“学海拾珠”系列之跟踪月报202508

主要观点： Table_Author]分析师：骆昱杉 执业证书号：S0010522110001邮箱：luoyushan@hazq.com 分析师：严佳炜执业证书号：S0010520070001邮箱：yanjw@hazq.com ⚫2025年8月海外文献综述 本综述系统梳理了7月40余金融类期刊新发的文献和AI顶会论文，本报告以整理量化金融领域的文献为主，涵盖权益类（非ESG）、固收类、基金研究、资产配置、机器学习和权益-ESG类。 本期研究涵盖权益、固收、基金、资产配置及ESG等多个领域。权益类研究聚焦公司信息披露、市场微观结构及因子定价，发现分析师行为、机构监督及企业韧性显著影响市场表现。固收研究显示环境绩效与ESG披露降低债券融资成本，绿色认证促进创新。基金研究表明文化差异导致投资策略系统性分化，养老金表现受另类投资影响显著。资产配置领域，主题投资与拓扑数据聚类优化组合绩效。机器学习广泛应用于选股与波动预测，NLP及深度学习提升信号提取与精度估计能力。ESG研究揭示公共数据开放、极端天气及金融市场化等因素对企业ESG表现、绿色washing及创新行为存在多维度影响，为政策制定与投资决策提供了重要参考。 1.《如何在投资组合构建中纳入宏观冲击？——“学海拾珠”系列之二百四十八》 2.《分散化投资是否驱动大盘股需求？——“学海拾珠”系列之二百四十七》 ⚫“学海拾珠”系列文献数据库 我们建立了系统的学术文献追踪机制，持续关注40余本国际权威金融与量化研究期刊及顶级学术会议。每月定期汇总整理这些平台最新收录的量化相关研究成果，确保研究团队能够及时把握学术前沿动态。 3.《基于图形派与基本面派的股市信息效率模型——“学海拾珠”系列之二百四十六》 4.《分析师覆盖度与基金羊群行为——“学海拾珠”系列之二百四十五》 5.《异常值稳健回归控制下的EP因子有效性重估——“学海拾珠”系列之二百四十四》 ⚫风险提示 文献结论基于历史数据与海外文献进行总结；不构成任何投资建议。 6.《基于贝塔质量的多空因子策略（BABB）——“学海拾珠”系列之二百四十三》 正文目录 1权益类研究文献综述（非ESG）....................................................................................................................................................41.1基本面类研究.............................................................................................................................................................................41.2量价与另类研究.........................................................................................................................................................................41.3因子研究类..................................................................................................................................................................................51.4主动量化类研究.........................................................................................................................................................................51.5市场效率与行为金融.................................................................................................................................................................61.6其他类别......................................................................................................................................................................................72固收类研究文献综述.........................................................................................................................................................................73基金研究文献综述.............................................................................................................................................................................84资产配置类研究文献综述.................................................................................................................................................................94.1多资产&跨市场配置..................................................................................................................................................................94.2组合构建与优化.........................................................................................................................................................................95机器学习类文献..................................................................................................................................................................................95.1选股类..........................................................................................................................................................................................95.2资产配置类................................................................................................................................................................................106权益-ESG类研究文献综述.............................................................................................................................................................107附录：文献来源说明.......................................................................................................................................................................11风险提示：.............................................................................................................................................................................................11 图表目录 图表1基本面类文献列表........................................................................................................................................................................................4图表2量价与另类文献列表...................................................................................................................................................................................5图表3因子研究类文献列表...................................................................................................................................................................................5图表4主动量化类文献列表...................................................................................................................................................................................6图表5行为金融类的文献列表...................................