加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-08-12版)

本初步价格补充信息不完整，并可能被修改。 $ 初步价格补充说明截至完成：日期为2026年8月11日。价格补充协议 自动调用或有条件的息票障碍票据与百思买公司（Best Buy Co., Inc.）的普通股相关截止日期：2027年12月1日 日期为2026年8月__日，适用于2023年12月20日日期的招股说明书、2023年12月20日日期的招股说明书补充协议以及2025年7月22日日期的产品补充协议第1B号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与Best Buy公司（“标的资产”）的普通股表现挂钩的自动赎回或有息率障碍票据（“票据”）。 或有息票——若票据未自动赎回，若标的物在紧邻的前一个息票观察日的收盘价高于或等于息票阈值（初始标的物价值的55%），则投资者将在每月息票支付日收到年利率为12.48%的或有息票。在票据存续期内，您可能无法收到任何或有息票。赎回条款——若在交易后约六个月开始的任意每月赎回观察日 · 若在到期日，标的资产（Underlier）的收盘价大于或等于初始标的资产价值（Initial Underlier Value），则该票据将自动以100%的本金加上应计的或有利息（Contingent Coupon）进行赎回。否则，对该票据将不会进行任何进一步支付。 到期时本金有条件偿还——如果票据未自动赎回且最终基础资产价值大于或等于障碍价值（初始基础资产价值的55%），则到期时，投资者将收到其票据的本金加上否则应支付的或有利息。如果票据未自动赎回且最终基础资产价值低于障碍价值，则到期时，投资者将收到基础资产份额，其价值可能远低于其票据的本金，甚至可能为零。票据的任何付款均受我们信用风险的影响。·票据不会在任何证券交易所上市。 CUSIP：78015QZJ3 投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充说明和产品说明书中的“风险因素”。 任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准、拒绝批准或对票据或本定价补充的充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述均属刑事犯罪。票据不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。票据是不可被接管的票据，且不受加拿大存款保险法第39.2(2.3)节规定的转换为我们的普通股的约束。 (1)公价承保折扣与佣金加拿大皇家银行收款 （1）我们或我们的关联方可能在与将票据分发给其他已注册的证券公司或经销商相关的交易中，就每1,000美元面值的票据支付最高达10.00美元的不同的销售让步。某些为特定收费类顾问账户购买票据以供其出售的经销商可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售让步。在这些账户中购买票据的投资者的公开要约价格可能在每1,000美元面值的票据990.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们没有关联的证券公司或经销商支付最高达每1,000美元面值票据7.50美元的推荐费。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 截至交易日，我们确定的票据初始估计价值（我们将其称为初始估计价值）预计在每1,000美元面值票据937.00美元至987.00美元之间，并将低于票据的公开要约价格。与票据相关的最终定价补充将规定初始估计价值。 票据在任何时候的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于此金额。我们将在下文详细说明初始估算价值的确定方法。 加拿大皇家银行资本市场有限公司 关键词 本“关键术语”部分中的信息，受本定价补充文件及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品说明书中所载更详细信息的约束。 加拿大皇家银行资本市场监管公司（“RBCCM”）1000美元及1000美元以上的最低面额贝斯特比尤公司（Best Buy Co., Inc.）的普通股加拿大皇家银行 (1) 交易日的标的资产收盘价 （2）初始标的物价值（四舍五入至小数点后两位）的55%（3）标的资产等于1000美元除以初始标的资产价值（四舍五入至小数点后四位）的若干股。 到期日：*签发日期：交易日期：评估日期：*或有期票的支付 2026年8月25日2027年11月26日2027年12月1日2026年8月28日 如果未自动触发通知，若标的物在紧邻的前一个付息观察日的收盘价大于或等于息票阈值，则投资者将在付息日收到或有息票。 若标的资产在紧接的前一个付息观察日的结算价值低于票面利率门槛，则该期附条件票息在任何付息日均不予支付。因此，在票据存续期内，您可能不会收到一个或多个付息日的附条件票息。 若可支付，每1,000美元本票本金10.40美元（相当于每月1.04%或每年12.48%的利率） 附息票 如果在任何观察日，标的资产（Underlier）的收盘价大于或等于初始标的资产价值（Initial Underlier Value），则票据（Notes）将自动赎回。在这种情况下，投资者将在赎回结算日（Call Settlement Date）就每1,000美元面值的票据收到等于1,000美元加上原本应付的或有利息（Contingent Coupon）的金额。票据将不会进行任何其他支付。 呼叫功能： 如果票据未自动到期，投资者将在到期日根据每1,000美元的票据本金，除任何其他应计的或有利息外，收到款项。 到期付款： 若最终基础资产价值大于或等于障碍价值：1000美元 若最终标的物价值低于障碍价值，则交付与实物交割数量相等的标的物股份。