钢材铁矿周度报告

衡飞池从业资格号：F03122956投资咨询号：Z0022861 目录 01报告摘要 02多空焦点 1.Mysteel调查的全国91家高炉钢厂，7月底螺纹钢平均含税成本为3089元/吨，环比下降28元/吨，降幅0.9%，亏损120元/吨。2.武钢昆钢双高棒检修2天，一座2500立方米高炉检修20小时，预计影响建筑钢材产量1万吨，同时8月份铁水转产其他品种，预计建筑钢材产量减少4-5万吨。3.7月28日-8月3日，中国钢材发往全球量为250.54万吨，周环比增加34.1万吨；年同比增加79.89万吨。4.7月27日-8月2日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1380.1万吨，环比下降60.2万吨，港口库存持续回落，当前库存规模仍小幅高于年内均值。5.中钢协表示，下阶段，严格落实钢铁出口许可证管理制度，紧扣“促高端、稳周边、严监管”导向，强化行业自律、优化出口结构，深耕周边及新兴市场，积极应对贸易摩擦，主动适配国际规则，推动出口向高端化、绿色化转型，实现平稳有序发展。6.7月31日，中天钢铁出台8月上旬价格，螺纹钢、线材盘螺下调100元/吨，现华东螺纹3200元/吨、线材盘螺3520元/吨。8月1日，江苏永钢出台8月上旬出厂价，螺纹钢、线材盘螺下调100元/吨，现螺纹钢3300元/吨，线材盘螺3550元/吨。7.据第一商用车网，7月我国重卡市场共计销售约9.2万辆，环比下降约21%，同比上涨约8.4%，同比增速较3-6月有明显放缓。1-7月，我国重卡行业累计销量达到约75.3万辆，同比增长约21%。8.中国机械工业联合会预计，以“六张网”为主线的重大工程陆续开工建设，将有力拉动机械工业市场需求。机械工业有望继续保持平稳运行态势，预计全年主要指标增速在5.5%左右。9.日本宣布对从中国大陆进口的热浸镀锌钢征收最高55%的反倾销税，以保护本国钢铁制造商。 市场焦点 PART 01报告摘要 基本面概况 主要观点 螺纹热卷产量延续回落 ➢根据钢联数据统计，截至8月7日当周，建筑钢材钢铁企业螺纹钢实际产量为189.8万吨，环比减少10.51万吨；热轧板卷实际产量为287.73万吨，环比减少4.93万吨。247家钢铁企业高炉产能利用率为89.38%，环比增0.93%，独立电弧炉钢厂产能利用率为54.32%，环比减少1.06%。 螺纹热卷高炉生产亏损放大 PART 03数据分析 ➢根据钢联数据统计，截至8月6日，样本企业螺纹钢高炉生产利润为-117元/吨，热卷高炉利润为-34元/吨。螺纹热卷高炉生产亏损幅度放大。螺纹钢电炉生产成本为3294元/吨，电炉生产成本维持相对稳定。 螺纹热卷消费量季节性走弱 PART 03数据分析 ➢截至8月7日当周，螺纹钢消费量为178.48万吨，环比减少20.46万吨。热卷消费量为285.77万吨，环比减少1.45万吨。 台风“白海豚”将逐渐向华东沿海靠近 PART 03数据分析 ➢据中央气象台显示，今年第13号台风“白海豚”（强台风级）的中心7日早晨5点钟位于浙江省温州市偏东方向约900公里的西北太平洋上。预计，“白海豚”将以每小时15-20公里的速度向偏西方向移动，强度变化不大或略有增强，7日白天穿过琉球群岛后移入东海，之后移速减慢，并逐渐向华东沿海靠近，可能于9日下午至10日早晨在浙江到福建北部沿海地区登陆，登陆后向西偏北方向移动，强度逐渐减弱。未来三天，海南岛、云南中西部和南部、贵州西部和北部、重庆中东部、北京、河北中西部、山西东部等地部分地区有分散性大到暴雨。 地产相关投资仍处回落趋势 PART 03数据分析 ➢1—6月份，全国房地产开发投资38074亿元，同比下降18.0%；房地产开发企业房屋施工面积554049万平方米，同比下降12.5%；新建商品房销售面积40140万平方米，同比下降11.6%，房地产开发企业到位资金40233亿元，同比下降20.2%。 PART 03数据分析 固定资产投资仍处回落态势，居民大件商品消费放缓 ➢1—6月份，全国固定资产投资（不含农户）226370亿元，同比下降5.7%。工业投资同比下降1.1%。其中，采矿业投资增长5.9%，制造业投资下降1.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资下降2.7%。