富城投资VIP年中私享会核心策略分享纪要

发布时间：2026-08-07 一、核心要点 1. 本次会议为富城投资针对VIP客户的年中策略分享会，主讲人为富城投资吴总，内容涵盖公司介绍、产品业绩、投资策略及下半年配置建议 2. 富城投资2018年成立，2020年7月发行首只产品；投研团队平均经验超15年，核心策略聚焦风险与收益平衡，主打穿越牛熊的投资模型 3. 资产配置与可转债策略：推荐用可转债替代银行理财，具备股债双性、T+0交易、低手续费优势，2020年7月至会议当时富城相关产品年化收益约14%，回撤控制较好；可转债当前规模收缩，具备防御属性，重点关注银行类可转债 4. 2026年下半年核心配置方向：银行板块（高股息、估值处于历史低位，安全边际高）、有色（铜铝锡供给不足、需求扩张）、煤炭（供给侧收缩、需求支撑）、消费（细分赛道需甄选，饮品如电解水等成爆点）、三桶油板块的中海油（油价60美元/桶时分红稳定，约5%-10%，海外油田资源稳定） 5. 会议提到上半年市场节奏与原规划存在偏差，原预判4月业绩公告后红利股先行上涨、成长股后动，实际市场未按该节奏运行，AI板块上涨虹吸市场资金，导致产品因AI相关投资出现短期回撤，因坚持稳健投资控制波动率的策略，未推AI概念避免客户因波动过大赎回，吴总及公司同事自有资金均未赎回产品，看好风口过后的恢复性上涨 6. 投研团队历经多轮牛熊，自有资金配置于产品，波动回撤控制优于市场平均水平，产品后续将更稳健，可针对煤炭、银行、有色等板块定制专题路演，投资者若有风险顾虑可单对单沟通二、风险与关注 1. 风险提示包含宏观经济复苏不及预期、利率上行、行业净利差收缩、房地产及地方债务风险、转债条款变动及流动性分化等；若可转债无合适标的可搭配银行等高股息品种三、后续安排 1. 本次路演有视频回放，投资者可添加客服助手获取定期分享内容