2026年医药产业政策上半年回顾&下半年展望：政策再细化，产业再优化

政策再细化，产业再优化——2026年医药产业政策上半年回顾&下半年展望 产业研究中心 摘要： 贺文斌(分析师)010-68067998hewenbin@gtht.com登记编号S0880525040034 多环节细化新政持续落地，引导产业结构优化。①市场准入方面：国家基本药物目录时隔8年后首次全面更新，整体以扩容提质为主，16种创新药被纳入新版基药目录，新纳入品种放量程度和药品本身的临床竞争力和后续医疗机构使用具体要求（如是否规定最低使用比例）等相关。2026下半年新版国谈正在推进，预计11月发布。②多层次支付方面：医保个人账户跨省共济政策全面落地实施，医保个人账户沉淀大量资金，盘活是重要方向，跨省共济政策释放个人账户消费潜力，为零售端、商业健康保险发展打开空间。商业健康保险发展加速，自2025年12月首个商保目录发布后，2026年5月底商保创新药已经在近1500家定点医药机构配备。目录内创新药导入顺利，但仍需面对筹资端、处方端、结算端等挑战。③医保支付方式改革方面：DRG/DIP 3.0分组方案调整工作收官在即，预计3.0版分组方案将更全面，特例单议支持创新将更加具体，整体更加契合临床实际。④药品价格方面：国办发布《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，构建起“市场主导、政府引导”的药品价格治理框架，运用价格杠杆进行产业结构优化，通过对不同创新含量的药品设置差异化的价格规则，引导企业减少低水平重复投入，转向更高水平的产品管线建设和储备。上海落地实施医保支付标准，在供给端和支付端一定程度上提升了需方（患者）的选择权，下半年或向全国推广。 张拓(分析师)0755-23976170zhangtuo@gtht.com登记编号S0880523090003 谈嘉程(分析师)021-38038429tanjiacheng@gtht.com登记编号S0880523070004 规范筑底，迭代新生。①传统产业规则优化：在政策规范下筑底，药耗集采规则进一步优化，坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”四大原则，提升集采药品质量的同时，减少对临床和医药产业的冲击，集采常态化进行，对医药产业的影响也逐步进入稳态。②新兴产业方向明确：脑机接口首次被写入政府工作报告，并成为“十五五”规划纲要前瞻布局未来产业之一，首款侵入式脑机接口正式获批上市，产业驶入“落地快车道”；我国首部关于生物医学新技术临床研究和临床转化应用的国务院行政法规“818令”于2026年5月正式实行，为真正的创新企业明确了技术转化和商业化路径。 时滞定价，结构分化：厄尔尼诺如何影响资产价格——可持续投资系列（二）2026.08.10AI数字基建：算力密度跃迁驱动液冷时代来临2026.08.10人形机器人产业史：从执行机器迈向物理智能体——人形机器人系列（一）2026.08.02大国能源系列二：新能源资产的证券化2026.07.30AI与ESG：人工智能繁荣能否穿越泡沫争议——绿色治理全析系列之二2026.07.26 纠风常态化。纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风逐渐常态化，2026年6月再次发布《2026年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》明确全年工作重点，和2025年相比，加强了医疗数据安全和涉税违法等领域的整治。《医药代表管理办法》于8月正式实施，医药代表备案制度是对前期“纠风”等政策的进一步细化，行业规范近年来一直 在加强，我们预计该办法对产业的边际影响有限。 风险提示：具体政策落地时间和实施进度有不确定性；集采、DRG等政策实施对行业影响有不确定性。 目录 1.国民健康“十五五”规划绘就新蓝图..............................................................32.多环节细化新政落地，引导产业结构优化...................................................52.1.市场准入：基药目录、商保目录均支持创新药发展..............................52.1.1. 2026年版国家基药目录扩容提质，纳入16种创新药.....................52.1.2. 2026年国谈预计11月发布结果.......................................................62.1.3.商保创新药目录开始落地，上海北京先行先试...............................62.2.医保个人账户跨省共济落地..................................................................72.3. DRG/DIP 3.0版方案即将面世.................................................................82.4.药品价格新政从国家到地方优化实施....................................................93.规范筑底，迭代新生..................................................................................103.1.化药：集采规则进一步优化，对产业影响进入稳态............................113.2.中药：中成药集采扩大范围，政策收紧助力行业出清........................123.3. 818号令落地执行，技术与产品二元管理体系完善.............................133.4.