“学海拾珠”系列之跟踪月报202509

主要观点： 权益类研究59篇（权益-ESG相关研究11篇）、基金类研究12篇、债券研究9篇、资产配置研究12篇。机器学习在金融领域的应用研究2篇，ESG一共12篇。 Table_Author]分析师：骆昱杉 执业证书号：S0010522110001邮箱：luoyushan@hazq.com 分析师：严佳炜 执业证书号：S0010520070001邮箱：yanjw@hazq.com 2025年9月海外文献综述 本综述系统梳理了202509期40余金融类期刊新发的文献和AI顶会论文，本报告以整理量化金融领域的文献为主，涵盖权益类（非ESG）、固收类、基金研究、资产配置、机器学习和权益-ESG类。 本期研究涵盖权益、固收、基金、资产配置、机器学习及ESG等多个领域。权益类研究聚焦公司派息政策、资产定价异象、市场预测与波动性建模、投资者行为及高频交易，发现数字化转型、信息连通性及机构监督显著影响企业决策与市场效率。固收研究显示绿色债券发行效应受“漂绿”担忧影响，利率期限结构模型揭示收益率曲线动态，系统化信用投资可获取超额收益。基金研究表明ETF税收优势驱动资金流入，主动管理在流动性退潮下价值重现，基金行为通过交易影响企业社会责任。资产配置领域，退休组合支出规则与另类投资整合优化长期收益，可持续投资与组合再平衡策略提升绩效。 1.《如何压缩因子动物园？——“学海拾珠”系列之二百五十》 2.《基于频域的股权溢价（ERP）预测方法——“学海拾珠”系列之二百四十九》 机器学习应用于供应链信用风险评估与资产收益截面构建，提升模型判别力与投资组合有效性。ESG研究揭示信息披露、监管政策及评级差异对企业ESG表现、绿色创新及融资行为的多维度影响，为可持续金融政策制定提供重要参考。 3.《如何在投资组合构建中纳入宏观冲击？——“学海拾珠”系列之二百四十八》 “学海拾珠”系列文献数据库 4.《分散化投资是否驱动大盘股需求？——“学海拾珠”系列之二百四十七》 我们建立了系统的学术文献追踪机制，持续关注40余本国际权威金融与量化研究期刊及顶级学术会议。每月定期汇总整理这些平台最新收录的量化相关研究成果，确保研究团队能够及时把握学术前沿动态。 5.《基于图形派与基本面派的股市信息效率模型——“学海拾珠”系列之二百四十六》 风险提示 文献结论基于历史数据与海外文献进行总结；不构成任何投资建议。 正文目录 1权益类研究文献综述（非ESG）....................................................................................................................................................41.1基本面类研究.............................................................................................................................................................................41.2量价与另类研究.........................................................................................................................................................................41.3因子研究类..................................................................................................................................................................................41.4主动量化类研究.........................................................................................................................................................................51.5市场效率与行为金融.................................................................................................................................................................61.6其他类别......................................................................................................................................................................................72固收类研究文献综述.........................................................................................................................................................................83基金研究文献综述.............................................................................................................................................................................94资产配置类研究文献综述...............................................................................................................................................................104.1多资产&跨市场配置................................................................................................................................................................104.2组合构建与优化.......................................................................................................................................................................105机器学习类文献................................................................................................................................................................................116权益-ESG类研究文献综述.............................................................................................................................................................117附录：文献来源说明.......................................................................................................................................................................12风险提示：.............................................................................................................................................................................................13 图表目录 图表1基本面类文献列表........................................................................................................................................................................................4图表2量价与另类文献列表...................................................................................................................................................................................4图表3因子研究类文献列表...................................................................................................................................................................................5图表4主动量化类文献列表...................................................................................................................................................................................6图表5行为金融类的文献列表...............................................................................................................................................................................7图表6权益其他类别的文献列表.............................................................................................................