致欧科技当前最大变化为仓配与尾程能力提升,通过亚马逊VC/VOC模式快速扩张,叠加大件品类扩张,收入提速与经营利润改善趋势明确。当前PE约16倍,处于历史15-20倍区间合理偏低位置,估值具备修复空间。具体表现为:欧洲尾程自发货比例已达约80%、美国达30%,2025Q4VC占比升至24.9%,2025年中大件家居同比增长超50%。2026年各区域收入增长共振,Q1剔除汇兑经营净利润率超5%,Q2汇率影响大幅减弱,业绩可期。跨境电商涉税监管趋严,长期合规经营的致欧直接受益于行业格局优化。公司2025-2026年持续推出股权激励,2026年6月发起0.5-1亿元回购计划。