耗材：第六批高值耗材集采落地、第七批启动...................................163.5. IVD：服务价格调整继续推进..............................................................163.6.医疗设备：脑机接口首入政府工作报告，设备集采扩大....................173.6.1.新兴产业脑机接口、手术机器人获政策支持................................173.6.2.设备集采扩大................................................................................173.7.零售药店：行业逐步出清，高质量和创新发展可期............................204.医疗机构：纠风常态化、医药代表规范化.................................................225.风险提示 ....................................................................................................22 1.国民健康“十五五”规划绘就新蓝图 2026年7月13日，国务院发布《国民健康“十五五”规划》。《规划》锚定2035年建成健康中国目标，首次将卫生健康事业发展规划和医疗卫生服务体系规划“两规合一”，适应健康中国建设进入新阶段的要求，体现大卫生、大健康理念，推动卫生健康治理体系和治理能力现代化。《规划》涉及19项主要指标，并从5个方面部署了24项重点任务。《规划》主要亮点包括以下几个方面： 惠及全人群，覆盖全方位全周期健康服务：规划强调预防的重要性，将健康教育纳入国民教育体系。保障全人群健康，例如针对幼儿儿童，规划提出健全生育支持政策体系，加快普惠托育服务体系建设，全面实施适龄女童国家免疫规划人乳头瘤病毒（HPV）疫苗免费接种等，针对老年人，规划提出实施老年口腔健康、听力健康、心理关爱、营养改善、痴呆防治等方面健康促进行动，健全失能失智老年人照护体系等。 优化医疗资源配置：一方面，给大医院“定功能”，例如承担国家医学中心、国家临床医学研究中心、国家区域医疗中心等任务的重点医疗机构将更加突出急危重症、疑难复杂疾病的转诊会诊和住院服务，提升治疗和研究能力；另一方面，为基层“强筋骨”，规划明确提出控制三级医院规模，优化基层医疗卫生机构布局，形成15分钟基本医疗卫生服务圈等；此外，规划明确对床位资源进行“精准调控”，提出健全床位分类管理制度，提高基层医疗卫生机构康复、护理、安宁疗护床位占比，鼓励开展家庭病床服务等。 拥抱新赛道，激活新动能：一方面，注重医疗科技发展，规划提出要加快培养一批卫生健康领域战略科学家、领军人才和高水平创新团队，加强发病机理、药物、疫苗、医疗设备、脑机接口等领域科技攻关，加快健康产业提质升级、全链条支持创新药和医疗器械发展应用等；另一方面，规划也强调数智化转型，例如建设国家智慧健康检验检查结果跨省共享平台，有序推动数智技术在辅助诊疗、精准医疗、健康管理、医保服务、养老助残等场景的应用等。 2.多环节细化新政落地，引导产业结构优化 2.1.市场准入：基药目录、商保目录均支持创新药发展 2.1.1.2026年版国家基药目录扩容提质，纳入16种创新药 2026年7月9日，国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局三部门公布2026年版国家基本药物目录，这是继2018版后时隔八年的首次全面更新，新版目录自2026年9月1日起施行。新版目录总品种从685种扩容至794种，其中化学药品和生物制品476种、中成药318种；新增药品116种（化药及生物制品68种、中成药48种），仅调出2种临床价值偏低的化药及生物制品，整体以扩容提质为主。经相关部门初步测算，新版目录药品占全国公立医疗卫生机构药品配备品种使用总量的71%，充分体现了基本药物在临床用药中的重要地位和使用的广泛性、普遍性。 本次目录调整主要聚焦四大方向：1）聚焦常见病、多发病用药：如新增糖尿病用药5种，高血压用药4种，慢性阻塞性肺疾病用药7种，常见消化道疾病用药8种等，有利于医生对患者治疗时有更多用药选择。2）纳入更多创新药：16 种临床价值高、受众人群较多的创新药被纳入新版基药目录，其中包括4种国产1类新药。3）中成药进一步丰富：本次调整新增48种中成药。4）重视儿童用药：新增的药品中儿童适宜品种31种，其中包括儿童专用药品5种；新版目录有明确儿童用法用量的品种已增至317种，其中包括儿童专用药22种，进一步提高儿童用药可及性。 根据国家医保局，本次基本药物目录调整中新增药品品种均为医保药品，后续国家医保药品目录调整将根据新版基药目录调整情况，按程序将符合条件的品种优先调整甲乙分类，减轻患者用药负担。同时，国家卫健委也将进一步推动基本药物配备使用管理，提升基本药物规范使用能力，促进用药衔接，提高群众用药可及性。我们认为，被纳入基药目录代表着对药物临床价值的最高级别官方认可，随着新版基药目录公布，各级医疗机构将提前逐步完成用药供应目录调整等前期准备工作，待新目录9月1日正式落地执行后，新纳入品种有望迎来放量，放量程度和药品本身的临床竞争力和后续医疗机构使用具体 要求（如是否规定最低使用比例）等相关。 2.1.2.2026年国谈预计11月发布结果 2018年国家医保局成立以来，每年都动态调整药品目录，药品目录调整程序从2020年之后一直保持基本稳定，2026年和往年基本相似。基本医保始终强调“保基本”的功能定位，同时2026年也会更加体现“支持真创新、支持差异化创新”。 2025年新增的国家谈判药品已经在全国31万家定点医药机构有配备，1-5月基金支出26.4亿元，带动药品销售39.5亿元。2026年的医保目录和商保创新药目录调整已于上半年启动，申报阶段收到了818份申报材料，总体数量较2025年进一步增加。截止7月底，形式审查、专家评审工作已结束，相