徽商产业面面观2026.08.06

好，咱们今天早上的直播就已经开始了。 今天是周四，今天主要去讲解的品种就是原油，原油还有能化系的一些品种，今天会重点去讲解。 如果说咱们直播间的朋友有这些品种的一个持仓，或者说比较关注能化系的这样的一个品种的话，可以在我们直播间多停留一下。 在九点钟之前，先让我带着大家一起去做一下现在整体的一个复盘。 其实你们可以看到现在这一段时间涨势比较好的可能就是黄金和白银，还有以及金属类的一个品种，对吧？其实整体的涨幅表现的还不错，那为什么呢？你们也知道其实现在这一段时间的博弈可能围绕着每一冲突是否加息这样的一个话题在进行。 其实从现在的整个角度来看，我们可以看到现在的这个美伊冲突的这个事件是有明显缓和的。 其实是其实市场中对于是否加息的这个锚定值，短期来看，它其实就是在于这个通胀数据。 通胀数据就是对应的原油数据？原油的一个价格，那原油的价格受什么影响呢？短期一定是受美疫冲突的缓和升温影响，对吧？我们可以看到在原油上表现的也比较的反复。 你可以看到看的非常清楚，在原油上表现的较反复。 那现在现在原油就是现在的这样的一个冲突，是处于缓和的这样的一个阶段，又说不打了对吧？这样的一个阶段又说要开放霍尔木斯海峡的这样的一个阶段，所以我们可以看到原油的价格回落。 原油价格回落倒推一步就是下14的CPI数据往上走，通胀预期升温的这样的预期在降低是不是？如果说是这样子的话，那加息的预期就降低了。 所以说你们可以看到加息预期降低之后，我们可以看到原油跌它其实是原油价格降导致CPI数据预期下跌。 CPI数据预期下跌导致加息预期下跌导致加息预期下跌之后导致贵金属和有色金属上涨，是这样的一个整体的逻辑。 我们可以看到其实最近在盘面中表现的是比较的明显的那我们可以看到其实从这个白银和 黄金的整体盘面表现上来看，是开始走反弹了。虽然说他们现在开始走反弹了，但是我们仍然是觉得它是反弹而不是反转。因为整体的逻辑是，如果说它是反转，那它可能在这里筑底之后要走一波上升趋势，对不对？但是你要知道它之前走上升趋势的主要逻辑是量化宽松，是降息周期。但是现在虽然说暂时可能不加息，但是它也不降息了，它可能会处于一个不加不降的一个深度博弈的状态。所以说你只能把白银看成一个短线的反弹，接下来可能要走一个宽幅震荡的一个逻辑，这个就是白银和黄金。玻璃能不能买多？其实玻璃我跟你说玻璃这个品种，你我不打开盘面，你跟我说这个方向，我都会劝你不要。为什么？我们玻璃在直播间跟大家说过很多次，因为玻璃这个品种的基本面它是绝对弱势，它是从叫什么？它是产业结构端的一个长期的一个下行趋势。你说你我也不知道你的这个多离剥离的多单，你是想做多大周期的。但是不管多大周期，如果说是我的话，我是不会建议你去做的。为什么？就算我讲难听一点，就算你是865这个位置去买的玻璃的多单，你但凡不是做的日内的单子，你不知道什么时候出来，就是你会进不会出，你知道吗？因为你可以看很明显，你如果说你现在是想要说我想做玻璃的大幅反弹，那那我劝你暂时抛弃这个想法。因为玻璃的这个下跌趋势走的太流畅了，而且它的产业趋势本身就是很弱的。然后它的在在供应端在持续减量的一个情况下，玻璃的库存仍然非常的高。你看现在有多少？7535.5万中箱。你看这个数据，基本上就是在其实在2026年以来，玻璃的整个产量数据都是日容量数据都是在15万吨以下的这样的一个日容量数据。可以说在玻璃的近五年同期来比，它的产量数据都是偏低的。但是为什么库存还维持这么高？产量减少。按理说正常的销量的情况下，它库存是要降库的，但是它库存仍然维持这么高的位置，就证明在产量降低的同时，需求也在持续的降。所以说导致它库存仍然消不掉。在这样的一个产业背景下，剥离它，你想要它有一个比较良好的反转，那是不可能的那是不可能的，毕竟库存压制在这里。玻璃我跟你说，如果说你想要做多单，你必须要去做日内。 就是短线可以，但是长线我是觉得不行的，因为是无法支撑玻璃长线上涨的一个逻辑的。