加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-08-06版)

注册声明第333-275898号 依据第424(b)(2)条规则提交 本初步价格补充信息并不完整，并可能被修改。 初步价格补充说明完成前条款：日期为2026年8月5日 与Solactive等权美国半导体精选AR指数挂钩的自动行权或有票息障碍票据，到期日为2029年2月15日 2026年8月日生效的定价补充文件，对应于2023年12月20日发布的招股说明书、2023年12月20日发布的招股说明书补充文件、2024年6月6日发布的索引补充文件SOL-1以及2025年7月22日发布的产品补充文件第1B号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与表现挂钩的自动赎回或有条件息票障碍票据（以下简称“票据”）索活投资等权美国半导体精选AR指数（“标的指数”）。或有息票——若票据未自动赎回，若标的资产在紧邻的前一个息票观察日的收盘价高于或等于息票阈值（初始标的资产价 值的60%），则投资者将在每月息票支付日收到年利率为13.50%的或有息票。在票据存续期内，您可能无法收到任何或有息票。赎回条款——若在交易大约一年后开始的任何季度赎回观察日， · 若在到期日，标的资产（Underlier）的收盘价大于或等于初始标的资产价值（Initial Underlier Value），则该票据将自动以100%的本金加上应计的或有利息（Contingent Coupon）进行赎回。否则，对该票据将不会进行任何进一步支付。 到期时本金有条件赎回——如果票据未自动赎回且最终基础资产价值大于或等于障碍价值（初始基础资产价值的60%），则到期时，投资者将收回其票据的本金金额以及原本应支付的或有利息。如果票据未自动赎回且最终基础资产价值低于障碍价值，则到期时，投资者将损失其票据本金金额的1%，每低于初始基础资产价值1%则损失1%。 票据的任何付款均受我方信用风险影响。 备注不会在任何证券交易所列出。 CUSIP：78018DDH7投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-7页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充说 明、指数补充说明和产品补充说明中的“风险因素”。 任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准、拒绝批准或对票据或本定价补充的充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述均属刑事犯罪。票据不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。票据是不可处置票据，且不适用根据加拿大存款保险法第39.2(2.3)条将其转换为我们的普通股。按票据总额 (1) 对公价格 (1) 承保折扣和佣金 收入汇入加拿大皇家银行 (1) 我们或我们的附属机构可在向其他注册证券经销商分销票据时，就每1,000美元面值的票据支付最高达10.00美元不等的销售让步。某些为特定收费类顾问账户购买票据以供销售的经销商可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售让步。 投资者通过这些账户购买票据时，其公开要约价格可能在每1,000美元面值的票据990.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们无关联的证券经销商支付每1,000美元面值的票据最高11.25美元的推荐费。参见下文“分配补充计划（利益冲突）”。截至交易日，我们确定的票据的初始估计价值，我们称之为初始估计 价值预计在每1,000美元本金面值的890.00美元至940.00美元之间，并将低于票据的公开发行价格。与票据相关的最终定价补充将载明初始估算价值。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于此金额。我们将在下文更详细地说明初始估算价值的确定方法。 加拿大皇家银行资本市场监管公司 与Solactive美国半导体精选等权重AR指数挂钩的自调用或有条件票息障碍票据 关键词 本“关键术语”部分中的信息，受本定价补充文件及随附的招股说明书、招股说明书补充文件、索引补充文件和产品补充文件中载明的更详细信息所约束。 加拿大皇家银行资本市场监管公司（“RBCCM”） 1000美元及1000美元以上的最低面额 索正等权重美国半导体精选AR指数。其基础资产反映每年扣除2.0%的调整因子（“调整因子”），该调整因子每日计算并在每个指数计算日扣除。 （2）初始标的物价值的60%（四舍五入至小数点后两位） 交易日期：发行日期：估值日期：*到期日期：*或有利息支付： 2026年8月10日2029年2月12日2026年8月13日2029年2月15日 如果未自动调取记录，若标的物在紧邻的前一个付息观察日的收盘价大于或等于息票阈值，则投资者将在付息日收到或有息票。 若标的资产在紧接的前一个付息观察日的结算价值低于票面利率门槛，则该期权票息将不会在付息日支付。因此，在票据存续期内，您可能不会收到一个或多个期权票息。 若可支付，每1,000美元本票本金11.25美元（相当于每月1.125%的利率或每年13.50%） 附息票 如果在任何观察日，标的资产（Underlier）的收盘价大于或等于初始标的资产价值（Initial Underlier Value），则票据（Notes）将自动赎回。在这种情况下，投资者将在赎回结算日（Call Settlement Date）就每1,000美元面值的票据收到等于1,000美元加上原本应付的或有利息（Contingent Coupon）的金额。票据将不会进行任何其他支付。 呼叫功能： 若最终标的物价值大于或等于障碍价值：1,000美元如果票据未自动到期，投资者将在到期日根据每1000美元票据本金，除任何其他应计的或有利息外，额外收到款项。 