“学海拾珠”系列之跟踪月报202607

主要观点： Table_Author]分析师：骆昱杉 执业证书号：S0010522110001邮箱：luoyushan@hazq.com 分析师：严佳炜 执业证书号：S0010520070001邮箱：yanjw@hazq.com ⚫2026年07月海外文献综述 ⚫权益类（非ESG）56篇（量化选股29、权益其他27）：主动量化（公司金融与治理）与市场微观结构密集，涵盖盈利指标比较、盈利能力与投资的内生性、特质波动率之谜、时序动量边界、短/长期需求弹性、并购IPO等; ⚫机器学习类（DL/LLM/RL）合计26篇：LLM/智能体引领前沿——KTD-Fin记忆受控基准、MarketSim市场仿真、Janus-Q事件驱动交易、TRACE知识图谱选股、ML组合优化与分层强化学习HRT; ⚫关注：FactorMoE、KTD-Fin与MarketSim、Janus-Q、"美股七巨头"系统性风险、股债相对不确定性择时、异常期权交易信息含量、JEPA潜在市场状态。 1.《月内动量周期——“学海拾珠”系列之二百八十》 ⚫“学海拾珠”系列文献数据库 我们建立了系统的学术文献追踪机制，持续关注40余本国际权威金融与量化研究期刊及顶级学术会议。每月定期汇总整理这些平台最新收录的量化相关研究成果，确保研究团队能够及时把握学术前沿动态。 2.《基于LPPLS模型的美股七巨头泡沫与系统性风险研究——学海拾珠系列之二百七十九》 3.《使用机器学习分析顶尖基金的持仓——“学海拾珠”系列之二百七十八》 ⚫风险提示 文献结论基于历史数据与海外文献进行总结；不构成任何投资建议。 4.《HANET：基于层次化混合频率注意力模型的宏观感知时间序列预测——“学海拾珠”系列之二百七十七》 5.《基金财务报表信息能预测未来业绩吗？——“学海拾珠”系列之二百七十六》 6.《基于大语言模型的语义引导搜索Alpha因子——“学海拾珠”系列之二百七十五》 正文目录 1权益类研究文献综述（非ESG）.........................................................................................................................................41.1基本面类研究.........................................................................................................................................................................41.2量价类研究.............................................................................................................................................................................51.3因子研究与合成.....................................................................................................................................................................51.4另类研究..................................................................................................................................................................................61.5主动量化类研究.....................................................................................................................................................................61.6其他类别..................................................................................................................................................................................72固收类研究文献综述.............................................................................................................................................................93基金研究文献综述...............................................................................................................................................................104资产配置（传统方法）类研究文献综述.........................................................................................................................114.1多资产&跨市场配置.............................................................................................................................................................114.2组合构建与优化...................................................................................................................................................................125机器学习类文献...................................................................................................................................................................135.1基于机器学习的资产配置..................................................................................................................................................135.2基于机器学习的选股/择时类研究....................................................................................................................................146ESG（权益）类研究文献综述............................................................................................................................................157宏观经济学-计量经济.........................................................................................................................................................168衍生品、大宗商品及行业研究文献综述.........................................................................................................................188.1衍生品研究...........................................................................................................................................................................188.2大宗商品研究.......................................................................................................................................................................198.3行业研究................................................................................................................................................................................198.4其他资产研究.......................................................................................................................................................................208.5风险管理研究.......................................................................................................................................................................218.6风格与行业轮动研究...........................................................................................................................................................219附录：文献来源说明....................................................................