国盛证券8月金股电话会议纪要

发布时间：2026-08-06 一、核心要点 1. 本次国盛证券8月金股电话会议面向机构或受邀客户，观点仅代表参会人员或国盛证券研究人员当日判断，具体以官方研究报告为准2. 行业配置方面，科技板块反弹非反转，可参与但不宜单板块重仓，建议分散平铺静待轮动，大涨可高抛、短期严禁低吸；低位消费红利板块需谨慎关注，看好有色中的铜合金，整体投资建议为分散投资、保持交易思维3. 中报业绩交易方面，8月中下旬交易业绩胜率较高，高开标的追入胜率更高，可叠加业绩增速环比改善、行业盈利上调等主观条件筛选标的，卖出需警惕业绩增速高位回落或个股跑输万得全A的情况二、投资线索 1. 各行业金股推荐如下： （1）钢铁行业：宝钢股份、南钢股份，逻辑为需求阶段性改善、供给收缩政策可期（2）有色金属：赤峰黄金，逻辑为黄金底部显现、紫金矿业入主带动成长（3）电新行业：宁德时代，逻辑为龙头地位稳固、产能释放、全球化及一体化布局优势明显、新业务拓展（4）宠物行业：中成股份，逻辑为行业最差时点已过，公司品牌优势凸显、海外产能即将释放（5）白酒行业：山西汾酒，逻辑为处于行业底部、报表出清阶段，核心价位动销领先（6）医药组8月金股：①凯莱因，Q1收入同比增17%，新兴业务增70%，拟扩产多肽、核苷酸等产能，预计2026年收入80亿、净利润14-15亿，维持买入评级；②汉森制药，创新药收入占比从2020年18%升至2025年82%，2025年收入100亿、净利润56亿，2026年预计收入170亿，维持积极推荐 （7）银行板块：Q2公募持仓占比降至历史低位约1.1%，前期因资金流出、成长风格影响表现较弱；2026年息差企稳向上，营收现明确拐点，基本面稳健向好，看好2026年三四季度绝对收益，优先推荐高股息低估值的城农商行 （8）白酒行业补充：山西汾酒短期受行业及自身因素表观承压为阶段性，中长期成长抓手充足，省外市场具备提升空间，建议从中长期维度关注三、风险与关注 1. 科技板块参与风险，短期严禁低吸；低位消费红利板块的配置风险2. 中报业绩交易中标的筛选及卖出的判断风险，需警惕业绩增速高位回落或个股跑输万得全A3. 各行业金股自身的业绩、政策、市场竞争等相关风险