汽车和汽车零部件行业周报20260809 宇树上市在即关注机器人赛道

glmszqdatemark2026年08月09日 推荐 维持评级 本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。本周（8月3日-8月9日）A股汽车涨跌幅+1.02%，在申万子行业中排名第20位，表现弱于沪深300（+2.32%）。细分板块中，汽车零部件、汽车服务、摩托车及其他、商用车、乘用车分别变化+4.47%、+1.50%、-1.04%、-4.34%和-6.53%。 本周观点：本月建议关注核心组合【比亚迪、吉利汽车、奇瑞汽车、中国重汽H、潍柴动力、宇通客车、金龙汽车、春风动力、拓普集团、新泉股份】。 出口：油价上行强化新能源优势6月车企出口继续升级。近期，国际原油价格持续高位震荡，放大新能源汽车在海外市场的全生命周期使用成本优势，中国新能源产品的全球竞争力进一步凸显。总量，6月乘用车出口销量达87.7万辆，同比+82.3%，环比+11.5%；结构，7月奇瑞、比亚迪、上汽、吉利同比分别为+6.0%、+123.6%、-2.9%和+202.4%；吉利首月出口破10万辆，看好整车出海大趋势。 分析师崔琰执业证书：S0590525110023邮箱：cuiyan@glms.com.cn 分析师裴婉晓执业证书：S0590524030001邮箱：peiwx@glms.com.cn 内需：6月内需环比改善新政策为2026H2需求修复保驾护航。6月全国乘用车批发销量为235.8万辆，同比-5.7%，环比+6.6%；上险销量为160.2万辆，同比-23.2%，环比+6.1%。6月商务部等多部门公布通知，确定汽车流通消费改革试点城市共40个，围绕规范有序发展汽车改装、支持发展房车露营产业等方面提多条新措施，多项政策从上险、上牌、后市场等全产业链推动汽车消费市场。 智能化：国内适用于L3/L4强制国标正式发布英伟达开放自动驾驶模型商业授权。7月30日，《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准发布，适用于搭载L3级、L4级（高度自动驾驶）系统的M类和N类车辆，拟于2027年7月1日起正式实施。英伟达开放Alpamayo 2 Super自动驾驶模型商业授权，面向Robotaxi与车载端，降低端到端自动驾驶模型训练门槛。 机器人：宇树科技新股申购在即Optimus第一代产线正在安装。机器人催化密集：特斯拉2026Q2财报显示，加州Fremont工厂原Model S/X生产线已停用，正在安装第一代Optimus生产线；宇树科技新股申购时间定于8月10日，显著提振国产机器人产业链的市场情绪。 相关研究 1．新势力系列点评二十九：7月新势力分化明显新车加速投放长-2026/08/022．汽车和汽车零部件行业周报20260802：宇树科技新股申购在即Optimus即将进产线-2026/08/023．客车行业2026年中期投资策略：内需稳健出 口 提 速 高 端+电 动 化 驱 动 新 成 长-2026/08/014．汽车和汽车零部件行业周报20260726：Optimus即将进产线机器人量产0-1-2026/07/265．重卡行业系列点评一：6月出口增势强劲内需稳健复苏-2026/07/25 投资建议： 乘用车：内需好转+油价上涨带来新能源出口高增大趋势，看好出海+高端化+智能化，推荐【比亚迪、吉利汽车】，建议关注【奇瑞汽车、零跑汽车、江淮汽车】；零部件：1）智能化：推荐【伯特利、曹操出行、小鹏集团、地平线机器人、中国汽研】，建议关注【千里科技、小马智行、瑞立科密】；2）业绩反转链：推荐【金固股份】； 机器人：推荐机器人标的【拓普集团、新泉股份、伯特利、双环传动】，汽车机器人主机厂【小鹏集团】；关注【浙江荣泰、恒勃股份、斯菱智驱、福赛科技】； 商用车：重卡-以旧换新政策驱动内需向上，叠加出口稳增，推荐【中国重汽、潍柴动力】；客车-出口盈利能力强劲，推荐【宇通客车】，建议关注【金龙汽车】； 北美缺电：AI算力快速增长带来数据中心建设及散热需求增大，动力方面建议关注【潍柴动力、银轮股份】；液冷方面建议关注【银轮股份】； 摩托车：推荐中大排量龙头车企【春风动力、隆鑫通用】。 风险提示：汽车行业需求不及预期；汽车行业竞争加剧；智驾进度不及预期；人形机器人进展不及预期；关税及贸易摩擦风险。 目录 1周观点：出口继续加速增长机器人催化密集.............................................................................................................3 1.1乘用车：多项政策出台7月出口继续高增...................................................................................................................................31.2智能电动：以旧换新政策延续适用于L3/L4强制国标正式发布.............................................................................................41.3机器人：宇树科技新股申购在即Optimus V3第一代产线正在安装.....................................................................................61.4商用车：客车6月销量环比改善关注北美缺电产业链..............................................................................................................71.5液冷+缺电：AI算力数据中心快速发展大幅提升发电及液冷需求.........................................................................................71.6摩托车：中大排销量持续强势旺季来临增势强劲......................................................................................................................91.7轮胎：全球化持续加速优选龙头和高成长.................................................................................................................................102本周行情：整体弱于市场......................................................................................................................................113本周数据：新能源车出口强劲发展........................................................................................................................133.1整体：销量批发量环比改善............................................................................................................................................................133.2出口趋势继续新能源龙头出口同比高增....................................................................................................................................143.3整体折扣率：6月自主品牌折扣相较于5月环比下降..............................................................................................................173.4 PCR开工率环比略有下滑...............................................................................................................................................................184本周新车..............................................................................................................................................................205本周公告..............................................................................................................................................................216重点公司..............................................................................................................................................................237风险提示..............................................................................................................................................................24插图目录..................................................................................................................................................................25表格目录..................................................................................................................................................................25 1周观点：出口继续加速增长机器人催化密集 汽车智能电动趋势或将重塑产业秩序，本月建议关注核心组合【比亚迪、吉利汽车、奇瑞汽车、中国重汽H、潍柴动力、宇通客车、金龙汽车、春风动力、拓普集团、新泉股份】。 出口：油价上行强化新能源优势6月车企出口继续升级。近期，国际原油价格持续高位震荡，放大新能源汽车在海外市场的全生命周期使用成本优势，中国新能源产品的全球竞争力进一步凸显。总量，6月乘用车出口销量达87.7万辆，