到期付款： 若最终标的物价值小于障碍价值，金额等于：1,000美元 + (1,000美元 × 标的物回报) 如果票据未自动标价且最终基础资产价值低于障碍价值，您将在到期时损失大部分或全部本金。票据的所有付款均受我们信用风险的影响。 底层资产回报率，以百分比表示，按以下公式计算： 底层资产回报： 如果笔记在任何通话观察日期自动被调用，则该通话观察日期之后的优惠券付款日期 笔记的附加条款 您应连同2023年12月20日签署并经2023年12月20日签署的招股说明书补充文件一起阅读本定价补充文件，该招股说明书补充文件涉及本公司发行的、本定价补充文件所属的、高级全球中期票据J系列，该票据为此系列票据的一部分、2024年6月6日签署的索引补充文件SOL-1以及2025年7月22日签署的产品补充文件第1B号。本定价补充文件连同上述文件共同构成票据条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、示例结构、资料表、手册或我们提供的其他任何教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述已包含在本价格补充文件中或通过引用包含在内。对于他人可能向您提供的任何其他信息，我们概不负责，亦不对其可靠性提供任何保证。这些文件仅为提供此处所述的票据要约，但仅限于合法进行此类交易的情况和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本价格补充信息为准。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充附件中“选定的风险考量”以及下文所列文件中“风险因素”所列事项，因为本说明涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资本说明前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则可以通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件来访问）： 2023年12月20日招股说明书：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 索引补充 SOL-1，日期为2024年6月6日：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000114036124029164/ef20030754_424b2.htm 2025年7月22日产品补充声明第1B号：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 与Solactive美国半导体精选等权重AR指数挂钩的自调用或有条件票息障碍票据 假设回报 下表及示例说明了在标的资产假设性表现的基础上，基于初始标的资产价值的60%作为票面利率门槛和障碍价值，以及每1000美元票据本金对应11.25美元的或有票面利率，在到期时进行的假设性支付。下表及示例还假设票据不会被自动赎回，并且不计入任何可能在到期前支付的或有票面利率。下表及示例仅用于说明目的，可能无法显示投资者实际适用的回报。 示例 1 — 基础资产价值从初始基础资产价值增长至最终基础资产价值，增幅为 30%。 底层资产回报率：30%到期支付：1000美元 + 或有票息 = 1000美元 + 11.25美元 = 1011.25美元 在本例中，每1,000美元票据本金到期支付金额为1,011.25美元。由于最终基础资产价值大于票息门槛值和障碍值，投资者将获得其票据的本金全额回报，以及原本应支付的或有票息。此例说明，投资者不会参与基础资产可能存在的任何显著增值。 自动触发条件票与Solactive相关的障碍笔记等权重美国半导体选择AR指数 示例 2 — 基础价值的价值从初始基础价值下降到最终基础价值，下降了 10%（即，最终基础价值低于初始基础价值，但高于票息阈值和障碍价值）。 底层资产回报：-10%到期支付：$1,000 + 或有票息 = $1,000 + $11.25 = $1,011.25 在本例中，每1,000美元票据本金到期支付金额为1,011.25美元。由于最终基础资产价值大于票息门槛值和障碍值，投资者将获得其票据的本金全额返还，以及原本应支付的或有票息。 示例 3 — 基础资产价值从初始基础资产价值下降至最终基础资产价值，降幅为 50%（即，最终基础资产价值低于票息门槛值和障碍值）。 底层资产回报：-50%到期支付：$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500 在此示例中，到期付款为每1,000美元本金的票据支付500美元，这代表本金损失50%。 由于最终基础资产价值低于障碍价值，投资者无法全额收回其票据的本金。此外，由于最终基础资产价值低于息票阈值，投资者在到期时无法获得或有息票。 票据持有人可能在到期时损失其票据本金的大部分或全部。上表和示例均假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，持有人在赎回结算日之后将不会收到任何进一步的付款。 与Solactive美国半导体精选等权重AR指数挂钩的自调用或有条件票息障碍票据 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资票据的部分风险总结如下，但我们敦促您同时阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件、指数补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 笔记条款和结构相关的风险 您可能损失部分或全部本金——如果票据未自动赎回且最终基础资产价值低于障碍价值，您将损失票据本金1%，每低于初始基础资产价值1%即损失1%。您可能损失相当一部分或全部本金。 您可能无法获得任何或有息票——我们不会必然支付任何或有息票。若标的资产在息票观察日的收盘价低于息票门槛，我们将不会支付您适用于该息票观察日的或有息票。若标的资产在每个息票观察日的收盘价均低于息票门槛，在产品存续期内，我们将不会支付您任何或有息票，且您将无法