隔夜逆回购操作，《货币政策执行报告》提及月末、税期等时点采用隔夜逆回购管理流动性。 4. 浙商固收发布保险分红险转型特征及资配风格分析，指出监管通过三阶段渐进式改革推动分红险转型，当前分红险占比进入回升周期，中国平安预计未来全行业分红险在存量寿险业务中占比有望达50%以上；2026年上半年人身险中储蓄型、分红型等类理财产品需求强劲，财产险保费同比增速为负，保障型产品销售偏弱；转型驱动险资配债逻辑切换，20、30年期超长债刚需减弱，20-30年期地方债仍为核心底仓，权益敞口系统性提升，二永债配置呈现结构性分化，头部险企保费表现优于小型机构。八、食品饮料行业动态 1. 浙商食饮召开食饮月月谈，梳理7月食品饮料板块经营情况及投资策略：白酒板块淡季批价逆势走高，贵州茅台多渠道提价，今世缘、古井贡酒、迎驾贡酒等区域酒业绩率先复苏，推荐贵州茅台及前述区域酒企；啤酒板块7月销量普遍承压，燕京啤酒核心单品U8保持约30%增长，新品A10稳步铺货， 为板块强阿尔法标的；软饮料板块受需求与竞争双重挤压，PET成本边际回落，推荐东鹏饮料及高股息标的康师傅、统一；乳制品淡季经营平稳，餐饮供应链板块低基数下调味品增速亮眼，零食板块量贩渠道开店加速。 2. 李宁将参考费德勒与昂跑、安德玛与库里的模式，签约法国球星姆巴佩打造个人独立品牌，姆巴佩将出资持有相关股份，李宁负责品牌运营；姆巴佩与耐克的合同于2026年7月31日到期，此前传出的解约传闻属实，自7月31日起姆巴佩已停止穿着耐克产品。 3. 染化严选发布活性染料涨价信息，活性染料再掀涨价潮，H酸价格飙涨近150%，黄红黑系列染料全线上调。 4. 贵州轮胎于2026年8月11日公告，摩洛哥年产600万条半钢子午线轮胎项目完成境外投资备案，“1+2”全球化布局迈出关键一步；公司受欧盟反倾销税影响较小，越南基地订单有望量价齐升；2026年1-4月巨胎销量2400条，已超过2025年全年水平，全年目标7000+条，毛利率达40%+，供不应求；8136万元美国退税已到账，直接增厚当期利润。 九、港口海运及航运行业动态 1. 长江交运召开共话厄尔尼诺、对话煤炭-海运煤的蝴蝶效应会议，分析煤炭行业及关联板块：2026年上半年国内煤炭需求超预期，全社会用电量同比增长5.3%，火电增速达3%；供给受山西沁源矿难冲击，原煤产量同比增速为-1.7%，现货煤价中枢从2025年的700元/吨抬升至当前860元/吨；进口煤上半年同比下滑，7月起增长加速，印尼出口配额从2025年8亿吨降至2026年6亿吨后放宽至7亿吨，叠加美伊冲突、厄尔尼诺扰动供需及海运，印尼煤炭统购统销新政抬升远期供应不确定性；预计后续煤价中枢温和上移，推荐陕煤、神华、中煤等龙头煤企；干散货海运下半年运价具备向上弹性，关注海通发展、招商轮船、太平洋航运。 2. 润邦股份全资子公司南通润邦海洋工程装备有限公司与欧洲某知名船东签订造船合同，将为其建造6艘活鱼运输船（含选择权订单），合同总金额折合人民币约28亿元至33亿元。十、军工及地缘政治动态 1. 有卫星图像显示，中国似乎正在增加其最先进护卫舰的导弹储存和发射能力，作为世界上规模最大的海军，中国正在不断缩小与美国的导弹力量差距。 2. 伊朗高级消息人士表示，伊朗和美国之间没有就延长停火进行任何讨论，从伊朗角度看，停火协议没有生效日期，不存在延长的必要。3. 美国方面认为，伊朗相关的战争会导致石油供应中断，且这种影响将持续到2027年。4. 韩国央行副行长暗示，受通胀风险影响，韩国央行或进一步加息。5. 日本共同社于2026年8月12日消息，多名消息人士透露，日本首相高市早苗计划不在8月15日参拜靖国神社。6. 美国前总统特朗普宣称，美国完全控制霍尔木兹海峡，海上封锁被称为“钢铁之墙”，还称伊朗没有海军、空军，领导层不稳定，国家经济“完蛋了”，伊朗只会空谈。 十一、企业更名及资本运作动态 1. 宁波富邦公告，2026年第二次临时股东会审议通过变更公司名称、证券简称并修订公司章程的议案，8月12日完成工商变更登记，证券简称自8月18日起由“宁波富邦”变更为“富邦新材”，证券代码600768保持不变。 2. 新加坡主权财富基金淡马锡就投资三星电子和SK海力士与韩国方面接洽，消息传出后两家公司股价有所上涨。 十二、其他产业及市场动态 1. 8月12日央视宣传电影《欢迎来龙餐馆》，儒意电影为该电影的投资方。 2. 台企先突在2026年8月12日股价突破新高。3. 赛意信息的新业务进展大超市场预期，截至8月11日已验收约8700PFLOPS算力，年内将贡献增量收入1.5亿元以上，预计在报表端第三季度对收入利润加速有明显表现；此前50亿元采购合同预计在9月30日前完成全部组网上架，将在第四季度对收入利润加速产生更大影响，相关内容多次被发布。4. 科翔股份的陶瓷混压PCB在北美大厂的进展顺利，公司正在不断投入开展陶瓷PCB的拓展应用研发，进展全球领先；与北美客户联合开发多年，壁垒深厚，目前北美客户推进顺利，商务在即，若成功量产后后续空间巨大，市场预期有千亿市值潜力。 5. 中国提升护卫舰导弹能力的相关卫星图像引发市场关注，军工板块相关标的或受影响。6. 超级微电子公司的销售前景超出所有人的预期，增长潜力十分惊人。7. 鸿海精密工业股份有限公司公布的季度利润增幅好于预期，表明全球对人工智能硬件的需求强劲。