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开源通信颖响力14MPO再迎利好

2026-08-10 未知机构杜佛光

MPO行业利好及投资逻辑分析

核心观点

MPO行业处于持续上升通道，利好因素显著。
MPO市场规模将持续增长，量价齐升趋势明显。
MPO与CPU、NPU等技术路线互补，推动市场进一步扩张。

关键数据

长兴博创公告显示，2026年关联交易额预计达15.2亿元，总金额不超过20亿元。
世家光子Q2业绩超预期，实现3.515亿元利润，同比增长45.3%，光纤连接器营收同比增长155.42%。
光模块市场规模预计达64亿美元（基于1.6亿颗800G/1.6T光模块，每个对应16系MPO连接器，单价40美元）。

投资逻辑

量升逻辑：
- 800G和1.6T光模块需求旺盛，预计各8000万颗，共计1.6亿颗。
- CPU/NPU等新兴应用场景将带来额外需求增长。
价涨逻辑：
- MPO向MMC/SNMT小型化发展，连接密度提升近3倍，价格更高。
- 单通道速率提升受限，通过增加通道数提升速率成为主流，星数增加推动价值量提升。
互补逻辑：
- MPO作为传输中间层，与其他技术路线（如CPU/NPU、光模块）协同发展，需求同步增长。

投资标的推荐

首推：杰普特（MPO产品通过三口体系认证，MMC产品通过6S抗体系认证，均已实现量产）。
其他优质公司：长兴博创、恒东光、智光科技等。

研究结论

MPO行业受益于市场需求增长、技术升级和产业链协同，量价齐升趋势明确，建议关注相关优质企业。

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猜你想问

这份研报的核心内容是什么？

这份研报分析了MPO行业的持续上升通道和显著利好因素，指出市场规模将持续增长，呈现量价齐升趋势。MPO与CPU、NPU等技术路线互补，共同推动市场扩张。报告还引用了长兴博创、世家光子等公司的业绩数据，以及光模块市场规模预测，为行业发展趋势提供了数据支撑。

MPO赛道未来的发展趋势如何？

MPO赛道未来发展趋势向好，市场需求持续增长，技术升级推动产品向MMC/SNMT小型化发展，连接密度提升近3倍。800G和1.6T光模块需求旺盛，预计总量达1.6亿颗，CPU/NPU等新兴应用场景将带来额外增长。同时，MPO与CPU、NPU等技术路线协同发展，需求同步提升，行业整体呈现量价齐升态势。

研报重点分析了哪些方向？

研报重点分析了MPO行业的量升、价涨和互补逻辑。量升方面，800G和1.6T光模块需求旺盛，新兴应用场景带来额外增长；价涨方面，MPO产品向小型化发展，连接密度提升推动价格更高，星数增加推动价值量提升；互补逻辑方面，MPO作为传输中间层，与CPU/NPU、光模块等技术路线协同发展，需求同步增长。

当前MPO市场的现状如何判断？

当前MPO市场处于持续上升通道，利好因素显著，市场规模持续增长，量价齐升趋势明显。长兴博创、世家光子等公司业绩超预期，光模块市场规模预计达64亿美元，这些数据均表明MPO市场发展势头强劲，行业前景乐观。

研报是否存在风险提示？

研报提示，虽然MPO行业整体趋势向好，但需关注市场竞争加剧、技术迭代风险以及原材料价格波动等潜在风险因素。这些因素可能对行业发展和企业盈利能力产生影响，投资者需谨慎评估。