就算你做波段的话，我也是不建议的。 为什么？就是玻璃的反弹，你我更加建议你的是看一看，不要去做，为什么呢？因为你说像玻璃的这个下跌的过程中，你不砍你，你肯定是不敢去追玻璃的空的，而且我们也是不建议去追玻璃的空单的。 因为在下跌的急速下跌的过程中，你容易被套住，对不对？那什时候能够做空？就是等它企稳反弹之后，找机会再去逢高估空它，你可能一个波段的空间就有了，一个波段的空间就有了。 你不能说追空，追空它的话，你的这个持仓体验会很难受。 但是你也不要去做多塔，因为我觉得你做多它的整体的这个方向是有问题的。 你要做日内那无所谓，我用的是同花顺汽货通。 好，我们接下来就有请我们的黄琛老师来跟大家去聊一聊能源化工系。 只有我是吧？好的，我尽量多跟大家互动。 好好好，投资者朋友们大家好，我是郭商期火黄晨，目前是负责游戏的一个研究，然后主要其他的化妆品也会去看一些，但主要还是看看能化这边多一点。 其他除非是一些比较突发的新闻，可能会办公室听到一些，还是一贯我们的一个风格？我们先给大家做一个复盘？简单回顾一下，毕竟也是一周没给大家见面了。 简单回顾一下最近一周发生的一个事情，再聊一下我们对原油的看法，然后同时把下面几个重点的品种要去给它讲解一下，特别是我们觉得这周有故事，有意思的品种。 有故事的品种，给大家去发散性的聊一聊。 我们还是要来看一下原油的一个走势，其实这已经是第三次特朗普的一个t了。 我感觉就是前一次我们刚好我们来讲的时候，可能就是他一个阶段性的一个高点。 然后这一次的话美国开始最先提出说有人又开始进行这个谈判的这样一个意愿。 伊朗这边其实态度还是相对来说比较强硬的，包括后面这两天的一个反抽，也是因为这个新的商船的袭击的一个事件。 一个是在这个红海那边，还有一个是在霍尔木兹海峡那边。 当然霍尔木兹海峡的那一艘船是这个货轮，包括昨天下午，还是有这个新的袭击的事件的一个发生，我记得印象很深刻，昨天是3点01分的时候，发了这个相关的一个消息。 所以这一次我们看到的整个和谈是美国先开始来促进来来达成。 伊朗这边开始一开始的时候是有一点怀疑，然后后面只承认是跟阿曼在谈判，没有在跟美 国在谈判。 就最开始的时候，特朗普大概这个时点说，我们已经开始跟伊朗有这个谈判的一个意向，然后伊朗的规划是啊我们坚决不行，相信美国的这个鬼话，继续维持封锁。 然后在后面美国这边特朗普说我们谈的很好，伊朗开始话语有缓和，就说我们虽然没有在和美国谈判，但是我们是在和这个阿曼谈。 然后又到了差不多星期二的时候，伊朗这边的态度又开始发生了一个转变。 伊朗就是说我们现在跟阿曼谈的很好，准备要开始一个为期2到4个月的双向收费的这样的一个项目。 也就是说从伊朗这边进的船，就所有进这个化木的船必须要从伊朗那边走，然后出这个化尔木的船从阿曼这边走。 这样的话就相当于是一个怎么说收相当于是一个减收的这样的一个条件，或者说这个收费双方隔离了。 其实在我看来所谓的2到4个月的试航期，其实就是跟之前的复航没什么太大的差别。 对你无非是传进去出来多交点手费罢了，对吧？不会像现在这样这种动不动就轰炸，封锁的这个新闻。 然后回到了现在的这个价格，差不多79 80每桶附近。 那么市场就问到说，假如真的是像你说的对吧？2到4个月开始正常的这个通行，然后红海的问题也解决对吧？红海这两天我们看到蚁门胡赛也没有什么新的袭击的事件了。 对，包括沙米特也开始在装船对吧？沙特这边的这个工厂也开始在装船了。 所以的话一旦真的是这个谈判的结果的落地，那么可能之前的这种双封锁的局面可能就要瓦解。 可能这个油价啪跌到70都有可能，但为什么现在止住了，对吧？在这个79的地方没有继续往下深跌。 其实就也是因为这个特朗普的言论，就他今天凌晨差不多五六点的时候又开始发了一个推文，说基于现在的这种局面，我们可能不得不再度的让油价上涨。 包括他昨天他在接受采访的时候，他的一个言论说，我们认为现在的国内的炼油企业利润实在是太过于夸张了。 