“学海拾珠”系列之跟踪月报202603
主要观点： Table_Author]分析师：骆昱杉 执业证书号：S0010522110001邮箱：luoyushan@hazq.com 分析师：严佳炜执业证书号：S0010520070001邮箱：yanjw@hazq.com ⚫2026年03月海外文献综述 本期文献跟踪覆盖六大研究领域： 权益方向分为基本面、量价、资金面、另类研究、主动量化及其他类别，涵盖指数构建、投资者行为、社交媒体情绪、公司金融、IPO、AI并购等多元主题，多篇研究提出新资产定价模型与市场微观结构改进方法。 固收类验证ESG对债券表现的影响，探讨地方债信贷传导机制，改进信用风险定价。基金类研究篇聚焦可持续披露政策影响，指出行业存在的代理问题，并提出投资组合优化新思路。资产配置在通胀对冲、前沿市场配置、协方差估计等方向取得进展。 机器学习类研究聚焦强化学习应用，在股价预测、生成式AI等方向革新选股择时。ESG类围绕低碳溢价、信息披露与政策影响展开丰富研究。 1.《解码共同基金业绩：基于深度学习的动态收益模式——“学海拾珠”系列之二百七十》 2.《股价路径凸性与未来收益预测——“学海拾珠”系列之二百六十九》 ⚫“学海拾珠”系列文献数据库 我们建立了系统的学术文献追踪机制，持续关注40余本国际权威金融与量化研究期刊及顶级学术会议。每月定期汇总整理这些平台最新收录的量化相关研究成果，确保研究团队能够及时把握学术前沿动态。 3.《主动基金买入股票的超额收益时序曲线——“学海拾珠”系列之二百六十八》 4.《多因子视角下的波动率管理组合——“学海拾珠”系列之二百六十七》 ⚫风险提示 5.《多因子视角下的波动率管理组合——“学海拾珠”系列之二百六十七》 文献结论基于历史数据与海外文献进行总结；不构成任何投资建议。 6.《基金持股的偏态特征——“学海拾珠”系列之二百六十六》 7.《基于预测合成的贝叶斯投资组合优化——“学海拾珠”系列之二百六十五》 正文目录 1权益类研究文献综述（非ESG）....................................................................................................................................................41.1基本面类研究................................................................................................................................................................................41.2量价类研究....................................................................................................................................................................................41.3资金面类........................................................................................................................................................................................51.4另类研究........................................................................................................................................................................................51.5主动量化类研究...........................................................................................................................................................................51.6其他类别........................................................................................................................................................................................62固收类研究文献综述.........................................................................................................................................................................73基金研究文献综述..............................................................................................................................................................................84资产配置（传统方法）类研究文献综述........................................................................................................................................94.1多资产&跨市场配置....................................................................................................................................................................94.2组合构建与优化...........................................................................................................................................................................95机器学习类文献..................................................................................................................................................................................95.1基于机器学习的资产配置...........................................................................................................................................................95.2基于机器学习的选股/择时类研究..........................................................................................................................................106ESG（权益）类研究文献综述........................................................................................................................................................117附录：文献来源说明.......................................................................................................................................................................12风险提示：.............................................................................................................................................................................................12 图表目录 图表1权益-基本面类文献列表.............................................................................................................................................................................4图表2权益-量价文献列表.......................................................................................................................................................................................4图表3权益-资金面类文献列表.............................................................................................................................................................................5图表4权益-另类文献列表.......................................................................................................................................................................................5图表5权益-主动量化类文献列表.....................................................................................................................................