零头股份将以现金支付，其价值等于零头股份数量乘以最终标的物价值。 如果笔记（Notes）未自动命名，且最终标的物价值（Final Underlier Value）低于障碍价值（Barrier Value），您将获得标的物份额，其价值很可能远低于笔记本金（principal amount of your Notes），在到期时甚至可能毫无价值。笔记的所有付款都受我们信用风险的影响。 自交易日起约六个月后开始，于每个息票观察日（不包括最终的息票观察日）进行，自第六个息票观察日（即2027年2月25日）起。 如果笔记在任何通话观察日期自动被调用，则该通话观察日期之后的优惠券付款日期 延期可能性。请参阅随附产品补充文件中的“票据通用条款——确定日期的延期”和“票据通用条款——付款日期的延期”。 笔记的附加条款 您应连同2023年12月20日日期的招股说明书（经2023年12月20日日期的招股说明书补充说明修正）以及关于我们高级全球中期票据J系列（该票据为此系列一部分）的产品补充说明第1B号（日期为2025年7月22日）一起阅读本定价补充说明。本定价补充说明连同上述文件包含该票据的条款，并取代所有其他先前或同时代的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、示例结构、事实清单、手册或我们提供的其他任何教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含在本价格补充协议中或通过引用包含在内。对于他人可能提供给您的任何其他信息，我们概不负责，亦无法保证其可靠性。这些文件仅为提供此处所述的票据要约，但仅限于合法进行此类交易的情况和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本价格补充信息为准。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充部分中“选定的风险考量”以及下文所列文件中“风险因素”所载事项，因为本票据涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您在投资本票据前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则可以通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： 2023年12月20日招股说明书：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 2025年7月22日产品补充声明第1B号：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”均仅指加拿大皇家银行。 假设回报 下表及示例说明了在标的物假设性表现的基础上，基于初始标的物价值的55%作为票息门槛和障碍价值，以及每1000美元票据本金10.40美元的或有票息，标的物到期时的假设性支付。对于下表及示例，"标的物回报"表示标的物价值从初始标的物价值到最终标的物价值的百分比变化。下表及示例还假设票据不会被自动赎回，并且不计入任何可能在到期前支付的或有票息。下表及示例仅用于说明目的，可能不会显示适用于投资者的实际回报。 由于最终基础资产价值大于票息门槛值和障碍值，投资者将获得其票据的本金全额返还，以及原本应支付的或有票息。此例说明，投资者不会参与基础资产可能发生的任何增值。 示例 2 — 基础价值的价值从初始基础价值下降到最终基础价值，下降了 10%（即，最终基础价值低于初始基础价值，但高于票息阈值和障碍价值）。 由于最终基础资产价值大于票面利率门槛值和障碍值，投资者将获得其票据的本金全额返还，以及原本应支付的或有票息。 票据持有人可能在到期时损失其票据本金的大部分或全部。上表和示例均假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，持有人在赎回结算日之后将不会收到任何进一步的付款。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资票据的部分风险总结如下，但我们敦促您同时阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件及产品说明书的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 笔记条款和结构相关的风险 您可能将在到期时损失部分或全部本金——如果票据未自动赎回且最终基础资产价值低于障碍价值，您将获得基础资产份额，其价值可能远低于票据本金，甚至可能毫无价值。 您可能无法获得任何或有息票——我们不会必然支付任何或有息票。若标的资产在息票观察日的收盘价低于息票门槛，我们将不会支付您适用于该息票观察日的或有息票。若标的资产在每个息票观察日的收盘价均低于息票门槛，在产品存续期内，我们将不会支付您任何或有息票，且您将无法获得正回报。通常，或有息票的非支付情况与您的产品本金损失风险增加相伴随。即便您的回报为正，该回报也可能低于如果您购买我们的一种传统高级息票债务证券所能获得的回报。 您不会参与对基础资产的任何增值，并且票据的任何潜在回报是有限的 · — 票据的回报仅限于其可能应付的或有利息，无论基础资产可能发生的任何显著增值如何。因此，投资于票据的回报可能低于直接投资于基础资产的回报。 票据可能被自动赎回——如果在任何观察日，标的资产·的收盘价大于或等于初始标的资产价值，该票据将被自动赎回，且您将不再获得任何票据付款。由于票据最早可能在发行日大约六个月后赎回，因此票据的总回报可能很低。在票据被赎回后，您可能无法将所得收益再投资于一项回报率能与未赎回时票据的预期回报率相媲美的投资。 票据的付款受我方信用风险影响，且市场对我方信用状况的预期可能对票据的市场价值产生不利影响——票据为我方高级无担保债务证券，您收到票据到期应付款项取决于我方履行到