猜你想问
这份研报的核心内容是什么？
这份研报的核心内容是谷歌发布具身智能大模型将加速产业落地，利好全产业链，整机环节弹性最大。同时关注人形机器人企业语数申购，或确立板块估值锚，释放产业支持政策信号。整机环节优先关注智源系上伟新材，零部件关注沪光股份、福达股份、雷赛智能等。
机器人国产链赛道的发展趋势如何？
机器人国产链赛道的发展趋势是谷歌发布具身智能大模型将加速产业落地，利好全产业链。整机环节弹性最大，人形机器人企业语数申购或确立板块估值锚，释放产业支持政策信号。整机环节优先关注智源系上伟新材，零部件关注沪光股份、福达股份、雷赛智能等。
研报重点分析了哪些方向？
研报重点分析了智源系上伟新材、沪光股份、福达股份、雷赛智能等零部件企业。整机环节优先关注智源系上伟新材，代工需求四季度近月产2万台，年化收入20-120亿元。福达股份切入机器人减速器业务，绑定智源系、进入特斯拉产业链。美孚股份国产机器人执行器放量最快，覆盖主流厂商。安培龙机器人力传感器国产龙头，供应小鹏、天机科技等。特斯拉产业链（海外链）推荐柯达利、浙江泰美等。
当前机器人国产链的市场现状如何？
当前机器人国产链的市场现状是谷歌发布具身智能大模型将加速产业落地，利好全产业链。整机环节弹性最大，人形机器人企业语数申购或确立板块估值锚，释放产业支持政策信号。整机环节优先关注智源系上伟新材，代工需求四季度近月产2万台，年化收入20-120亿元。零部件关注沪光股份、福达股份、雷赛智能等。福达股份切入机器人减速器业务，绑定智源系、进入特斯拉产业链。美孚股份国产机器人执行器放量最快，覆盖主流厂商。安培龙机器人力传感器国产龙头，供应小鹏、天机科技等。特斯拉产业链（海外链）推荐柯达利、浙江泰美等。
研报提示了哪些风险？
研报提示的风险包括谷歌具身智能模型仍需后训练，技术落地存不确定性。人形机器人产业商业化进展或不及预期，语数上市后板块估值表现待验证。机器人国产链前期回调，估值修复需需求放量支撑，业绩兑现进度待跟踪。