基础设施投资同比下降2.4%。上半年，社会消费品零售总额248722亿元，同比增长1.3%。其中，除汽车以外的消费品零售额229034亿元，增长2.8%。6月份，社会消费品零售总额42691亿元，同比增长1.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额38900亿元，增长3.0%。居民大件商品消费放缓。 出口有韧性 PART 03数据分析 ➢海关总署数据显示，2026年6月，中国出口钢材1032.0万吨，1-6月累计出口钢材5487.4万吨，同比下降5.6%。今年上半年，以美元计价，中国6月出口同比增长27%，前值19.4%；进口增长36%，前值27.4%；贸易顺差1256.2亿美元，前值1054.3亿美元。出口有韧性。 （5）2026年6月全国出口重点商品量值表（美元值） 单位∶百万美元 钢材社会库存去化不畅 PART 03数据分析 ➢截至8月7日当周，螺纹钢厂内库存为190.86万吨，环比增加5.9万吨，35个城市社会库存为519.53万吨，环比增加5.42万吨。热卷厂内库存为78.63万吨，环比减少1.55万吨，33个城市社会库存为367.32万吨，环比增加3.51万吨。 全球铁矿发运维持相对平稳 PART 03数据分析 ➢截至7月31日，全球铁矿发运量为3339.5万吨，环比增加254.9万吨。澳巴发运量为2737万吨，环比增加257万吨，非澳巴发运量为602.5万吨，环比减少2.1万吨。45个港口到港量为3099.7万吨，环比增加706万吨。 铁矿海运费维持相对高位 PART 03数据分析 ➢截至8月6日，铁矿石海岬型黑德兰港到青岛港的运费价格为15.92美元/吨，巴西TUBARAO港到青岛港的运费价格为36美元/吨。近期中东局势反复，海运费价格维持相对高位。 铁矿港口库存回升 ➢截至8月7日当周，45个港口进口铁矿库存量为16699.72万吨，较前期增加109.38万吨；日均疏港量为335.82万吨，较前期增加12.53万吨；247家钢铁企业进口铁矿库存为8772.93万吨，较前期增加51.39万吨。近期到港量有所回升，下游需求较弱，港口库存回升。 PART 03数据分析 铁水产量小幅回升影响铁矿日均止跌 ➢截至8月7日当周，247家样本钢铁企业的铁水日均产量为238.03万吨，较上期增加2.48万吨；进口铁矿日均消耗量为290.92万吨，较上期增加2.76万吨。铁水产量由降转升，铁矿日均消耗跟随走高。 PART 03数据分析 卷螺差维持区间震荡 ➢截至8月6日，螺纹热卷10月合约价差为222元/吨。卷螺差维持区间震荡。 PART 04后市研判 ➢当前成材市场处于传统淡季的供需弱平衡格局。建材端产量延续回落，板材生产相对有韧性，短流程电炉随着亏损放大，产能利用率回落。需求端延续季节性走弱，建筑钢材受高温降雨扰动，终端施工节奏放缓，板材下游制造业同样未见明显回暖，整体消费同步走弱，需求收缩幅度超过供给收缩力度，直接驱动螺纹钢厂库与社会库存同步累积，热卷虽厂内库存有所消化，但社会库存同样有所累库，库存压力逐步抬升进一步压制现货向上修复的空间。短期内淡季现实仍将主导盘面，库存累积的压力还会持续存在，行情很难走出趋势性上行。关注后续终端需求能否出现边际改善，在金九银十预期兑现之前，螺纹热卷大概率维持震荡格局，上行空间受弱现实约束，下方则由亏损带来的减产预期形成底部支撑。 PART 04后市研判 ➢海外主流矿山发运出现环比回升，整体铁矿供给略显宽松，同时随着前期发运陆续到港，本期到港量快速回升，但下游需求有限，使得港口库存的再度累积。目前中东地缘扰动持续推高海运费，进口端成本形成一定托底，一定程度约束矿价向下的空间。需求端铁水产量出现小幅回升，钢厂矿石消耗同步走高。钢厂深陷亏损背景下，铁矿采购整体维持刚需模式，主动补库意愿偏弱，更多以消耗自身库存为主。短期来看矿价将维持区间震荡格局，上方受港口累库的现实约束，下方依靠海运成本以及当前铁水刚需形成底部支撑。后续关注海外发运的持续性以及铁水恢复力度，后续若高炉检修增多带动铁水回落，铁矿供需矛盾会进一步放大。 感谢您的观看！ 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。