我们要把他们的这个炼油的利润给他打下来，他们赚了太多的钱，那么普通的民众很容易就被他的这个言论给他忽悠过去了，对吧？因为相当于群众来说，把炼油厂的利润往下打，应该来说就是把他们最终销售的产品的价格往下压，对吧？但是实实事实上并不是如 此。就当把这个零售的价格往下降的话，它必有个前提，就是要把原有的价格往下压。但是往往在这种需求的旺季，特别是在现在这个中东的封锁，导致了东亚欧洲成品油紧缺的这个时机。我们能看到的是什么呢？是美国的汽油柴油需求很旺盛，对吧？我们可以看到现在美国这边的EI的开工率96.5%，这也是一个很高的一个数字了，而且美国的成品油的库存还在持续性的往下降。对比方最新昨天晚上出的这个最新的数据，汽油、柴油还是两大几百万桶的往下降。所以特朗普前段时间对准媒体说的，要让这个炼油企业的盈利下降。其实换句话来说，潜在的态度就是他可能想要让这个油价继续的往上走，对吧？他他可能他会就是我我总结下来，我就觉得特朗普他是这样的一个人，但他会讲他的想法，他会把他想要去怎么操盘提前的说出来，他感觉就是藏不住。话说出来之后，如果说我们真的能够解读到它真实的意味，或者说我们能够得知它未来的动机，那么可能就会对我们的这个行情的研判也好，对我们的交易也好，可能是一个比较有利的一个情况，吧？那通过我们刚刚提到的，一个他说我要把面场的这个利润打下来。这个专有名词叫什么？叫裂减？就是成品减去原料的差价。如果说这个差价是在增加，那其实意味着什么？利润在奔跑。如果说这个差价在缩小，那么也就意味着盈利的数额在减少。像现在这种情况，想要让念厂少赚钱，那么可能就是拉高原油的一个价格。我觉得这是第一个？他的这个话语大家可以自行在他的这个社交媒体上去去看，对吧？第二个就是今天早上他又开始讲了一些相反的言论。今天早上大概五点多的时候，他说我们可能已经到谈无可谈的一个地步，我们美国的官员也好，毕胜特也好，他们一直都强调什么星期四，那就每冬时间周三换算过来，就是我们今天就周四的时候整个海峡要畅通无阻。但是伊朗那边给出的这种条件是什么？新设两个闸口对吧？进去的船从我这边伊朗走，出来的船从阿曼走。可能在这个谈判的过程当中，特别是伊朗在跟阿曼谈，然后阿曼再去跟美国汇报。这个当中可能有误差，那他们可能就是最终反应过来了，就包括这个贝森特吹的这个大话也没有办法落实，对吧？因为今天已经是周四了，对，但昨天还是有新的这种货轮的这种袭击的事件的一个爆发。 基于此可能还会有有新的一个变数。 但是这个变数的话可能就是要根据新的这种战争的一个局势，包括新的这种特朗普的一个发言去衡量。 那现在的话就是短期我觉得没有太大的一个利益可以去获取。 你说你78到这个80左右的一个估值，说高也不高对吧？说低其实也不低的。 你如果真的是谈成，就马上因为现在的言论很多，对吧？包括你像这个美国官员表示说未来48小时之内就会有结果。 包括特朗普，他在星期二的时候也是这样说的，都是48小时之内有结果，对吧？他们都指向了一个非常明确的时间节点，就是星期四对吧？就是今天。 但今天目前为止没有新的消息的一个落地，所以的话我们只能说再往后看个一两天对吧？我们看一下后面是美国这边恼羞成怒对吧？我设定好的日子你不给我通过，那我就开始这个飞机大炮开始伺候你那要么就是弹的很好，对吧？美国再让一步，我之前说的这个畅通无阻，我给你按照你现在谈的这个方案，对吧？你进去你收一到费出来，由这个阿曼收。相当于如果只有这个大群的话，那么可能还会继续往下走。 所以的话现在针对原油的这个走势不太好去入场了，不太好去入场，除非你是咔一步到位跌到70，那我觉得你超过你没什么问题。 对你现在你认果做空，大图基本上已经走走掉了，对吧？地缘的溢价基本上也差不多，你现在相当于就是给你只溢价了5美元每桶左右，对吧？但现在还是维持着一个双封锁的一个状态。 虽然说他民族的时亡，对吧？虽然说这个红海这边已经很长时间没有新的这种袭迹的消息，但它还是依然的一个存在。 这金三海，是的，特朗普和伊