主要观点：
本综述系统梳理了2025年10期40余金融类期刊新发的文献和AI顶会论文，涵盖权益类（非ESG）、固收类、基金研究、资产配置、机器学习和权益-ESG类研究。
权益类研究（非ESG）：
- 投资者在财报集中期会理性转向宏观信息，分析师“本地思维偏见”导致股价反转，公司治理质量是股份回购创造价值的关键。
- 量价分析揭示动量异象含可分离的因子与个股成分，内幕交易和技术形态对收益有预测力。
- 行为金融证实处置效应可预测市场波动。
基金研究：
- 机构组合风险高度集中于股票，主动管理在不确定性环境中价值凸显。
- 信息披露策略、资金流出机制及另类投资绩效是研究重点。
资产配置：
- 制度切换策略优势显著，多尺度分析揭示跨市场联动。
- 碳资产整合提升组合效益，组合优化需避免简单回撤规则。
- 尾部风险管理和趋势跟踪能增强策略韧性。
机器学习：
- 机器学习实现财务舞弊动态预测和非结构化信息量化提取。
权益-ESG类研究：
- 系统刻画绿色风险溢价演变，揭示气候风险通过信贷渠道传导。
- AI技术降低气候资本成本，需构建注重运营韧性的新评估框架。
“学海拾珠”系列文献数据库：
- 建立了系统的学术文献追踪机制，每月定期汇总整理40余本国际权威金融与量化研究期刊及顶级学术会议的最新研究成果。
风险提示：
- 文献结论基于历史数据与海外文献进行总结；不构成任何投资建议。
正文目录：
- 权益类研究文献综述（非ESG）
1.1 基本面类研究
1.2 量价与另类研究
1.3 因子研究类
1.4 主动量化类研究
1.5 市场效率与行为金融
1.6 其他类别
- 固收类研究文献综述
- 基金研究文献综述
- 资产配置类研究文献综述
4.1 多资产&跨市场配置
4.2 组合构建与优化
- 机器学习类文献
- 权益-ESG类研究文献综述
- 附录：文献来源说明
- 风险提示
