申万宏源AI研究二十讲：算电协同成能源底座核心

是的，算力协同是解决AI时代算力需求与电力资源匹配矛盾的核心，被视为AI的能源底座。国内算力中心用电量快速增长，预计2025年达1960亿千瓦时，2030年将突破4000亿千瓦时。算力协同已升级为国家级战略，政策密集落地，包括“8+10+3”布局及“十五五”电网投资5万亿等。

算电协同的核心商业模式包括绿电直供、公网购电和PPA。当前公网是主流模式，而绿电直供被视为未来发展方向。新疆昌吉项目已实现绿电直供落地，配套10万千瓦光伏、储能，PUE低至1.14，电价0.3元/度。这些模式旨在优化算力中心的能源供应，降低运营成本，并推动绿色能源的应用。

算电协同产业落地路径主要依托全国算力枢纽的“8+10+3”布局，三大算电协同区为重点区域。产业落地分为资源型、集权型和直连型三类模式，各地需根据自身资源禀赋和产业基础选择合适的路径。例如，资源型地区可重点发展绿电直供，集权型地区可优化供配电方案，直连型地区可探索储能与算力的深度整合。

算电协同市场正处于快速发展阶段，政策支持力度不断加大，产业生态逐步完善。国内算力中心用电量持续增长，对电力资源的需求日益迫切。同时，绿电直供、公网购电等商业模式不断成熟，为算力协同提供了多元化的解决方案。然而，市场仍面临电力缺口、政策不确定性等技术挑战。

算电协同面临的主要风险包括：算力中心用电量增长超预期可能带来的电力缺口风险；绿电直供、PPA等模式在落地过程中可能遇到的政策与成本不确定性；以及算电协同相关技术适配的成熟度风险。这些风险需要行业各方共同努力，通过技术创新和政策协调来逐步化解。