本次会议对2026年债市运行情况及后续走势展开分析,指出2026年7月以来债市做多延续,10年以内品种利差在流动性牛市中被压缩至极,市场焦点转向30年超长端但30-10年利差维持高位,10年收益率探至1.70心理关口后阻力增强。机构层面交易盘纯债基金久期拉伸但分歧加剧,配置盘大行延续买短卖长、保险超长端买入力度不强,超长债暂无趋势性机会。8月13日、14日将分别发行特四、特六特别国债,不同发行利率将带来差异化市场影响;9月银行理财固收+产品或面临赎回风险,可能联动二永及长端利率品种形成阶段性冲击。中长端5-7年信用品种8-9月前景看好,摊余基金将在8-10月分批获批带动相关需求;7月PPI、C